Instint de meute
Qu'est-ce que l'instinct de troupeau ?
Le terme instinct de troupeau fait référence à un phénomène où les gens rejoignent des groupes et suivent les actions des autres en supposant que d'autres individus ont déjà fait leurs recherches. L'instinct grégaire est commun à tous les aspects de la société, même au sein du secteur financier,. où les investisseurs suivent ce qu'ils perçoivent comme faisant les autres investisseurs, plutôt que de se fier à leur propre analyse.
En d'autres termes, un investisseur qui fait preuve d'instinct grégaire gravite généralement vers les mêmes investissements ou des investissements similaires à ceux des autres. L'instinct grégaire à grande échelle peut créer des bulles d'actifs ou des krachs boursiers par le biais d'achats et de ventes de panique.
Comprendre l'instinct de troupeau
Un instinct de troupeau est un comportement dans lequel les gens ont tendance à réagir aux actions des autres et à suivre leur exemple. Ceci est similaire à la façon dont les animaux réagissent en groupe lorsqu'ils se précipitent à l'unisson pour éviter un danger, perçu ou non. L'instinct ou le comportement grégaire se distingue par un manque de prise de décision individuelle ou d'introspection, ce qui amène les personnes impliquées à penser et à se comporter de la même manière que tous ceux qui les entourent.
Les êtres humains sont sujets à une mentalité de troupeau, se conformant aux activités et à la direction des autres de multiples façons, de la façon dont nous achetons à la façon dont nous investissons. La peur de passer à côté d'une idée d'investissement rentable est souvent le moteur de l'instinct grégaire, surtout à la suite d'une bonne nouvelle ou après la publication d'une note de recherche par un analyste. Mais cela peut être une erreur.
L'instinct grégaire, également connu sous le nom d'élevage, a pour habitude de déclencher de grands rallyes et des ventes infondés sur le marché, souvent basés sur un manque de soutien fondamental pour justifier l'un ou l'autre. L'instinct grégaire est un moteur important des bulles d'actifs (et des krachs boursiers ) sur les marchés financiers. La bulle Internet de la fin des années 1990 et du début des années 2000 est un excellent exemple des ramifications de l'instinct grégaire dans la croissance et l'éclatement ultérieur de la bulle de cette industrie.
Parce que ce type de comportement est instinctif, ceux qui n'y succombent pas peuvent souvent se sentir angoissés ou craintifs. Si la foule va généralement dans une direction, un individu peut avoir l'impression qu'il a tort en allant dans la direction opposée. Ou ils peuvent craindre d'être pointés du doigt pour ne pas avoir pris le train en marche.
Travailler avec un professionnel de la finance peut vous aider à maîtriser votre instinct grégaire afin que vous puissiez prendre des décisions financières judicieuses.
La nature humaine pour suivre la foule
Nous chérissons tous notre individualité et insistons pour que nous assumions la responsabilité de notre propre bien-être en prenant des décisions basées sur nos propres besoins et désirs. Mais il est naturel que les êtres humains veuillent sentir qu'ils font partie d'une communauté de personnes partageant des normes culturelles et socio-économiques communes. Il ne devrait donc pas être surprenant de constater que suivre la foule fait partie de la nature humaine.
Les investisseurs peuvent être incités à suivre le troupeau, que ce soit en achetant au sommet d'un rallye boursier ou en sautant du navire lors d'une vente massive. La théorie de la finance comportementale attribue ce comportement à la tendance naturelle de l'homme à être influencé par des influences sociétales qui déclenchent la peur d'être seul ou la peur de manquer quelque chose.
Une autre force motrice derrière le comportement de la foule est notre tendance à rechercher le leadership sous la forme de l'équilibre de l'opinion de la foule (nous pensons que la majorité doit avoir raison) ou sous la forme de quelques individus clés qui semblent diriger le comportement de la foule. en raison de leur incroyable capacité à prédire l'avenir.
En période d'incertitude, nous nous tournons vers des leaders solides pour guider notre comportement et fournir des exemples à suivre. Le gourou du marché apparemment omniscient n'est qu'un exemple du type d'individu qui prétend se présenter comme un leader omniscient de la foule, mais dont la façade est la première à s'effondrer lorsque les marées de la manie finissent par tourner.
Ne soyez pas un lemming. Un investisseur mal informé qui fait preuve d'une mentalité de troupeau et investit sans faire ses propres recherches perd souvent de l'argent.
Bulles d'élevage et d'investissement
bulle d'investissement se produit lorsque le comportement exubérant du marché entraîne une escalade rapide du prix d'un actif au-delà de sa valeur intrinsèque. La bulle continue de gonfler jusqu'à ce que le prix des actifs atteigne un niveau au-delà de la rationalité fondamentale et économique.
À ce stade de l'existence d'une bulle, de nouvelles augmentations du coût de l'actif dépendent souvent uniquement du fait que les investisseurs continuent d'acheter au prix le plus élevé. Lorsque les investisseurs ne sont plus disposés à acheter à ce niveau de prix, la bulle commence à s'effondrer. Sur les marchés spéculatifs,. l'éclatement peut provoquer des effets corollaires de grande envergure.
Certaines bulles se produisent de manière organique, alimentées par des investisseurs qui sont submergés par l'optimisme quant à l'augmentation du prix d'un titre et par la peur d'être laissés pour compte alors que d'autres réalisent des gains importants. Les spéculateurs sont attirés par l'investissement, ce qui fait grimper encore plus le prix du titre et le volume des transactions.
L' exubérance irrationnelle des actions dotcom à la fin des années 1990 était motivée par l'argent bon marché, le capital facile, l'excès de confiance du marché et la spéculation excessive. Peu importait aux investisseurs que de nombreuses dotcoms ne génèrent aucun revenu, et encore moins des bénéfices. L'instinct grégaire des investisseurs les a rendus impatients de poursuivre la prochaine offre publique initiale (IPO) tout en ignorant complètement les fondamentaux traditionnels de l'investissement. Juste au moment où le marché a atteint son apogée, le capital d'investissement a commencé à se tarir, ce qui a conduit à l'éclatement de la bulle et à de fortes pertes d'investissement.
Comment éviter l'instinct de troupeau
L'élevage peut être instinctif, mais il existe des moyens pour vous d'éviter de suivre la foule, surtout si vous pensez que vous ferez une erreur en le faisant. Cela demande une certaine discipline et quelques considérations. Essayez de suivre certaines de ces suggestions :
Arrêtez de regarder les autres pour faire la recherche et prenez les mesures pour étudier les faits par vous-même
Faites votre diligence raisonnable, puis développez vos propres opinions et votre décision finale
Posez des questions sur comment et pourquoi les gens prennent certaines mesures et prenez vos propres décisions
Retarder la prise de décisions si vous êtes distrait, que ce soit à cause du stress ou de tout autre facteur externe
Prenez l'initiative, soyez audacieux et n'ayez pas peur de vous démarquer de la foule
FAQ sur la mentalité de troupeau
Quels sont les dangers potentiels de la mentalité grégaire sur les marchés ?
Le rassemblement ou le suivi de la foule peut entraîner une amplification des tendances bien au-delà des fondamentaux. Alors que les gens s'entassent dans les investissements par peur de passer à côté, ou parce qu'ils ont entendu quelque chose de positif mais n'ont pas fait leur propre diligence raisonnable,. les prix peuvent monter en flèche. Cette exubérance irrationnelle peut conduire à des bulles d'actifs instables qui finissent par éclater.
À l'inverse, les ventes peuvent se transformer en krach boursier lorsque les gens s'entassent pour vendre sans autre raison que les autres, ce qui peut se transformer en vente de panique.
Quels sont les aspects positifs de la mentalité de troupeau sur les marchés ?
Le comportement grégaire peut avoir certains avantages. Il permet aux investisseurs novices ou mal informés de bénéficier de la diligence raisonnable et de la recherche d'autres personnes. L' investissement indiciel passif , par exemple, est une stratégie de type grégaire qui repose simplement sur la correspondance des performances du marché dans son ensemble.
L'instinct grégaire peut également permettre au commerçant novice de réduire ses pertes tôt, car il est souvent préférable de vendre avec la foule plutôt que de risquer d'être un détenteur de sac.
En dehors des investissements, quels sont d'autres exemples de mentalité de troupeau ?
L'instinct grégaire apparaît dans plusieurs contextes et tout au long de l'histoire humaine. Outre diverses bulles d'actifs et manies, l'élevage peut aider à expliquer le comportement ou les émeutes de la foule, les modes, les théories du complot, les délires de masse, les mouvements politiques et sociaux, le fandom sportif et bien d'autres. Par exemple, les gens peuvent se précipiter pour acheter le dernier smartphone en raison de sa popularité auprès des autres consommateurs.
Comment éviter d'être victime de la mentalité de troupeau ?
Un bon moyen d'éviter cela est de prendre des décisions d'investissement basées sur des critères solides et objectifs et de ne pas laisser les émotions prendre le dessus. Une autre façon consiste à adopter une stratégie à contre-courant, dans laquelle vous achetez lorsque les autres paniquent, récupérez des actifs alors qu'ils sont en vente et revendez lorsque l'euphorie conduit à des bulles.
En fin de compte, c'est dans la nature humaine de faire partie d'une foule, et il peut donc être difficile de résister à l'envie de dévier de votre plan. Les investissements passifs et les robots-conseillers offrent de bons moyens de ne pas toucher à vos investissements.
Points forts
Le troupeau se produit en finance lorsque les investisseurs suivent la foule au lieu de suivre leur propre analyse.
Un instinct grégaire est un comportement dans lequel les gens rejoignent des groupes et suivent les actions des autres.
Les gens peuvent éviter l'élevage en faisant leurs propres recherches, en prenant leurs propres décisions et en prenant des risques.
Il a une histoire de démarrage de grands rassemblements de marché et de ventes infondés qui sont souvent basés sur un manque de soutien fondamental pour justifier l'un ou l'autre.
La bulle Internet de la fin des années 1990 et du début des années 2000 est un excellent exemple des effets de l'instinct grégaire.
