Nytt paradigm

Vad är nytt paradigm?

När det gäller investeringar är ett nytt paradigm ett revolutionerande nytt koncept eller sätt att göra saker på som ersätter gamla föreställningar och sätt att göra saker på.

Förstå nytt paradigm

Nya paradigm har sina rötter i idén om paradigmskiften , där teknik eller nya rön helt förändrar hur människor tänker på eller interagerar med ett ämne. Investerare kan se nya paradigm utvecklas framför deras ögon när de spårar företag som befinner sig på gränsen för innovation. En aktie kan skjuta i höjden baserat på dess revolutionerande sätt att göra saker på.

Nya paradigm kan härröra från en politisk eller ekonomisk händelse, ett nytt fynd inom akademin, ny teknik eller innovation, en ny företags- eller företagsledare eller någon annan viktig händelse. Nya paradigmidéer är så revolutionerande att många tror att hur vi tänker och agerar framöver kommer att förändras i grunden.

Investerare måste dock vara medvetna om att inte alla nya paradigm slår ut. Medan företag som Amazon (AMZN) – som förutsåg efterfrågan på internetshopping och utnyttjade det – såg stora framgångar, är det inte alla företag som gör det. Läkemedelssektorn är fylld av företag "på gränsen" till att göra världsföränderliga upptäckter, men många behandlingar lämnar aldrig utvecklingsstadiet. Deras aktier kan (eller kanske inte) hoppa högre på spekulativ efterfrågan, bara för att falla tillbaka till där de började, eller lägre.

Investerare som satsar på de företag som verkligen startar ett nytt paradigm, eller drar nytta av ett, kan tjäna mycket pengar på lång sikt, men att hitta dessa företag är inte lätt. Dessa företag är ofta mycket spekulativa, har negativa vinster och missförstås i ett tidigt skede. Det är först i senare skeden, när kursen på aktien har ökat avsevärt, som de flesta investerare erkänner paradigmskiftet och börjar hoppa på. Detta kan skapa mycket volatilitet,. vilket gör det svårt för investerare att hålla fast vid nya paradigmaktier på lång sikt.

Amazon är ett exempel. Mellan 1997 och 2009 hade Amazon-aktien sju fall på 60 % eller mer, och aktien sjönk med 95 % mellan 2000 och 2001. Efter börsintroduktionen (IPO) sjönk aktien med 46 % innan den nådde sin lägsta nivå på 1,50 USD per dela med sig. Vissa tidiga investerare kan ha tjänat rejält men skulle sannolikt ha blivit omskakade av de många kraftiga fallen långt innan aktiekursen förmörkade 3 500 $ 2020.

Medan Amazon trivdes när de kom ut ur dotcom-bubblan - som var baserad på internets nya paradigm - gjorde många av de andra internetaktierna det inte. Det tog många år för dotcoms att återta de prisnivåer som uppnåddes år 2000. Inte ens Amazon nådde definitivt över 2000 års topp förrän 2009.

Nya paradigm lyckas inte alltid initialt. Många dotcomföretag gick i konkurs efter till exempel dotcombubblan och de som överlevde gjorde det till betydligt lägre aktiekurser.

Nya paradigm följs ofta av en uträkning eftersom investerare överskattar hur mycket som kommer att förändras. De driver upp värderingarna för högt, och priserna faller avsevärt efter att verkligheten sätter in. I slutändan måste företagen producera vinster för att motivera höga aktiekurser. Om företagen inte kan generera vinster, oavsett hur ny idé eller produkt de är, kommer investerare så småningom att tröttna och överge aktien.

Nya paradigmexempel

Termen "nytt paradigm" blev en flitigt använd fras på 1990-talet, eftersom marknadsföringsföretag och företag började använda termen för nästan alla nya produkter eller kampanjer. Det användes särskilt under dotcom -boomen. Ibland verkade det som om allt som var involverat med internet beskrevs som ett "nytt paradigm" eller ett "paradigmskifte".

Åren i slutet av 1990-talet präglades av högtflygande teknikaktier som så småningom kraschade. Från 1995 till 2000 steg det teknikdominerade NASDAQ - indexet från under 1 000 punkter till mer än 5 000 punkter. Teknikföretag blev ett nytt paradigm för investerare och analytiker eftersom deras produkter och sätt att tänka hade förmågan att fundamentalt förändra hur företag fungerade och växte. Internet förändrade verkligen saker, men investerare värderade till en början bolagen för högt. Deras verkliga värde vid den tiden var avsevärt lägre än de topppriser som investerarna drev dessa företag till.

Den stora lågkonjunkturen gav också ett nytt paradigm för många investerare, eftersom idén om att utrota och stödja mer hållbara investeringar kom i rampljuset. Det blev viktigt för vissa investerare och kapitalförvaltare att beakta miljö-, sociala och styrningsfaktorer (ESG) när de investerade. Som blev uppenbart med bostadsbubblan och krisen visade sig komplexa finansiella instrument som värdepapper med säkerhet i hypotekslån utan sunda underliggande tillgångar vara katastrofala.

Höjdpunkter

– Nya paradigm i aktievärlden kan innebära stor vinstpotential då investerare hopar sig på revolutionerande nya idéer.

– Ett nytt paradigm är ett nytt sätt att tänka eller göra saker som ersätter det gamla.

– Investerare i nya paradigmidéer bör trampa försiktigt eftersom priserna kan bli för uppblåsta baserat på hype.