Analyste de recherche

Qu'est-ce qu'un analyste de recherche ?

Un analyste de recherche est un professionnel qui prépare des rapports d'enquête sur des valeurs mobilières ou des actifs à l'usage de l'interne ou du client. D'autres noms pour cette fonction incluent l'analyste des valeurs mobilières, l'analyste des investissements, l'analyste des actions, l'analyste de la notation ou simplement «l' analyste ».

Le travail effectué par l'analyste de recherche vise à enquêter, examiner, trouver ou réviser des faits, des principes et des théories à usage interne par une institution financière ou un client financier externe. Le rapport qu'un analyste prépare implique l'examen des registres publics des titres de sociétés ou d'industries, et se termine souvent par une recommandation "acheter", "vendre" ou "conserver".

Si l'analyste de recherche est impliqué dans une banque d'investissement ou une maison de titres contrôlée par une organisation membre de l' Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA), il peut être tenu de s'inscrire auprès d'un organisme d'autoréglementation (OAR) et/ou de prendre certaines examens .

Les bases du métier d'analyste de recherche

Les analystes de recherche sont généralement divisés en deux groupes : les analystes "buy-side" et "sell-side". Un analyste de recherche côté achat (courtage) est généralement employé par une société de gestion d'actifs et recommande des titres à investir aux gestionnaires de fonds du fonds qui les emploie. La recherche d'un analyste sell-side (société d'investissement) tend à être vendue au buy-side. La recherche côté vente est également offerte gratuitement aux clients, par exemple dans le but de gagner des affaires. Ces recherches peuvent être utilisées pour promouvoir les entreprises.

Un analyste buy-side travaille généralement pour des investisseurs institutionnels tels que des fonds spéculatifs, des fonds de pension ou des fonds communs de placement. Les analystes de recherche du côté acheteur sont souvent considérés comme plus professionnels, universitaires et réputés par rapport au côté vendeur. Les emplois de recherche côté vente sont souvent assimilés au marketing et paient parfois des salaires plus élevés .

Les analystes buy-side détermineront dans quelle mesure un investissement semble prometteur et dans quelle mesure il coïncide avec la stratégie d'investissement du fonds. Les analystes côté vente sont ceux qui émettent des recommandations d'"achat fort", de "surperformance", de "neutre" ou de "vente".

Les analystes de recherche peuvent travailler dans diverses entreprises, telles que des sociétés de gestion d'actifs, des banques d'investissement, des compagnies d'assurance, des fonds spéculatifs, des fonds de pension, des maisons de courtage ou toute entreprise qui a besoin de traiter des données pour repérer les tendances ou décider d'une évaluation, faire un investissement décision, ou prévoir les perspectives d'une entreprise ou d'un actif. Selon Glassdoor, le salaire de base moyen d'un analyste de recherche est de 56 893 $, compris entre 40 000 $ et 84 000 $ .

Qualifications d'analyste de recherche

Les entreprises qui emploient des analystes de recherche exigent parfois une maîtrise en finance ou un titre d'analyste financier agréé (CFA) en plus de plusieurs obstacles réglementaires. Les analystes de recherche peuvent être tenus de passer les examens de la série 86/87 s'ils sont impliqués dans une organisation membre .

D'autres licences en valeurs mobilières doivent souvent inclure la licence générale de représentant en valeurs mobilières de série 7 et la licence d'agent en valeurs mobilières uniforme de série 63. Les licences FINRA sont généralement associées à la vente de titres spécifiques en tant que représentant inscrit d'une entreprise. Les analystes en investissement peuvent également chercher à obtenir la certification d'analyste financier agréé (CFA).

Analyste financier vs analyste de recherche

Les entreprises financières aux États-Unis ne présentent pas vraiment une définition unifiée de l'un ou l'autre emploi. Certains analystes financiers ne sont en réalité que des chercheurs qui collectent et organisent des données de marché, tandis que d'autres élaborent des propositions spécifiques d'investissements en valeurs mobilières auprès de grands clients institutionnels. De même, certains analystes de recherche sont des spécialistes du marketing glorifiés, tandis que d'autres appliquent des idées socio-économiques ou politiques et sont probablement mieux classés comme consultants en gestion.

Il est possible de réduire les différences entre les analystes de recherche et les analystes financiers. De manière générale, les analystes financiers se concentrent sur l'analyse des investissements et des performances du marché. Ils s'appuient sur une compréhension fondamentale de l'évaluation des entreprises et des principes économiques pour créer des rapports et faire des recommandations ; ce sont les experts des coulisses. Les analystes de recherche occupent un rôle moins normatif que les analystes financiers. Au lieu de regarder à travers le prisme des grands principes économiques, ils se concentrent davantage sur des modèles mathématiques pour produire des réponses objectives sur les données historiques.

Les analystes financiers collectent et analysent des données, mais toujours dans le contexte d'une compréhension déductive préalable du fonctionnement des marchés. Leur pensée est systémique et, en particulier aux niveaux supérieurs, subjective. Les analystes de recherche ont tendance à être axés sur les opérations. Donnez à un analyste de recherche une série d'entrées et il pourra calculer le moyen le plus efficace de maximiser la sortie. Si l'analyste de recherche travaille dans le secteur des valeurs mobilières, il est probable que des recommandations soient faites en fonction de certains critères prédéterminés.

Points forts

Les principales différences entre les analystes buy-side et sell-side sont le type d'entreprise qui les emploie et les personnes à qui ils font des recommandations.
Le rapport qu'un analyste prépare implique l'examen de registres publics de valeurs mobilières d'entreprises ou d'industries, et se termine souvent par une recommandation « acheter », « vendre » ou « conserver ».
Un analyste de recherche est un professionnel qui prépare des rapports d'enquête sur des valeurs mobilières ou des actifs à l'usage de l'interne ou du client.