Nye paradigmer

##Hva er det nye paradigmet?

Når det gjelder investering, er et nytt paradigme et revolusjonerende nytt konsept eller måte å gjøre ting på som erstatter gammel tro og måter å gjøre ting på.

Forstå det nye paradigmet

Nye paradigmer er forankret i ideen om pa radigme-skift,. der teknologi eller nye funn fullstendig endrer måten folk tenker på eller samhandler med et emne. Investorer kan se nye paradigmer utfolde seg foran øynene deres når de sporer selskaper som er på grensen til innovasjon. En aksje kan stige på grunn av dens revolusjonerende måte å gjøre ting på.

Nye paradigmer kan stamme fra en politisk eller økonomisk begivenhet, et nytt funn i akademia, ny teknologi eller innovasjon, en ny bedrifts- eller bedriftsleder, eller en annen viktig hendelse. Nye paradigmeideer er så revolusjonerende at mange tror hvordan vi tenker og handler fremover vil fundamentalt endre seg.

Investorer må imidlertid være klar over at ikke alle nye paradigmer slår ut. Mens selskaper som Amazon (AMZN) – som forutså etterspørselen etter netthandel og utnyttet det – så stor suksess, er det ikke alle selskaper som gjør det. Den farmasøytiske sektoren er fylt med selskaper "på nippet" til å gjøre verdensendrende oppdagelser, men mange behandlinger forlater aldri utviklingsstadiet. Aksjene deres kan (eller kanskje ikke) hoppe høyere på spekulativ etterspørsel, bare for å falle rett tilbake til der de startet, eller lavere.

Investorer som satser på selskapene som virkelig starter et nytt paradigme, eller kapitaliserer på et, kan tjene mye penger på lang sikt, men det er ikke lett å finne disse selskapene. Disse selskapene er ofte svært spekulative, har negativ inntjening og blir misforstått i de tidlige stadiene. Det er først i senere stadier, når prisen på aksjen har steget betydelig, at de fleste investorer anerkjenner paradigmeskiftet og begynner å hoppe på. Dette kan skape mye volatilitet,. noe som gjør det vanskelig for investorer å holde seg til nye paradigmeaksjer på lang sikt.

Amazon er et eksempel. Mellom 1997 og 2009 hadde Amazon-aksjen syv fall på 60 % eller mer, og aksjen falt med 95 % mellom 2000 og 2001. Etter den første børsnoteringen (IPO) falt aksjen med 46 % før den nådde ned på 1,50 dollar pr. dele. Noen tidlige investorer kan ha tjent godt, men ville sannsynligvis blitt rystet ut av de mange kraftige fallene i god tid før aksjekursen formørket $3500 i 2020.

Mens Amazon trivdes med å komme ut av dotcom-boblen – som var basert på det nye paradigmet til internett – gjorde det ikke mange av de andre internettaksjene. Det tok mange år for dotcoms å gjenvinne prisnivåer for å oppnå i 2000. Selv Amazon rykket ikke definitivt over 2000-høyden før i 2009.

Nye paradigmer lykkes ikke alltid i utgangspunktet. Mange dotcom-selskaper gikk konkurs etter for eksempel dotcom-boblen, og de som overlevde gjorde det til betydelig lavere aksjekurser.

Nye paradigmer følges ofte av et oppgjør fordi investorer vil overvurdere hvor mye som vil endre seg. De driver opp verdivurderinger for høyt, og prisene faller betydelig etter at virkeligheten setter inn. Til syvende og sist må selskaper produsere fortjeneste for å rettferdiggjøre høye aksjekurser. Hvis selskapene ikke kan generere fortjeneste, uansett hvor ny idé eller produkt deres, vil investorer til slutt bli slitne og forlate aksjen.

Eksempler på nye paradigmer

Begrepet "nytt paradigme" ble en mye brukt setning på 1990-tallet, da markedsføringsfirmaer og bedrifter begynte å bruke begrepet for nesten alle nye produkter eller kampanjer. Den ble spesielt brukt under dotcom - boomårene. Til tider virket det som om alt som var involvert med internett ble beskrevet som et «nytt paradigme» eller et «paradigmeskifte».

Årene på slutten av 1990-tallet var preget av høytflygende teknologiaksjer som til slutt krasjet. Fra 1995 til 2000 steg den teknologidominerte NASDAQ - indeksen fra under 1000 poeng til mer enn 5000 poeng. Teknologiselskaper ble et nytt paradigme for investorer og analytikere ettersom deres produkter og tenkemåter hadde evnen til å fundamentalt endre måten virksomheter opererte og vokste på. Internett endret absolutt ting, men investorer verdsatte i utgangspunktet selskapene for høyt. Deres virkelige verdi på den tiden var betydelig lavere enn toppprisene som investorene drev disse selskapene til.

Den store lavkonjunkturen ga også et nytt paradigme for mange investorer, ettersom forestillingen om å utrydde og støtte mer bærekraftige investeringer kom i rampelyset. Det har blitt viktig for noen investorer og kapitalforvaltere å vurdere miljømessige, sosiale og styringsfaktorer (ESG) når de investerer. Som ble tydelig med boligboblen og krisen, viste komplekse finansielle instrumenter som pantesikrede verdipapirer uten solide underliggende eiendeler seg katastrofale.

##Høydepunkter

– Nye paradigmer i aksjeverdenen kan bety stort profittpotensial ettersom investorer hoper seg inn i revolusjonerende nye ideer.

– Et nytt paradigme er en ny måte å tenke eller gjøre ting på som erstatter den gamle måten.

– Investorer i nye paradigmeideer bør trå varsomt da prisene kan bli for høye basert på hype.