Handel pociskami

Co to jest wymiana pocisków?

Transakcja typu bullet pozwala inwestorowi na udział w niedźwiedzim ruchu akcji, bez faktycznej sprzedaży akcji, poprzez zakup opcji put in-the-money (ITM) tej akcji.

Zrozumienie handlu pociskami

Transakcja typu bullet to transakcja na rynku wtórnym, która obejmuje czynność zakupu opcji in-the-mone na papier wartościowy, dzięki czemu nabywca opcji może skutecznie skapitalizować ruch na bazowym papierze wartościowym bez, w niektórych przypadkach, oczekiwania na zamianę. zmiana ceny.

Transakcje typu Bullet są głównie związane z rynkami spadkowymi. Inwestor chce sprzedać swoje akcje lub uczestniczyć w spadku ceny akcji, ale przepisy wymagają, aby cena była wyższa, zanim będzie mógł sprzedać swoje akcje lub zainicjować krótką sprzedaż. Inwestor może kupić opcję sprzedaży typu in-the-money, co pozwala mu wykorzystać spadek ceny tego papieru wartościowego.

Transakcja typu bullet to strategia powszechnie stosowana przez inwestorów, którzy chcą spekulować na zmianach cen. Może istnieć kilka scenariuszy, w których doszłoby do wymiany pocisków. Koncepcja handlu pociskami opiera się na dostępności natychmiastowych zysków. Dwa najczęstsze to kupowanie opcji put in-the-money lub opcji call in-the-money. Wszystkie transakcje na opcjach wymagają dostępu do obrotu instrumentami pochodnymi za pośrednictwem brokera lub platformy brokerskiej.

Rozważmy na przykład scenariusz handlu pociskami, w którym cena papieru wartościowego spada, a inwestor kupuje opcję sprzedaży, aby wykorzystać ruch. Właściciel musi wziąć pod uwagę dwie zmienne, a mianowicie cenę opcji i cenę bazowego papieru wartościowego. Właściciel opcji sprzedaży czerpie korzyści z różnicy ceny wykonania i ceny rynkowej, pomniejszonej o koszt opcji sprzedaży.

Po wykupieniu opcji sprzedaży właściciel ma wiele możliwości. Właściciel może natychmiast skorzystać z realizacji opcji. Mogą również obserwować spadki cen rynkowych przed wykonaniem ćwiczeń. W tym scenariuszu, aby uzyskać największy zysk, właściciel opcji sprzedaży chciałby skorzystać, gdy uważa, że papier wartościowy osiągnął najniższy możliwy punkt.

Opcja sprzedaży In-the-Money (ITM)

Aby zrealizować tę transakcję, inwestor kupuje opcję sprzedaży, która jest in-the-money. Opcja put daje inwestorowi prawo, ale nie obowiązek sprzedaży określonego papieru wartościowego po określonej cenie. Opcje sprzedaży wiążą się z wieloma warunkami i mają określoną cenę wykonania, znaną również jako cena wykonania. Z zakupem opcji sprzedaży za pośrednictwem brokera wiąże się koszt. Opcje sprzedaży nie są wymagane do wykonania, co oznacza, że koszt początkowy, zwany premią,. jest kwotą, którą inwestor ryzykuje. Inwestor może również określić datę wygaśnięcia opcji,. która jest ramą czasową wykonania tej opcji sprzedaży.

Kupowanie opcji put in-the-money jest kluczem do zysku z transakcji typu bullet. Opcja sprzedaży in-the-money odnosi się do opcji sprzedaży z ceną wykonania wyższą niż bieżąca cena rynkowa bazowego papieru wartościowego. Z technicznego punktu widzenia cena wykonania musi być wyższa niż cena rynkowa plus koszt opcji (premium). Pozwala to właścicielowi opcji put generować zysk z wykonania opcji.

Aby zrealizować opcję, właściciel opcji musiałby kupić papier wartościowy po cenie rynkowej, a następnie sprzedać go swojemu odpowiednikowi opcji po cenie wykonania. Ogólnie rzecz biorąc, właściciel sprzedaży byłby również odpowiedzialny za wszelkie koszty handlowe związane z zakupem bazowego papieru wartościowego w celu wykonania, co również wpływa na zysk.

Opcja kupna za pieniądze (ITM)

Aby zrealizować tę transakcję, inwestor kupuje opcję call in-the-money. Opcja kupna daje inwestorowi możliwość zakupu określonego papieru wartościowego. Opcje kupna również zawierają wiele warunków, w tym określoną cenę wykonania, opłatę i określony czas do wygaśnięcia.

Zakup opcji kupna w pieniądzu odnosi się do opcji kupna z ceną wykonania niższą od ceny rynkowej. Pozwala to właścicielowi opcji kupna na generowanie natychmiastowego zysku z opcji. W przypadku transakcji typu bullet w ramach opcji call in-the-money właściciel opcji call musiałby zrealizować opcję, uzyskać zabezpieczenie i natychmiast sprzedać je na rynku wtórnym. Ten scenariusz obejmuje więcej kosztów transakcyjnych, które wymagają szerszych spreadów w celu osiągnięcia zysku.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Transakcje typu Bullet są głównie związane z rynkami spadkowymi.

• Transakcja typu bullet to transakcja na rynku wtórnym, która obejmuje czynność zakupu opcji in-the-money na papier wartościowy, dzięki czemu nabywca opcji może skutecznie wykorzystać ruch bazowego papieru wartościowego bez, w niektórych przypadkach, oczekiwania na wymianę obowiązkowa zmiana ceny.

• Na przykład transakcja typu bullet trade pozwala inwestorowi na udział w niedźwiedzim ruchu akcji, bez faktycznej sprzedaży akcji, poprzez zakup opcji put in-the-money (ITM) tej akcji.