Kulehandel
Hva er en kulehandel?
En kulehandel lar en investor delta i en aksjes bearish move, uten å faktisk selge aksjen, ved å kjøpe den aksjens salgsopsjon (ITM).
Forstå Bullet Trades
En kulehandel er en sekundærmarkedshandel som involverer handlingen med å kjøpe en in-the-money-opsjon på et verdipapir slik at opsjonskjøperen effektivt kan kapitalisere på bevegelsen i det underliggende verdipapiret uten, i noen tilfeller, å vente på utvekslingsmandatet prisendring.
Bullet handler er hovedsakelig assosiert med bearish markeder. En investor ønsker å selge aksjene sine eller delta i kursnedgangen på en aksje, men forskrifter krever at det må være en priskryss høyere før de kan selge aksjene sine eller sette i gang et shortsalg. Investoren kan kjøpe en salgsopsjon i pengene, som lar dem kapitalisere på nedgangen i verdipapirets pris.
En kulehandel er en strategi som vanligvis brukes av investorer som ønsker å spekulere i prisendringer. Det kan være flere scenarier der en kulehandel vil oppstå. Konseptet med kulehandel er basert på tilgjengeligheten av umiddelbar fortjeneste. De to vanligste inkluderer å kjøpe en salgsopsjon i pengene eller en kjøpsopsjon i pengene. Alle opsjonshandler krever tilgang til derivathandel gjennom en megler eller meglerplattform.
Vurder for eksempel et kulehandelsscenario der verdipapirets pris synker, og investoren kjøper en salgsopsjon for å kapitalisere på farten. Eieren har to variabler å vurdere, nemlig prisen på opsjonen og prisen på det underliggende verdipapiret. Salgsopsjonseieren tjener på forskjellen i innløsningspris og markedspris, minus kostnaden for salgsopsjonen.
Etter å ha kjøpt salgsopsjonen har eieren flere opsjoner. Eieren kan umiddelbart tjene på utøvelse av opsjonen. De kan også se markedsprisene for fall før de trener. I dette scenariet, for å oppnå størst mulig fortjeneste, vil en salgsopsjonseier ønske å utøve når de mener at verdipapiret har nådd sitt lavest mulige punkt.
In-the-Money (ITM) salgsopsjon
For å utføre denne handelen, kjøper en investor en salgsopsjon som er i pengene. Salgsopsjonen gir investor rett, men ikke plikt, til å selge det spesifiserte verdipapiret til den angitte prisen. Salgsopsjoner kommer med mange vilkår og vil ha en spesifisert utøvelsespris, også kjent som en innløsningspris. Det er en kostnad forbundet med å kjøpe en salgsopsjon gjennom en megler. Det er ikke nødvendig å utøve salgsopsjoner, noe som setter forhåndskostnaden, kalt premie,. som beløpet investoren risikerer. Investoren kan også spesifisere opsjonens utløpsdato,. som er en tidsramme for utførelse av den salgsopsjonen.
Å kjøpe en salgsopsjon i pengene er nøkkelen til en kulehandels fortjeneste. En salgsopsjon i pengene refererer til en salgsopsjon med en innløsningspris som er høyere enn markedets gjeldende pris for det underliggende verdipapiret. Teknisk sett må innløsningsprisen være høyere enn markedsprisen pluss opsjonens kostnad (premie). Dette gjør at eieren av salgsopsjon kan generere en fortjeneste ved å utøve opsjonen.
For å utøve opsjonen må putteieren kjøpe verdipapiret til markedspris og deretter selge det til opsjonsmotparten til innløsningskurs. Vanligvis vil put-eieren også være ansvarlig for eventuelle handelskostnader forbundet med kjøp av den underliggende verdipapiret for utførelse, som også inngår i fortjenesten.
In-the-Money (ITM) anropsalternativ
For å utføre denne handelen kjøper en investor en kjøpsopsjon i pengene. Kjøpsopsjonen gir investoren muligheten til å kjøpe et spesifisert verdipapir. Kjøpsopsjoner kommer også med mange vilkår, inkludert en spesifisert utøvelsespris, et gebyr og en spesifisert tidsramme til utløp.
Å kjøpe en in-the-money kjøpsopsjon refererer til en kjøpsopsjon med en utøvelsespris som er lavere enn markedsprisen. Dette gjør at kjøpsopsjonseieren kan generere en umiddelbar fortjeneste fra opsjonen. I en handel med kjøpsopsjoner i pengene, vil eieren av kjøpsopsjon måtte utøve opsjonen, skaffe verdipapiret og umiddelbart selge det i annenhåndsmarkedet. Dette scenariet inkluderer flere handelskostnader, som krever bredere spreads for å tjene penger.
##Høydepunkter
Bullet trades er hovedsakelig assosiert med bearish markeder.
En kulehandel er en sekundærmarkedshandel som involverer handlingen med å kjøpe en in-the-money-opsjon på et verdipapir slik at opsjonskjøperen effektivt kan kapitalisere på bevegelsen i det underliggende verdipapiret uten i noen tilfeller å vente på byttet pålagt prisendring.
For eksempel lar en kulehandel en investor delta i en aksjes bearish move, uten å faktisk selge aksjen, ved å kjøpe den aksjens salgsopsjon (ITM).
