Neues Paradigma

Was ist ein neues Paradigma?

Beim Investieren ist ein neues Paradigma ein revolutionäres neues Konzept oder eine Vorgehensweise, die alte Überzeugungen und Vorgehensweisen ersetzt.

Neues Paradigma verstehen

Neue Paradigmen wurzeln in der Idee von Paradigmenwechseln,. bei denen Technologie oder neue Erkenntnisse die Art und Weise, wie Menschen über ein Thema denken oder damit umgehen, vollständig verändern . Investoren können beobachten, wie sich neue Paradigmen vor ihren Augen entfalten, wenn sie Unternehmen verfolgen, die an der Grenze der Innovation stehen. Eine Aktie kann aufgrund ihrer revolutionären Vorgehensweise steigen.

Neue Paradigmen können aus einem politischen oder wirtschaftlichen Ereignis, einer neuen Entdeckung in der Wissenschaft, einer neuen Technologie oder Innovation, einem neuen Unternehmen oder Unternehmensleiter oder einem anderen wichtigen Ereignis stammen. Neue Paradigmenideen sind so revolutionär, dass viele Menschen glauben, dass sich unser Denken und Handeln in Zukunft grundlegend ändern wird.

Anleger müssen sich jedoch darüber im Klaren sein, dass nicht alle neuen Paradigmen funktionieren. Während Unternehmen wie Amazon (AMZN) – die die Nachfrage nach Interneteinkäufen antizipierten und daraus Kapital schlagen – große Erfolge verzeichneten, ist dies nicht bei allen Unternehmen der Fall. Der pharmazeutische Sektor ist voll von Unternehmen, die "kurz davor" stehen, weltverändernde Entdeckungen zu machen, doch viele Behandlungen verlassen nie die Entwicklungsphase. Ihre Aktien können (oder auch nicht) aufgrund spekulativer Nachfrage steigen, nur um dann wieder auf ihren Ausgangspunkt zurückzufallen oder zu sinken.

Investoren, die auf die Unternehmen setzen, die wirklich ein neues Paradigma beginnen oder von einem profitieren, können langfristig viel Geld verdienen, aber es ist nicht einfach, diese Unternehmen zu finden. Diese Unternehmen sind oft hochspekulativ, haben negative Gewinne und werden in ihrer Anfangsphase missverstanden. Erst in späteren Phasen, wenn der Kurs der Aktie deutlich gestiegen ist, erkennen die meisten Anleger den Paradigmenwechsel und steigen ein. Dies kann zu viel Volatilität führen,. was es für Anleger schwierig macht, auf lange Sicht an Aktien des neuen Paradigmas festzuhalten.

Amazon ist ein typisches Beispiel. Zwischen 1997 und 2009 verzeichnete die Amazon-Aktie sieben Verluste von 60 % oder mehr, und die Aktie fiel zwischen 2000 und 2001 um 95 %. Nach ihrem Börsengang (IPO) fiel die Aktie um 46 %, bevor sie sich von ihren Tiefstständen von 1,50 $ pro Stück erholte Teilen. Einige frühe Investoren haben vielleicht gut profitiert, wären aber wahrscheinlich von den vielen starken Einbrüchen erschüttert worden, lange bevor der Aktienkurs im Jahr 2020 die 3.500-Dollar-Marke überstieg.

Während Amazon aus der Dotcom-Blase herauskam – die auf dem neuen Paradigma des Internets basierte –, taten dies viele der anderen Internetaktien nicht. Es dauerte viele Jahre, bis Dotcoms das Preisniveau von 2000 zurückeroberten. Selbst Amazon kam erst 2009 endgültig über sein Jahreshoch von 2000 hinaus.

Neue Paradigmen sind nicht immer auf Anhieb erfolgreich. Viele Dotcom-Unternehmen gingen beispielsweise nach der Dotcom-Blase bankrott, und diejenigen, die überlebten, taten dies zu deutlich niedrigeren Aktienkursen.

Auf neue Paradigmen folgt oft eine Abrechnung, weil Investoren überschätzen, wie viel sich ändern wird. Sie treiben die Bewertungen zu hoch und die Kurse fallen deutlich, nachdem die Realität eingetreten ist. Schließlich müssen Unternehmen Gewinne erwirtschaften, um hohe Aktienkurse zu rechtfertigen. Wenn die Unternehmen keine Gewinne erzielen können, egal wie neuartig ihre Idee oder ihr Produkt sind, werden die Anleger irgendwann müde und geben die Aktie auf.

Beispiele für neue Paradigmen

Der Begriff „neues Paradigma“ wurde in den 1990er Jahren zu einem weit verbreiteten Ausdruck, als Marketingfirmen und Unternehmen begannen, den Begriff für fast jedes neue Produkt oder jede neue Kampagne zu verwenden. Es wurde vor allem während der Dotcom- Boom-Jahre verwendet. Manchmal schien es, als würde alles, was mit dem Internet zu tun hat, als „neues Paradigma“ oder „Paradigmenwechsel“ bezeichnet.

Die Jahre Ende der 1990er Jahre waren geprägt von hochfliegenden Tech-Aktien, die schließlich abstürzten. Von 1995 bis 2000 stieg der technologiedominierte NASDAQ - Index von unter 1.000 Punkten auf über 5.000 Punkte. Technologieunternehmen wurden zu einem neuen Paradigma für Investoren und Analysten, da ihre Produkte und Denkweisen die Fähigkeit besaßen, die Art und Weise, wie Unternehmen operierten und wuchsen, grundlegend zu verändern. Das Internet hat sicherlich einiges verändert, aber Investoren haben die Unternehmen zunächst zu hoch bewertet. Ihr realer Wert war damals erheblich niedriger als die Höchstpreise, zu denen Investoren diese Unternehmen trieben.

Die Große Rezession stellte für viele Anleger auch ein neues Paradigma dar, da die Idee, nachhaltigere Investitionen auszurotten und zu unterstützen, ins Rampenlicht rückte. Für einige Anleger und Vermögensverwalter wurde es wichtig, bei der Anlage Umwelt-, Sozial- und Governance- Faktoren (ESG) zu berücksichtigen. Wie bei der Immobilienblase und -krise deutlich wurde, erwiesen sich komplexe Finanzinstrumente wie hypothekenbesicherte Wertpapiere ohne solide zugrunde liegende Vermögenswerte als katastrophal.

Höhepunkte

• Neue Paradigmen in der Aktienwelt können ein großes Gewinnpotenzial bedeuten, wenn sich Investoren auf revolutionäre neue Ideen stürzen.

• Ein neues Paradigma ist eine neue Art zu denken oder Dinge zu tun, die die alte ersetzt.

• Investoren in neue Paradigma-Ideen sollten vorsichtig vorgehen, da die Preise aufgrund von Hype zu überhöht werden können.