Comércio de balas
O que Ć© um Bullet Trade?
Uma negociaĆ§Ć£o de bala permite que um investidor participe do movimento de baixa de uma aĆ§Ć£o, sem realmente vender a aĆ§Ć£o, comprando a opĆ§Ć£o de venda in-the-money (ITM) dessa aĆ§Ć£o.
Entendendo os Bullet Trades
Uma negociaĆ§Ć£o bullet Ć© uma negociaĆ§Ć£o no mercado secundĆ”rio que envolve o ato de comprar uma opĆ§Ć£o in-the-money sobre um tĆtulo para que o comprador da opĆ§Ć£o possa efetivamente capitalizar em movimento no tĆtulo subjacente sem, em alguns casos, esperar pela troca obrigatĆ³ria mudanƧa de preƧo.
As negociaƧƵes de bala sĆ£o predominantemente associadas a mercados de baixa. Um investidor quer vender suas aƧƵes ou participar da queda do preƧo de uma aĆ§Ć£o, mas os regulamentos exigem que haja um aumento de preƧo antes que eles possam vender suas aƧƵes ou iniciar uma venda a descoberto. O investidor pode comprar uma opĆ§Ć£o de venda in-the-money, o que lhe permite capitalizar a queda no preƧo desse tĆtulo.
Um bullet trade Ć© uma estratĆ©gia comumente usada por investidores que desejam especular sobre mudanƧas de preƧos. Pode haver vĆ”rios cenĆ”rios em que ocorreria uma negociaĆ§Ć£o de bala. O conceito de bullet trade Ć© baseado na disponibilidade de lucros imediatos. Os dois mais comuns incluem comprar uma opĆ§Ć£o de venda dentro do dinheiro ou uma opĆ§Ć£o de compra dentro do dinheiro. Todas as negociaƧƵes de opƧƵes exigem acesso Ć negociaĆ§Ć£o de derivativos por meio de uma corretora ou plataforma de corretagem.
Por exemplo, considere um cenĆ”rio de negociaĆ§Ć£o de balas em que o preƧo do tĆtulo estĆ” caindo e o investidor compra uma opĆ§Ć£o de venda para capitalizar em movimento. O proprietĆ”rio tem duas variĆ”veis a considerar, nomeadamente o preƧo da opĆ§Ć£o e o preƧo do tĆtulo subjacente. O proprietĆ”rio da opĆ§Ć£o de venda lucra com a diferenƧa entre o preƧo de exercĆcio e o preƧo de mercado, menos o custo da opĆ§Ć£o de venda.
Depois de comprar a opĆ§Ć£o de venda, o proprietĆ”rio tem vĆ”rias opƧƵes. O titular pode lucrar imediatamente com o exercĆcio da opĆ§Ć£o. Eles tambĆ©m podem observar os preƧos de mercado para quedas antes do exercĆcio. Nesse cenĆ”rio, para obter o maior lucro, o proprietĆ”rio de uma opĆ§Ć£o de venda gostaria de exercer quando acredita que o tĆtulo atingiu seu ponto mais baixo possĆvel.
OpĆ§Ć£o de venda no dinheiro (ITM)
Para executar essa negociaĆ§Ć£o, um investidor compra uma opĆ§Ć£o de venda que estĆ” dentro do dinheiro. A opĆ§Ć£o de venda dĆ” ao investidor o direito, mas nĆ£o a obrigaĆ§Ć£o, de vender o tĆtulo especificado ao preƧo especificado. As opƧƵes de venda vĆŖm com muitos termos e terĆ£o um preƧo de exercĆcio especificado, tambĆ©m conhecido como preƧo de exercĆcio. HĆ” um custo associado Ć compra de uma opĆ§Ć£o de venda por meio de um corretor. As opƧƵes de venda nĆ£o precisam ser exercidas, o que coloca o custo inicial, chamado prĆŖmio,. como o valor que o investidor estĆ” arriscando. O investidor tambĆ©m pode especificar a data de vencimento da opĆ§Ć£o,. que Ć© um prazo para execuĆ§Ć£o dessa opĆ§Ć£o de venda.
Comprar uma opĆ§Ć£o de venda dentro do dinheiro Ć© a chave para o lucro de uma negociaĆ§Ć£o de bala. Uma opĆ§Ć£o de venda in-the-money refere-se a uma opĆ§Ć£o de venda com um preƧo de exercĆcio superior ao preƧo atual do mercado para o tĆtulo subjacente. Tecnicamente o preƧo de exercĆcio deve ser superior ao preƧo de mercado mais o custo da opĆ§Ć£o (prĆŖmio). Isso permite que o proprietĆ”rio da opĆ§Ć£o de venda gere lucro ao exercer a opĆ§Ć£o.
Para exercer a opĆ§Ć£o, o proprietĆ”rio da opĆ§Ć£o de venda precisaria comprar o tĆtulo ao preƧo de mercado e depois vendĆŖ-lo ao seu homĆ³logo da opĆ§Ć£o ao preƧo de exercĆcio. Geralmente, o proprietĆ”rio da opĆ§Ć£o de venda tambĆ©m seria responsĆ”vel por quaisquer custos de negociaĆ§Ć£o associados Ć compra do tĆtulo subjacente para execuĆ§Ć£o, o que tambĆ©m influencia o lucro.
OpĆ§Ć£o de compra no dinheiro (ITM)
Para executar esta negociaĆ§Ć£o, um investidor compra uma opĆ§Ć£o de compra dentro do dinheiro. A opĆ§Ć£o de compra dĆ” ao investidor a opĆ§Ć£o de comprar um determinado tĆtulo. As opƧƵes de compra tambĆ©m vĆŖm com muitos termos, incluindo um preƧo de exercĆcio especificado, uma taxa e um prazo especificado atĆ© o vencimento.
A compra de uma opĆ§Ć£o de compra dentro do dinheiro refere-se a uma opĆ§Ć£o de compra com preƧo de exercĆcio inferior ao preƧo de mercado. Isso permite que o proprietĆ”rio da opĆ§Ć£o de compra gere um lucro imediato da opĆ§Ć£o. Em uma negociaĆ§Ć£o de opĆ§Ć£o de compra dentro do dinheiro, o titular da opĆ§Ć£o de compra precisaria exercer a opĆ§Ć£o, obter o tĆtulo e vendĆŖ-lo imediatamente no mercado secundĆ”rio. Este cenĆ”rio inclui mais custos de negociaĆ§Ć£o, que exigem spreads mais amplos para lucrar.
##Destaques
As negociaƧƵes de bala sĆ£o predominantemente associadas a mercados de baixa.
Uma negociaĆ§Ć£o bullet Ć© uma negociaĆ§Ć£o no mercado secundĆ”rio que envolve o ato de comprar uma opĆ§Ć£o in-the-money sobre um tĆtulo para que o comprador da opĆ§Ć£o possa efetivamente capitalizar em movimento no tĆtulo subjacente sem, em alguns casos, esperar pela troca alteraĆ§Ć£o de preƧo obrigatĆ³ria.
Por exemplo, uma negociaĆ§Ć£o bullet permite que um investidor participe do movimento de baixa de uma aĆ§Ć£o, sem realmente vender a aĆ§Ć£o, comprando a opĆ§Ć£o de venda in-the-money (ITM) dessa aĆ§Ć£o.
