Fenêtre de courtage

Qu'est-ce qu'une fenêtre de courtage ?

Une fenêtre de courtage est une option offerte dans un plan 401(k) qui donne à l'investisseur la possibilité d'acheter et de vendre des titres de placement par lui-même via une plateforme de courtage.

Elle peut également être connue sous le nom d'« option autogérée » ou d'« option de courtage autogérée ».

Comprendre les fenêtres de courtage

La fenêtre de courtage est une convention relativement nouvelle pour les plans 401 (k), mais elle gagne rapidement en popularité car de plus en plus d'entreprises offrent cette option à leurs employés. Bien que l'utilisation d'une fenêtre de courtage puisse ne pas intéresser certains investisseurs, elle peut certainement être une option viable pour ceux qui souhaitent avoir plus de flexibilité dans leurs investissements 401(k).

Les fenêtres de courtage sont une option associée au plan 401(k) d'une entreprise et doivent être intégrées par le promoteur du plan pour être utilisées. De nombreux investisseurs peuvent ne pas être au courant des fenêtres de courtage ou peuvent avoir négligé l'offre dans leur plan d'avantages sociaux 401 (k).

Alors que de plus en plus de plans 401(k) offrent des fenêtres de courtage, peu d'investisseurs les utilisent. Les données de Fidelity Investments indiquent que moins de 3 % des investisseurs ayant accès à une fenêtre de courtage l'utilisent. Ceux qui investissent dans une fenêtre de courtage ont tendance à être plus âgés, mieux rémunérés et ont plus d'actifs à investir.

Considérations particulières

Notamment, les plans 401(k) offrant des fenêtres de courtage sont susceptibles d'offrir moins d'options à leurs investisseurs. Alors que les investisseurs peuvent avoir moins d'offres standard parmi lesquelles choisir, une fenêtre de courtage ouvre le marché investissable à presque tous les investissements cotés en bourse. Les fenêtres de courtage sont généralement administrées par les principales plateformes de trading à escompte et offrent aux investisseurs les mêmes options pour négocier un titre coté qu'ils recevraient avec un compte de courtage.

Avec une fenêtre de courtage, les investisseurs peuvent choisir parmi une gamme complète de fonds négociés en bourse et de fonds communs de placement ainsi que des actions individuelles, des obligations et d'autres titres cotés en bourse. Par conséquent, les options de fenêtre de courtage élargissent l'univers d'investissement pour les plans 401 (k) bien au-delà de quelques investissements cotés, offrant aux investisseurs la flexibilité d'investir des économies avant impôts dans presque tous les investissements sur le marché.

Notez que les participants au régime 401(k) sont responsables de tous les frais de négociation, honoraires de conseiller ou commissions générés à l'aide d'un régime autogéré.

Limitations de la fenêtre de courtage

Étant donné que les fenêtres de courtage fonctionnent dans le portefeuille d'un plan 401 (k), chacune peut avoir ses propres paramètres définis par le promoteur du plan. Certaines entreprises peuvent limiter les choix offerts par la fenêtre de courtage à quelques privilégiés.

Il peut également y avoir des frais pour l'utilisation d'une fenêtre de courtage, bien que ces coûts semblent avoir diminué en raison de la prévalence des transactions sans frais. Un rapport de 2021 au secrétaire au travail par le conseil consultatif de l' ERISA a révélé qu'une redevance annuelle de 50 $ est typique pour les courtiers qui facturent des frais, et de nombreux courtiers ne le font pas. De plus, les conservateurs de registres - les entreprises qui suivent les actifs du plan - peuvent facturer des frais supplémentaires, bien que la majorité propose des transactions en ligne "à peu ou pas de frais".

Parce que chaque plan est différent, les investisseurs doivent faire preuve d'une diligence raisonnable approfondie sur les structures de frais des comptes de fenêtre de courtage par rapport aux options standard disponibles sur le marché.

De nombreux plans se concentrent sur les actions institutionnelles d'options cotées qui ont des dépenses beaucoup plus faibles que leurs homologues de détail. Ceux-ci peuvent être de bons investissements de base pour les avoirs d'un portefeuille 401 (k), mais s'aventurer dans d'autres options telles qu'une fenêtre de courtage peut avoir des frais qui font des comptes de courtage standard en dehors du plan une meilleure façon d'investir dans un portefeuille largement diversifié.

Points forts

• Le fait d'avoir une fenêtre de courtage permet aux participants au régime d'investir dans une gamme de placements beaucoup plus large que le menu typique de fonds communs de placement limités offerts directement par les régimes.

• Un promoteur de régime (par exemple, un employeur) doit choisir cette option et il incombe aux participants au régime de trouver et d'apprendre à utiliser la plateforme, qui est généralement en ligne.

• Si vous utilisez la fenêtre de courtage, notez que cela vous expose à des frais et commissions supplémentaires lorsque vous négociez et peut conduire à des portefeuilles plus risqués si les épargnants ne se diversifient pas.

• Dans les régimes de retraite 401(k), une fenêtre de courtage est une installation permettant aux participants au régime d'acheter et de vendre des titres par le biais d'une plateforme de courtage.

FAQ

Quels sont les frais pour une fenêtre de courtage ?

Les frais d'une fenêtre de courtage dépendront des conditions exactes fixées par les sociétés qui parrainent et administrent le plan. Un rapport du Conseil consultatif de l'ERISA a révélé que des frais annuels de 50 $ sont courants parmi les courtiers qui facturent des frais pour l'utilisation d'une fenêtre de courtage, bien que certains courtiers ne facturent pas de frais. Il peut y avoir des frais de transaction supplémentaires ou des frais de tenue de registre. Il est important que les investisseurs lisent attentivement les documents de leur régime afin de savoir à quels frais et charges s'attendre.

Comment puis-je ouvrir une fenêtre de courtage dans mon 401(k) ?

Tous les régimes de retraite n'offrent pas une fenêtre de courtage, et cette option appartient aux administrateurs du régime. Si un plan 401(k) offre une fenêtre de courtage, l'investisseur devra d'abord lire et signer diverses déclarations indiquant qu'il comprend les risques et les coûts impliqués.

Pouvez-vous échanger votre 401(k) ?

Il est possible de faire du day-trade avec un plan 401(k), évitant ainsi certaines des pénalités fiscales associées à la négociation sur un compte de courtage ordinaire. Cependant, votre plan peut imposer des limites à la taille et à la fréquence des transactions. De plus, les plans 401(k) sont toujours soumis à des pénalités de retrait.