Unitized Endowment Pool (UEP)
Hvað er sameinuð styrktarsjóður (UEP)?
Sameinuð fjárveitingasjóður (UEP) er form fjármunafjárfestinga sem gerir mörgum fjárveitingum kleift að fjárfesta í sama eignasafni. Hver styrkur á einstakar einingar í UEP og fjárfestar sjá almennt ávöxtun sína mánaðarlega. Nýjar fjárveitingar sem koma inn í laugina geta keypt inn með því að fá einingar í sjóðnum sem metnar eru á tilteknum innkaupadegi.
Skilningur á sameinuðum styrkjum (UEP)
Sameiningarsjóður (UEP) er eins konar verðbréfasjóður, en hann er í stærri skala og sérstaklega fyrir fjárveitingar, öfugt við almenna fjárfesta.
Þó að jafnvel litlar fjárveitingar hafi oft umtalsvert magn af peningum til að fjárfesta, þá er stundum hagkvæmt að sameinast öðrum fjárveitingum til að auka fjölbreytni. UEP einingar þjóna til að aðgreina hlut hvers styrktar í lauginni með skýrum hætti. Til dæmis, UEP með markaðsvirði upp á $10 milljarða getur haft 100.000 einingar að verðmæti $100.000 hver og skipt þeim einingum í margar fjárveitingar.
Sameinaðir sjóðir eru einn af þremur helstu fjárfestingarkostum fyrir sjóði. Sumir kjósa að fjárfesta eingöngu í UEP. Aðrir ráða utanaðkomandi stjórnendur beint. Þeir stærstu hafa tilhneigingu til að ráða innri stjórnendur til að reyna að stækka fjármuni. Nokkrir nota blöndu af öllum þremur.
Fjöldi fjárveitinga sem fjárfesta í sameinuðum fjárveitingasjóðum og öðrum utanaðkomandi fjárfestingarstjórum, öfugt við að taka allar ákvarðanir innanhúss, hefur tilhneigingu til að keyra í lotum. Á áratugnum eftir fjármálakreppuna 2007-2009 réðu til dæmis fleiri meðalstórar og stórar sjóðir stjórnunarþekkingu utan frá, almennt, í viðleitni til að einbeita sér að því að hafa stjórn á kostnaði og leggja meiri áherslu á áhættustýringu.
Kostir UEP
Sum UEPs veita aðgang að minna fljótandi verðbréfum eins og einkahlutafé og hlutum í timberland. Hver og einn hefur tilhneigingu til að hafa aðlaðandi ávöxtun með tímanum, en ber einnig verulega lausafjáráhættu.
Minni fjárveiting gæti ekki átt þessar eignir utan sameinaðs fjárveitingasafns vegna þess að þeir hafa ekki innri sérfræðiþekkingu til að stjórna þessum eignum. Þar að auki er stundum auðveldara og fljótlegra að selja einingar úr sameinuðum fjárveitingasjóði með hlut af þessum tegundum eigna en að reyna að selja illseljanlegar eignir beint.
Skólinn með stærsta styrkinn er Harvard háskólinn, með styrk upp á 42 milljarða dollara árið 2020.
Sumir sameinaðir styrktarsjóðir hafa einnig meiri reynslu af hlutabréfum og skuldum nýmarkaða en eigin teymi fjárveitingasjóðs. Styrktarsjóðir hafa tilhneigingu til að eiga að minnsta kosti sumar af þessum tegundum eigna, þar sem margir ætla að fjárfesta í mjög langan tíma; jafnvel lengur en meðal almennur fjárfestir sem sparar til eftirlauna.
Margir styrkir kjósa að taka á sig meiri áhættu í leit að hærri mögulegum verðlaunum sem hafa meiri möguleika á að sigra verðbólgu með tímanum. Þetta gæti talist ókostur en það fer eftir áhættuþoli hvers styrks og fjárfestingartíma.
Hápunktar
Ávinningurinn sem UEP veitir fjárveitingum felur í sér aðgang að lausafjárminni fjárfestingum, aðgang að flóknum fjármálamörkuðum, svo sem nýmarkaðsríkjum, og auðveldan sölu á óseljanlegum fjárfestingum.
Sameiningarsjóður (UEP) er tegund fjárfestinga sem notuð eru af fjárveitingum sem gera mörgum hópum kleift að fjárfesta í sömu eignakörfu.
UEPs leyfa einstökum styrkjum að hafa aðgang að meiri fjölbreytni með því að taka höndum saman við fjölda annarra fyrirtækja.
UEPs eru svipaðar verðbréfasjóðum, nema þeir eru aðeins í boði fyrir styrki, ekki almenningi.
Hver styrkur á einingar í UEP, þar sem verðmæti hverrar einingar er ákvarðað frá tilteknum kaupdegi.
Algengar spurningar
Hverjar eru þrjár gerðir af styrkjum?
Almennt séð eru þessar þrjár gerðir af styrkjum sannar fjárveitingar, einnig þekktar sem varanlegar styrkir, hálfgerðir styrkir, einnig þekktir sem sjóðir sem starfa sem styrkir (FFE), og tímastyrkir.
Hvað er styrkur?
Styrkur er fjárfestingarskipulag fyrir sjálfseignarstofnanir sem gerir kleift að fjárfesta framlög þeirra til að afla ávöxtunar með lokamarkmiðið að fjármagna rekstur þeirra.
Hvað er sameinuð fjárfesting?
Sameinuð fjárfesting er tegund af sameinuðu fjárfestingarskipulagi sem gerir fjárfestum kleift að kaupa hlutdeildarskírteini í sameinuðu fjárfestingarfyrirtæki, svo sem fjárfestingarsjóði. Hver fjárfestir á hluta af fjárfestingarfyrirtækinu í gegnum einingar sínar. Sameindar fjárfestingar hafa venjulega ákveðna fjárfestingarstyrk eða stefnu.
