通知备案
什么是通知备案？
通知备案是指在证券交易委员会注册的投资顾问可能需要提交给州证券当局的任何信息文件。当在 SEC 注册的投资顾问向州级客户（如州养老基金或其他实体）提供服务时，通知备案要求就会生效。
通知文件必须始终包括ADV 表格的副本，这些表格是详细说明咨询公司的投资风格、管理资产 (AUM) 和主要官员的文件。这些备案措施通过向他们提供他们可能考虑信任的顾问管理其投资资产的准确和透明的意见来保护消费者。
了解通知备案
在国会通过1996 年国家证券市场改进法案 (NSMIA) 后，通知申请的频率有所上升。这项立法是为了修订 1940 年《投资公司法》和 1940 年《投资顾问法》而制定的，它极大地改变了州和联邦政府在监管投资顾问和经纪交易商方面的相对角色。
在创建这个新框架时，国会要求各州遵守其记录保存和金融监管要求，以便它们更接近联邦记录保存要求。简而言之：NSMIA 旨在统一州和联邦证券监管职能。
矛盾的是，NSMIA 同时缩小了对某些被称为“涵盖证券”的证券的国家证券监管范围，这涉及以下类型的投资：
共同基金和其他注册投资公司投资的标的证券。
全国交易证券，例如在纽约证券交易所上市的证券。
有资格在纳斯达克交易的证券。
通过检查州证券官员，消费者可以确定他们正在考虑雇用的投资顾问是否需要发出通知文件。
包含在通知归档中的组件
ADV 表格指定了咨询公司的投资风格、管理资产和主要官员。 ADV 表格有两个主要部分。第一部分提供了有关顾问的教育、业务以及过去十年对他们采取的任何惩罚措施的详细信息。第二部分包括顾问的服务费和投资策略。
在审查潜在顾问时，消费者必须在投入资产之前分析顾问的 ADV 表格。
电子申报要求
投资顾问登记存管处 (IARD)提交一份初始电子文件，在该文件中，他们必须向州当局披露有关其各自监管状态的信息，包括通知文件或当前有效的州注册。
顾问在 IARD 注册时必须支付的费用取决于他们管理的监管资产的数量。顾问可以使用 ADV 表格的电子提交为他们开展业务的其他州发出通知文件，并且每个州可以为每个单独的通知文件收取自己的一套费用。
＃＃ 强调
通知备案是指在 SEC 注册的顾问必须向州证券当局提交的文件。
提交通知的主要目标是让消费者更了解情况并减少证券欺诈。
通知备案总是需要 ADV 表格，其中概述了咨询公司的投资风格、关键人员和管理的资产。
通知文件旨在使州证券监督类似于联邦证券报告活动。
