socionomique
Qu'est-ce que la socionomie ?
La socionomie est l'étude de l'humeur sociale et de son influence sur les attitudes et les actions sociales. Plus précisément, il cherche à comprendre comment l'humeur sociale régule la teneur globale et le caractère du comportement social dans des domaines tels que la politique, la culture pop, les marchés financiers et l'économie.
La théorie socionomique propose que les dirigeants et leurs politiques sont pratiquement impuissants à changer l'humeur sociale et que leurs actions dans l'ensemble expriment l'humeur sociale plutôt que de la réguler.
Comprendre les origines de la socionomie
La socionomie - qui a été la première à être appliquée aux marchés financiers par l'analyste Robert R. Prechter, et qui a popularisé le principe de la vague d'Elliott à partir des années 1970 - renverse la sagesse conventionnelle.
Les analystes conventionnels croient que les événements affectent l'humeur sociale. Par exemple, la sagesse conventionnelle dirait qu'un marché boursier en hausse, une économie en expansion, des thèmes optimistes dans les divertissements populaires et des nouvelles positives rendraient la société optimiste et heureuse, et un marché boursier en baisse, une économie en contraction, des thèmes plus sombres dans les divertissements populaires et des nouvelles négatives rendraient la société pessimiste et malheureuse.
La socionomie, d'autre part, propose que les vagues d'humeur sociale fluctuent naturellement et viennent en premier, inversant la direction présumée de la causalité. Ainsi, une société optimiste et plus heureuse produit des actions plus positives, telles qu'un marché boursier en hausse, une économie en expansion et des thèmes plus optimistes dans les divertissements populaires, et une société pessimiste et plus malheureuse produit des actions sociales plus négatives, telles qu'une baisse du marché boursier, une économie en contraction et des thèmes plus sombres dans le divertissement populaire.
Étant donné que les indices boursiers peuvent refléter presque immédiatement les changements d'humeur sociale, les études socionomiques les utilisent généralement comme indicateurs d'humeur sociale de référence, ou sociomètres, pour comprendre et anticiper les changements dans d'autres domaines de l'activité sociale, tels que les affaires et la politique, qui prennent plus de temps. le temps de jouer.
Lien entre la socionomie, les marchés financiers et l'économie
Le livre de Prechter de 2016, The Socionomic Theory of Finance (STF), applique la théorie socionomique aux marchés financiers. STF propose que l'économie et la finance soient deux domaines fondamentalement différents. Il s'oppose à la causalité économique conventionnelle en finance ainsi qu'à l' hypothèse du marché efficace (EMH) à tous les égards majeurs.
En bref, Prechter accepte que sur les marchés économiques libres, où les gens connaissent leurs propres valeurs, les prix des biens et services sont pour la plupart déterminés rationnellement, objectifs, stables, motivés par la maximisation consciente de l'utilité et réglementés par la loi de l'offre et de la demande. Mais STF propose que sur les marchés financiers, où les investisseurs sont incertains des valorisations futures des autres, la tarification des investissements est principalement déterminée de manière non rationnelle, subjective, sans cesse dynamique, motivée par l'élevage et régulée par des vagues d'humeur sociale.
La socionomie propose que les vagues d'humeur sociale soient endogènes et fluctuent naturellement selon un schéma fractal décrit par le modèle d'onde d'Elliott, ce qui signifie que rien de ce que fait quelqu'un ne peut les changer. Les booms et les récessions boursières, ainsi que les expansions et les contractions économiques qui en découlent, se produisent donc indépendamment de toute action des hommes d'affaires, des présidents, des premiers ministres, des politiciens, des banquiers centraux, des décideurs ou d'autres membres de la société. Au contraire, affirment les socionomistes, leurs actions expriment généralement l'humeur sociale.
Les conservateurs peuvent blâmer les politiques de Jimmy Carter pour le malaise de la fin des années 1970 et créditer les politiques de Ronald Reagan pour le marché haussier des années 1980, et les libéraux peuvent créditer les politiques de Franklin Roosevelt pour la reprise du marché dans les années 1930 et blâmer Richard Nixon pour les récessions du début années 1970. Selon la socionomie, les marchés et l'économie ont chuté et récupéré naturellement. Les dirigeants obtiennent simplement le crédit ou le blâme.
Dans un article de 2012, Prechter et une équipe de socionomistes du Socionomics Institute ont démontré que les résultats des élections présidentielles n'offrent aucune base fiable pour anticiper les tendances du marché boursier, alors que le marché boursier, en tant que sociomètre, est utile pour prédire les résultats des élections présidentielles. Cependant, les auteurs admettent que leur recherche était limitée par le fait qu'ils ne pouvaient pas réellement mesurer l'humeur sociale elle-même, démontrer un lien direct entre l'humeur sociale et le vote, ni exclure les effets d'autres variables non mesurées.
Considérez la perspective socionomique sur la crise des subprimes de 2008. Selon cette perspective, une grande tendance d'humeur positive a engendré un optimisme généralisé parmi les prêteurs, les emprunteurs et les spéculateurs, ce qui a conduit à des niveaux record de dette immobilière et à une flambée des prix de l'immobilier. Lorsque l'humeur sociale est naturellement passée du positif au négatif, les prêteurs, les emprunteurs et les spéculateurs sont devenus plus pessimistes, et leurs changements de comportement correspondants ont entraîné un effondrement des prix de l'immobilier et une contraction du crédit. L'expansion du crédit n'était donc pas une cause principale, mais le résultat d'une humeur optimiste et sa contraction dans la crise financière qui a suivi était le résultat d'une humeur négative.
Aussi peu orthodoxe que puisse paraître la pensée socionomique aux économistes, l' économie comportementale moderne et la finance comportementale s'accordent à dire que les investisseurs ne prennent pas de décisions financières parfaitement rationnelles et sont souvent influencés par l'émotion, les biais cognitifs et l' instinct grégaire - et qu'il y a un grand trou dans l'efficience. hypothèse de marché. Et même l'éminent économiste John Maynard Keynes a admis que les marchés financiers sont soumis à des vagues de sentiments optimistes et pessimistes. La socionomie a fourni un cadre théorique large pour ces observations et prétend être cohérente non seulement en interne mais en externe en ce qui concerne les données.
Critiques de la socionomie
La socionomie souffre d'un certain nombre de défauts potentiels, et les investisseurs feraient bien de les considérer parallèlement au soutien qu'elle reçoit de ses promoteurs.
Vagues d'Elliott
La socionomie est fondamentalement liée à l'idée du principe d'Elliott Wave, qui est également fortement promu par Prechter et d'autres passionnés de socionomie. Le soutien empirique de la validité des ondes d'Elliott est, pour dire le moins, discutable. Semblables aux vagues de Kondratieff ou aux cycles à l'intérieur des cycles de Joseph Schumpeter , les vagues d'Elliot impliquent des schémas présumés de vagues récurrentes dans les prix des actifs ou d'autres données économiques ou financières.
Ces types de théories ont été largement rejetées comme non scientifiques, manquant de pouvoir prédictif, et même comme des exercices de reconnaissance de fausses formes, également appelées paréidolie ou apophénie, selon les critiques les plus acerbes. Ce sont des phénomènes psychologiques bien connus qui sont à la base de choses familières comme les enfants voyant des dragons imaginaires en forme de nuages et le fameux "visage" à la surface de Mars, ou, moins flatteur, de diverses pseudosciences comme la numérologie, l'astrologie, ou la lecture de la paume.
Selon les critiques, un problème majeur est que ces théories ne sont pas falsifiables, un aspect clé des théories scientifiques. Cela peut être une grâce salvatrice pour ces théories, aux yeux de leurs partisans, bien que ce soit aussi leur chute d'un point de vue scientifique ; chaque fois qu'ils ne parviennent pas à prédire avec précision les mouvements dans les données, des couches supplémentaires d'ondes et de cycles peuvent simplement être « découvertes » pour expliquer les données.
À cet égard, ils ressemblent étroitement aux théories géocentriques de Ptolémée selon lesquelles la Terre se trouve au centre de l'univers, en orbite autour du Soleil, de la Lune, des planètes et des étoiles, qui au fil du temps ont fini par dépendre d'une série extrêmement compliquée de cycles et d'épicycles pour expliquer éloigner les écarts observés de la réalité par rapport aux prédictions du modèle.
Ambiance sociale
Au-delà de son lien étroit avec les ondes d'Elliott, la socionomique dépend entièrement du concept d'humeur sociale. Cependant, conceptualiser, opérationnaliser et mesurer l'humeur sociale s'est toujours avéré difficile au mieux. Même dans l'étendue de la littérature, les socionomistes admettent qu'il est fondamentalement impossible de mesurer directement l'humeur sociale. Ce caractère vague et nébuleux du concept d'humeur sociale peut placer la socionomique sur une base faible au sens scientifique.
Au lieu de cela, ils s'appuient sur une variété ouverte de procurations et d'indicateurs de plausibilité variable, tels que les cours des actions, les interprétations subjectives des thèmes de l'intrigue dans l'art ou les médias, ou la popularité des couleurs vives et des jupes courtes dans la mode féminine, parmi beaucoup d'autres. . Les critiques soulignent que cela laisse une latitude pratiquement illimitée aux socionomistes pour choisir des indicateurs indirects de l'humeur sociale afin de rationaliser toute hypothèse, récit ou prédiction particulière.
Le plus problématique, c'est qu'elle permet de rationaliser rétrospectivement toute prédiction qui a échoué en modifiant, en ajoutant ou en déplaçant l'orientation des indicateurs de l'humeur sociale. Encore une fois, c'est quelque peu analogue au modèle géocentrique du système solaire ; au lieu d'ajouter des épicycles ptolémaïques pour expliquer les prédictions ratées, les socionomistes peuvent proposer de nouvelles interprétations de l'humeur sociale.
Points forts
La socionomie est un cadre qui suggère que les forces sociales telles que la culture, les normes et l'humeur sociale collective peuvent entraîner des tendances politiques, économiques et financières observables, entre autres contextes.
Les idées socionomiques sont populaires parmi certains commerçants et membres du public investisseur, mais font face à un certain nombre de questions et de critiques profondes que les investisseurs devraient prendre en compte.
La socionomie appliquée à la finance a été étroitement liée au principe d'Elliott Wave, et les deux ont été popularisés par le gestionnaire d'investissement Robert Prechter.
