Unitized Endowment Pool (UEP)

Mikä on Unitized Endowment Pool (UEP)?

Unitized Endowment pool (UEP) on pääomasijoittamisen muoto, joka mahdollistaa useiden lahjoitusten sijoittamisen samaan omaisuuspooliin. Jokainen rahasto omistaa yksittäisiä osuuksia UEP:ssä, ja sijoittajat näkevät yleensä tuottonsa kuukausittain. Pooliin saapuvat uudet lahjoitukset voivat ostaa sisään vastaanottamalla poolin osuuksia tietyn sisäänostopäivän mukaan.

Unitized Endowment Pool (UEP) ymmärtäminen

Unitized Endowment pool (UEP) on eräänlainen sijoitusrahasto, mutta se on suuremmassa mittakaavassa ja erityisesti lahjoituksia varten, toisin kuin yksityissijoittajille.

Vaikka pienilläkin lahjoituksilla on usein huomattava määrä rahaa sijoitettavana, on joskus hyödyllistä yhdistää muita lahjoituksia hajauttamiseen. UEP-yksiköt erottelevat selkeästi kunkin rahaston osuuden poolista. Esimerkiksi UEP:llä, jonka markkina-arvo on 10 miljardia dollaria, voi olla 100 000 yksikköä, joista jokainen on arvoltaan 100 000 dollaria, ja ne jaetaan useiden lahjoitusten kesken.

Sijoitusrahastot ovat yksi kolmesta pääomarahastojen tärkeimmistä sijoitusvaihtoehdoista. Jotkut haluavat sijoittaa yksinomaan UEP:iin. Toiset palkkaavat ulkopuolisia johtajia suoraan. Suurimmilla on tapana palkata sisäisiä johtajia yrittämään kasvattaa sijoitusomaisuutta. Jotkut käyttävät kaikkien kolmen yhdistelmää.

Sijoitusrahastoihin ja muihin ulkopuolisiin sijoitusrahastoihin sijoittavien rahastojen määrä sen sijaan, että se tekisi kaikki päätökset talon sisällä, kulkee jaksoittain. Esimerkiksi vuosien 2007-2009 finanssikriisin jälkeisellä vuosikymmenellä yhä useammat keskisuuret ja suuret rahastot palkkasivat johtamisen asiantuntemusta ulkopuolelta, yleensä pyrkiessään keskittymään kustannusten hallintaan ja keskittymään enemmän riskienhallintaan.

UEP:n edut

Jotkut UEP:t tarjoavat pääsyn vähemmän likvideihin arvopapereihin, kuten pääomasijoituksiin ja osuuksiin timberlandissa. Jokaisella on yleensä houkutteleva tuotto ajan mittaan, mutta niihin liittyy myös merkittäviä likviditeettiriskejä.

Pienempi rahasto ei välttämättä omista näitä resursseja yksikkörahaston ulkopuolella, koska heillä ei ole sisäistä asiantuntemusta näiden varojen hallintaan. Lisäksi yksikkörahaston osuuksien myyminen osuudella tämäntyyppisistä varoista on joskus helpompaa ja nopeampaa kuin yrittää myydä epälikvidiä omaisuutta suoraan.

Suurin apuraha saava koulu on Harvardin yliopisto, jonka apuraha on 42 miljardia dollaria vuonna 2020.

Joillakin sijoitusrahastoilla on myös enemmän kokemusta kehittyvien markkinoiden osakkeista ja lainoista kuin rahaston omalla tiimillä. Sijoitusrahastot yleensä omistavat ainakin osan tämäntyyppisistä varoista, koska monet suunnittelevat sijoittavansa hyvin pitkälle aikavälille; jopa pidempään kuin keskimääräinen yksityissijoittaja säästää eläkettä varten.

Monet lahjoitukset päättävät ottaa enemmän riskejä etsiessään suurempia mahdollisia palkintoja, joilla on paremmat mahdollisuudet voittaa inflaatio ajan myötä. Tätä voidaan pitää haittapuolena, mutta se riippuu kunkin rahaston riskinsietokyvystä ja sijoitusaikahorisontista.

Kohokohdat

• Edut, joita UEP:t tarjoavat rahastoille, sisältävät pääsyn vähemmän likvideihin sijoituksiin, pääsyn monimutkaisille rahoitusmarkkinoille, kuten nousevien talouksien markkinoille, ja epälikvidejen sijoitusten myymisen helppous.

• Unitized Endowment pool (UEP) on eräänlainen sijoitusrahasto, jonka avulla useat ryhmät voivat sijoittaa samaan omaisuuskoriin.

• UEP:t antavat yksittäisille rahastoille mahdollisuuden monipuolistaa toimintaansa tekemällä yhteistyötä useiden muiden yritysten kanssa.

• UEP-rahastot ovat samanlaisia kuin sijoitusrahastot, paitsi että ne ovat vain rahastojen, eivät yleisön saatavilla.

• Jokainen rahasto omistaa osuuksia UEP:ssä, ja kunkin osuuden arvo määräytyy tietyn sisäänostopäivän mukaan.

UKK

Mitkä ovat kolme lahjatyyppiä?

Yleisesti ottaen nämä kolmen tyyppiset avustukset ovat todellisia lahjoituksia, jotka tunnetaan myös pysyvinä lahjoituksina, kvasiavustuksina, jotka tunnetaan myös nimellä Funds Functioning as Endowment (FFE), ja termiavustuksia.

Mikä on lahjoitus?

Rahasto on voittoa tavoittelemattomille järjestöille tarkoitettu sijoitusrakenne, jonka avulla heidän lahjoituksiaan voidaan sijoittaa tuoton saamiseksi perimmäisenä tavoitteena toiminnan rahoittaminen.

Mikä on yksikkösijoitus?

Yksikkösijoitus on eräänlainen yhdistetty sijoitusrakenne, jonka avulla sijoittajat voivat ostaa osuuksia yhdistetyssä sijoitusvälineessä, kuten sijoitusrahastossa. Jokainen sijoittaja omistaa osuuksiensa kautta osan sijoitusvälineestä. Yksikkösijoitetuilla sijoituksilla on tyypillisesti tietty sijoituskeskittymä tai -strategia.