Commerce de balles

Qu'est-ce qu'un Bullet Trade ?

Une transaction par balle permet à un investisseur de participer au mouvement baissier d'une action, sans réellement vendre l'action, en achetant l' option de vente dans la monnaie (ITM) de cette action.

Comprendre les Bullet Trades

Une transaction in fine est une transaction sur le marché secondaire qui implique l'acte d'acheter une option dans le cours sur un titre afin que l'acheteur de l'option puisse effectivement capitaliser sur le mouvement du titre sous-jacent sans, dans certains cas, attendre l'échange mandaté. changement de prix.

Les transactions Bullet sont principalement associées à des marchés baissiers. Un investisseur souhaite vendre ses actions ou participer à la baisse du prix d'une action, mais la réglementation exige qu'il y ait un cours supérieur avant de pouvoir vendre son action ou lancer une vente à découvert. L'investisseur peut acheter une option de vente dans le cours, ce qui lui permet de capitaliser sur la baisse du prix de ce titre.

Un bullet trade est une stratégie couramment utilisée par les investisseurs qui souhaitent spéculer sur les variations de prix. Il peut y avoir plusieurs scénarios où un échange de balles se produirait. Le concept d'un commerce de balle est basé sur la disponibilité de bénéfices immédiats. Les deux plus courantes incluent l'achat d'une option de vente dans le cours ou d'une option d'achat dans le cours. Toutes les opérations sur options nécessitent un accès à la négociation de produits dérivés par l'intermédiaire d'un courtier ou d'une plateforme de courtage.

Par exemple, considérez un scénario de commerce de balle où le prix du titre est en baisse et l'investisseur achète une option de vente pour capitaliser sur le mouvement. Le propriétaire a deux variables à considérer, à savoir le prix de l'option et le prix du titre sous-jacent. Le détenteur de l'option de vente profite de la différence entre le prix d'exercice et le prix du marché, moins le coût de l'option de vente.

Après avoir acheté l'option de vente, le propriétaire dispose de plusieurs options. Le propriétaire peut bénéficier immédiatement de l'exercice de l'option. Ils peuvent également observer les prix du marché pour les baisses avant d'exercer. Dans ce scénario, pour obtenir le plus grand profit, un propriétaire d'option de vente voudrait exercer lorsqu'il pense que le titre a atteint son point le plus bas possible.

Option de vente dans la monnaie (ITM)

Pour exécuter cette transaction, un investisseur achète une option de vente qui est dans la monnaie. L'option de vente donne à l'investisseur le droit, mais non l'obligation, de vendre le titre spécifié au prix spécifié. Les options de vente comportent de nombreuses conditions et auront un prix d'exercice spécifié, également appelé prix d'exercice. Il y a un coût associé à l'achat d'une option de vente par l'intermédiaire d'un courtier. Les options de vente ne sont pas tenues d'être exercées, ce qui place le coût initial, appelé prime,. comme le montant que l'investisseur risque. L'investisseur peut également spécifier la date d'expiration de l'option,. qui est un délai pour l'exécution de cette option de vente.

L'achat d'une option de vente dans la monnaie est la clé du profit d'un bullet trade. Une option de vente dans la monnaie fait référence à une option de vente dont le prix d'exercice est supérieur au prix actuel du marché pour le titre sous-jacent. Techniquement, le prix d'exercice doit être supérieur au prix du marché plus le coût de l'option (prime). Cela permet au propriétaire de l'option de vente de générer un profit en exerçant l'option.

Pour exercer l'option, le propriétaire de l'option de vente devrait acheter le titre à son prix de marché, puis le vendre à son homologue de l'option au prix d'exercice. En règle générale, le propriétaire de l'option de vente serait également responsable de tous les frais de transaction associés à l'achat du titre sous-jacent pour exécution, ce qui prend également en compte le profit.

Option d'achat dans le cours (ITM)

Pour exécuter cette transaction, un investisseur achète une option d'achat dans la monnaie. L'option d'achat donne à l'investisseur la possibilité d'acheter un titre spécifié. Les options d'achat sont également assorties de nombreuses conditions, notamment un prix d'exercice spécifié, des frais et un délai d'expiration spécifié.

L'achat d'une option d'achat dans le cours fait référence à une option d'achat dont le prix d'exercice est inférieur au prix du marché. Cela permet au propriétaire de l'option d'achat de générer un profit immédiat de l'option. Dans une transaction d'option d'achat dans le cours, le propriétaire de l'option d'achat devrait exercer l'option, obtenir le titre et le vendre immédiatement sur le marché secondaire. Ce scénario inclut des coûts de transaction plus élevés, qui nécessitent des spreads plus larges pour en tirer profit.

Points forts

• Les transactions Bullet sont principalement associées à des marchés baissiers.

• Une transaction in fine est une transaction sur le marché secondaire qui implique l'acte d'acheter une option dans le cours sur un titre afin que l'acheteur de l'option puisse effectivement capitaliser sur le mouvement du titre sous-jacent sans, dans certains cas, attendre l'échange changement de prix imposé.

• Par exemple, un bullet trade permet à un investisseur de participer au mouvement baissier d'une action, sans réellement vendre l'action, en achetant l'option de vente dans la monnaie (ITM) de cette action.