Nouveau paradigme

Qu'est-ce qu'un nouveau paradigme ?

En matière d'investissement, un nouveau paradigme est un nouveau concept révolutionnaire ou une nouvelle façon de faire les choses qui remplace les anciennes croyances et façons de faire les choses.

Comprendre le nouveau paradigme

Les nouveaux paradigmes sont enracinés dans l'idée de changements de paradigme,. dans lesquels la technologie ou les nouvelles découvertes changent complètement la façon dont les gens pensent ou interagissent avec un sujet. Les investisseurs peuvent observer de nouveaux paradigmes se dérouler sous leurs yeux alors qu'ils suivent les entreprises qui sont à la frontière de l'innovation. Un titre peut monter en flèche en raison de sa façon révolutionnaire de faire les choses.

Les nouveaux paradigmes peuvent provenir d'un événement politique ou économique, d'une nouvelle découverte dans le milieu universitaire, d'une nouvelle technologie ou d'une innovation, d'une nouvelle entreprise ou d'un nouveau chef d'entreprise, ou d'un autre événement important. Les nouvelles idées de paradigme sont si révolutionnaires que beaucoup de gens croient que notre façon de penser et d'agir à l'avenir changera fondamentalement.

Les investisseurs doivent cependant être conscients que tous les nouveaux paradigmes ne se concrétisent pas. Alors que des entreprises comme Amazon (AMZN) - qui ont anticipé la demande d'achats sur Internet et en ont profité - ont connu un grand succès, ce n'est pas le cas de toutes les entreprises. Le secteur pharmaceutique regorge d'entreprises "sur le point" de faire des découvertes révolutionnaires, mais de nombreux traitements ne quittent jamais le stade de développement. Leurs actions peuvent (ou non) grimper à la demande spéculative, pour ensuite retomber là où elles ont commencé, ou baisser.

Les investisseurs qui misent sur les entreprises qui lancent vraiment un nouveau paradigme, ou qui en capitalisent, peuvent gagner beaucoup d'argent à long terme, mais trouver ces entreprises n'est pas facile. Ces entreprises sont souvent très spéculatives, ont des bénéfices négatifs et sont mal comprises à leurs débuts. Ce n'est qu'au cours des étapes ultérieures, une fois que le prix de l'action a considérablement augmenté, que la plupart des investisseurs reconnaissent le changement de paradigme et commencent à sauter dessus. Cela peut créer beaucoup de volatilité,. ce qui rend difficile pour les investisseurs de s'en tenir aux actions du nouveau paradigme à long terme.

Amazon en est un bon exemple. Entre 1997 et 2009, l'action Amazon a enregistré sept baisses de 60 % ou plus, et l'action a chuté de 95 % entre 2000 et 2001. Après son introduction en bourse (IPO),. l'action a chuté de 46 % avant de rebondir sur ses plus bas de 1,50 $ par partager. Certains premiers investisseurs ont peut-être largement profité, mais auraient probablement été secoués par les nombreuses baisses importantes bien avant que le cours de l'action n'éclipse 3 500 $ en 2020.

Alors qu'Amazon a prospéré en sortant de la bulle Internet - qui était basée sur le nouveau paradigme d'Internet - de nombreuses autres actions Internet ne l'ont pas fait. Il a fallu de nombreuses années aux dotcoms pour retrouver les niveaux de prix atteints en 2000. Même Amazon n'a définitivement dépassé son sommet de l'an 2000 qu'en 2009.

Les nouveaux paradigmes ne réussissent pas toujours initialement. De nombreuses sociétés Internet ont fait faillite après la bulle Internet, par exemple, et celles qui ont survécu l'ont fait à des cours boursiers nettement inférieurs.

Les nouveaux paradigmes sont souvent suivis d'un bilan, car les investisseurs surestiment ce qui va changer. Ils font grimper les valorisations trop haut et les prix chutent considérablement une fois que la réalité s'est installée. En fin de compte, les entreprises doivent produire des bénéfices pour justifier les prix élevés des actions. Si les entreprises ne peuvent pas générer de bénéfices, quelle que soit la nouveauté de leur idée ou de leur produit, les investisseurs finiront par se lasser et abandonneront l'action.

Nouveaux exemples de paradigme

Le terme « nouveau paradigme » est devenu une expression largement utilisée dans les années 1990, lorsque les sociétés de marketing et les entreprises ont commencé à utiliser le terme pour presque tous les nouveaux produits ou campagnes. Il a notamment été utilisé pendant les années du boom des dotcoms . Parfois, il semblait que tout ce qui concernait Internet était décrit comme un "nouveau paradigme" ou un "changement de paradigme".

Les années de la fin des années 1990 ont été caractérisées par des actions technologiques de haut vol qui se sont finalement effondrées. De 1995 à 2000, l' indice NASDAQ , dominé par la technologie,. est passé de moins de 1 000 points à plus de 5 000 points. Les entreprises technologiques sont devenues un nouveau paradigme pour les investisseurs et les analystes, car leurs produits et leurs modes de pensée avaient la capacité de changer fondamentalement la façon dont les entreprises fonctionnaient et se développaient. Internet a certainement changé les choses, mais les investisseurs ont initialement évalué les entreprises trop haut. Leur valeur réelle, à l'époque, était considérablement inférieure aux pics de prix auxquels les investisseurs poussaient ces entreprises.

La Grande Récession a également fourni un nouveau paradigme à de nombreux investisseurs, alors que la notion d'éradiquer et de soutenir des investissements plus durables est entrée en scène. Il est devenu important pour certains investisseurs et gestionnaires d'actifs de prendre en compte les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) lors de leurs investissements. Comme cela est devenu évident avec la bulle immobilière et la crise, les instruments financiers complexes tels que les titres adossés à des créances hypothécaires sans actifs sous-jacents solides se sont avérés désastreux.

Points forts

• De nouveaux paradigmes dans le monde boursier peuvent signifier un grand potentiel de profit alors que les investisseurs s'entassent dans de nouvelles idées révolutionnaires.

• Un nouveau paradigme est une nouvelle façon de penser ou de faire les choses qui remplace l'ancienne.

• Les investisseurs dans de nouvelles idées de paradigme doivent faire preuve de prudence car les prix peuvent devenir trop gonflés en raison du battage médiatique.