Kulhandel

Vad är en kulhandel?

En kulhandel tillåter en investerare att delta i en akties baisseartade rörelse, utan att faktiskt sälja aktien, genom att köpa aktiens in-the-money (ITM) säljoption.

Förstå Bullet Trades

En bullet trade är en sekundär marknadshandel som involverar handlingen att köpa en in-the-money-option på ett värdepapper så att optionsköparen effektivt kan dra nytta av förflyttningen i det underliggande värdepapperet utan att i vissa fall vänta på börsen. prisförändring.

Bullet trades är främst förknippade med baisseartade marknader. En investerare vill sälja sina aktier eller delta i kursnedgången på en aktie, men reglerna kräver att det måste finnas ett prissteg högre innan de kan sälja sina aktier eller initiera en blankning. Investeraren kan köpa en säljoption i pengarna, vilket gör att de kan dra nytta av nedgången i det värdepapprets pris.

En kulhandel är en strategi som vanligtvis används av investerare som vill spekulera i prisförändringar. Det kan finnas flera scenarier där en kulhandel skulle inträffa. Konceptet med en kulhandel bygger på tillgången till omedelbar vinst. De två vanligaste är att köpa en säljoption i pengarna eller en köpoption i pengarna. Alla optionsaffärer kräver tillgång till derivathandel via en mäklare eller mäklarplattform.

Tänk till exempel ett kulhandelsscenario där värdepapperets pris sjunker och investeraren köper en säljoption för att kapitalisera på flytten. Ägaren har två variabler att ta hänsyn till, nämligen priset på optionen och priset på det underliggande värdepapperet. Säljoptionsägaren tjänar på skillnaden i lösenpris och marknadspris, minus kostnaden för säljoptionen.

Efter att ha köpt säljoptionen har ägaren flera alternativ. Ägaren kan omedelbart dra nytta av utnyttjandet av optionen. De kan också se marknadspriserna efter sänkningar innan de tränar. I detta scenario, för att få den största vinsten, skulle en säljoptionsägare vilja utöva när de tror att värdepapperet har nått sin lägsta möjliga punkt.

In-the-Money (ITM) säljoption

För att utföra denna handel köper en investerare en säljoption som är i pengarna. Säljoptionen ger investeraren rätten, men inte skyldigheten, att sälja det angivna värdepapperet till det angivna priset. Säljoptioner kommer med många villkor och kommer att ha ett specificerat lösenpris, även känt som ett lösenpris. Det finns en kostnad förknippad med att köpa en säljoption genom en mäklare. Säljoptioner behöver inte utnyttjas, vilket sätter förskottskostnaden, kallad premium,. som det belopp som investeraren riskerar. Investeraren kan också ange optionens utgångsdatum,. vilket är en tidsram för att utföra den säljoptionen.

Att köpa en in-the-money säljoption är nyckeln till en kulhandels vinst. En säljoption i pengarna avser en säljoption med ett lösenpris som är högre än marknadens aktuella pris för det underliggande värdepapperet. Tekniskt sett måste lösenpriset vara högre än marknadspriset plus optionens kostnad (premium). Detta gör att säljoptionsägaren kan generera en vinst från att utnyttja optionen.

För att utnyttja optionen skulle säljägaren behöva köpa värdepapperet till sitt marknadspris och sedan sälja det till sin optionsmotpart till lösenpriset. I allmänhet skulle putsägaren också vara ansvarig för eventuella handelskostnader i samband med köpet av den underliggande säkerheten för utförande, vilket också ingår i vinsten.

In-the-Money (ITM) köpoption

För att utföra denna handel köper en investerare en köpoption i pengarna. Köpoptionen ger investeraren möjlighet att köpa ett specificerat värdepapper. Köpoptioner kommer också med många villkor, inklusive ett specificerat lösenpris, en avgift och en specificerad tidsram till förfall.

Att köpa en köpoption i pengarna avser en köpoption med ett lösenpris som är lägre än marknadspriset. Detta gör att köpoptionsägaren kan generera en omedelbar vinst från optionen. I en handel med köpoptioner i pengarna skulle köpoptionsägaren behöva utnyttja optionen, skaffa säkerheten och omedelbart sälja den på andrahandsmarknaden. Detta scenario inkluderar fler handelskostnader, vilket kräver större spreadar för att kunna tjäna pengar.

##Höjdpunkter

• Bullet trades är främst förknippade med baisseartade marknader.

• En bullet trade är en sekundär marknadshandel som involverar handlingen att köpa en in-the-money-option på ett värdepapper så att optionsköparen effektivt kan kapitalisera på rörelsen i det underliggande värdepapperet utan att i vissa fall vänta på utbytet obligatorisk prisändring.

• Till exempel tillåter en kulhandel en investerare att delta i en akties baisseartade rörelse, utan att faktiskt sälja aktien, genom att köpa aktiens in-the-money (ITM) säljoption.