Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite
Qu'est-ce que le Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite ?
Le Fonds d'investissement public (PIF) d'Arabie saoudite a été créé en 1971 et est le fonds souverain de ce pays. Il finance des projets commerciaux productifs qui revêtent une importance stratégique pour le développement de l'économie saoudienne. Le fonds complète les efforts du secteur privé avec une expérience et des ressources en capital supplémentaires.
Comprendre le fonds d'investissement public d'Arabie saoudite
Le Fonds d'investissement public a soutenu de nombreux projets dans des secteurs importants de l'économie saoudienne, notamment les raffineries de pétrole, les industries pétrochimiques, les pipelines et le stockage, les transports, l'énergie, les minéraux, le dessalement de l'eau et les infrastructures. Il a également participé au financement en capital d'un certain nombre de sociétés bilatérales et panarabes.
En 2015, les dirigeants saoudiens ont commencé à prendre des mesures pour donner plus d'autorité au PIF, conformément à ses objectifs Vision 2030. La gouvernance actuelle du fonds se compose d'un conseil d'administration et de petits comités du conseil. Les rôles et responsabilités du conseil comprennent la stratégie et la planification; gouvernance, réglementation, recrutement et rémunération ; établissement de rapports et suivi ; et l'investissement. Les décisions d'investissement se concentrent sur la construction d'un portefeuille diversifié pour l'Arabie saoudite qui vise des rendements à long terme attrayants et ajustés au risque.
Le Fonds d'investissement public a mis en place des procédures et des lignes directrices normalisées pour régir les décisions d'investissement, axées sur la constitution d'un portefeuille diversifié qui réalise des rendements attrayants et ajustés au risque sur le long terme. En octobre 2021, le PIF détenait 430 milliards de dollars d'actifs sous gestion, y compris des sociétés saoudiennes publiques et privées ainsi que des investissements internationaux.
Le PIF et les autres fonds souverains
De nombreux pays créent des fonds souverains (SWF) pour diversifier leurs sources de revenus. Par exemple, étant donné que les Émirats arabes unis (EAU) dépendent principalement des exportations de pétrole pour leur richesse, leur richesse souveraine est répartie entre plusieurs fonds souverains qui consistent en une gamme d'autres actifs qui aident à protéger la nation contre les risques liés au pétrole. Les fonds souverains ont un pouvoir économique énorme. En octobre 2021, par exemple, l'Abu Dhabi Investment Authority avait un portefeuille de 650 milliards de dollars, et le fonds souverain norvégien, le plus important au monde, dépasse 1,35 billion de dollars.
De nombreux fonds souverains se tourneront vers les sociétés de gestion d'actifs pour obtenir de l'aide dans la gestion de leurs portefeuilles. Ces sociétés, telles que Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management et Goldman Sachs Asset Management, offrent à leurs clients (qui comprennent de nombreux investisseurs institutionnels et à valeur nette élevée, tels que les fonds spéculatifs, les fonds de dotation, les régimes de retraite et les family offices) plus de diversification et d'options d'investissement. qu'ils n'auraient eux-mêmes.
Ces gestionnaires de placements gagnent un revenu en facturant des frais de service ou des commissions à leurs clients. Dans certains cas, les gestionnaires facturent des frais fixes ; dans d'autres, ils facturent un pourcentage du total des actifs sous gestion ( AUM ). Par exemple, si un gestionnaire s'occupe d'un investissement d'une valeur de 6 millions de dollars et facture une commission de 2 %, il détient 120 000 $ de cet investissement. Si la valeur de l'investissement passe à 10 millions de dollars, l'AMC possède 200 000 dollars. Si la valeur baisse, la participation du gestionnaire diminue également.
Points forts
Créé en 1971 par décret royal, le PIF a financé de nombreux projets et entreprises saoudiens clés et a apporté un soutien financier à des projets d'importance stratégique pour l'économie nationale.
Le Public Investment Fund (PIF) d'Arabie saoudite est l'un des plus grands fonds souverains au monde.
En 2021, le fonds détient près de 430 milliards de dollars d'investissements nationaux et internationaux.
