Avis de dépôt

Qu'est-ce qu'un dépôt d'avis ?

Un dépôt d'avis fait référence à tout document d'information qu'un conseiller en placement inscrit auprès de la Securities Exchange Commission peut être tenu de soumettre aux autorités des valeurs mobilières de l'État. Les exigences de dépôt d'avis entrent en vigueur lorsqu'un conseiller en placement enregistré auprès de la SEC offre des services à des clients basés dans l'État, comme les fonds de pension d'État ou d'autres entités.

Les dépôts d'avis doivent toujours inclure des copies des formulaires ADV,. qui sont des documents détaillant le style d'investissement d'une société de conseil, les actifs sous gestion (AUM) et les principaux dirigeants. Ces mesures de déclaration protègent les consommateurs en leur offrant une vision précise et transparente des conseillers auxquels ils pourraient envisager de faire confiance pour gérer leurs actifs de placement.

Comprendre le dépôt d'avis

La fréquence des dépôts d'avis a augmenté à la suite de l'adoption par le Congrès de la loi de 1996 sur l'amélioration des marchés des valeurs mobilières nationales (NSMIA). Cette législation, qui a été créée dans le cadre d'un effort visant à modifier l'Investment Company Act de 1940 et l'Investment Advisers Act de 1940, a radicalement modifié les rôles relatifs des États et du gouvernement fédéral dans la réglementation des conseillers en investissement et des courtiers.

En créant ce nouveau cadre, le Congrès a demandé aux États de se conformer à leurs exigences en matière de tenue de registres et de réglementation financière, afin qu'elles ressemblent davantage aux exigences fédérales en matière de tenue de registres. En termes simples : la NSMIA vise à unifier les fonctions de réglementation des valeurs mobilières des États et du gouvernement fédéral.

Paradoxalement, la NSMIA a simultanément réduit le champ d'application de la réglementation étatique sur les titres de certains titres dits « titres couverts », qui impliquent les types d'investissements suivants :

• Les titres sous-jacents dans lesquels les fonds communs de placement et autres sociétés de placement enregistrées investissent.

• Titres négociés au niveau national, tels que ceux cotés à la Bourse de New York.

• Titres éligibles pour être négociés sur le Nasdaq.

En vérifiant les agents des valeurs mobilières de l'État, les consommateurs peuvent déterminer si oui ou non les conseillers en placement qu'ils envisagent d'embaucher sont tenus de déposer un avis.

Composants inclus avec un dépôt d'avis

Un formulaire ADV précise le style d'investissement, les actifs sous gestion et les principaux dirigeants d'une société de conseil. Le formulaire ADV comporte deux parties principales. Le premier volet fournit des détails sur l'éducation, l'activité d'un conseiller et toute action punitive intentée contre lui au cours des dix dernières années. La deuxième composante comprend les frais de service et les stratégies de placement du conseiller.

Lors de la vérification des conseillers potentiels, il est essentiel que les consommateurs analysent le formulaire ADV d'un conseiller avant d'engager ses actifs.

Exigences de dépôt électronique

Tous les conseillers en placement enregistrés auprès de la SEC sont tenus de soumettre un dépôt électronique initial auprès de l' Investment Adviser Registration Depository (IARD),. où ils doivent divulguer des informations sur leur statut réglementaire respectif auprès des autorités de l'État, y compris les dépôts de notification ou les enregistrements d'État actuellement en vigueur.

Les frais que les conseillers doivent payer pour s'inscrire auprès de l'IARD dépendent du volume d'actifs réglementaires qu'ils ont sous gestion. Les conseillers peuvent utiliser le dépôt électronique des formulaires ADV pour émettre des avis pour d'autres États où ils exercent leurs activités, et chaque État peut facturer son propre ensemble de frais pour chaque dépôt d'avis individuel.

Points forts

• Un dépôt d'avis fait référence à un document que les conseillers inscrits auprès de la SEC doivent déposer auprès des autorités des valeurs mobilières de l'État.

• L'objectif principal des avis de dépôt est de créer des consommateurs mieux informés et de réduire la fraude en valeurs mobilières.

• Les dépôts d'avis impliquent toujours des formulaires ADV, qui décrivent le style d'investissement d'une société de conseil, le personnel clé et les actifs sous gestion.

• Les dépôts d'avis visent à faire en sorte que la surveillance des valeurs mobilières des États ressemble aux activités fédérales de déclaration des valeurs mobilières.