Sosionomics

Hva er sosionomikk?

Sosionomics er studiet av sosial stemning og dens innflytelse over sosiale holdninger og handlinger. Mer spesifikt søker den å forstå hvordan sosial stemning regulerer den generelle tenoren og karakteren til sosial atferd på områder som politikk, popkultur, finansmarkeder og økonomi.

Sosionomisk teori foreslår at ledere og deres politikk er praktisk talt maktesløse til å endre den sosiale stemningen, og at deres handlinger i det hele uttrykker sosial stemning i stedet for å regulere den.

Forstå sosionomics opprinnelse

Sosionomics – som ble banebrytende i anvendelse på finansmarkedene av analytiker Robert R. Prechter, og som populariserte Elliott Wave-prinsippet fra 1970-tallet – setter konvensjonell visdom på hodet.

Konvensjonelle analytikere mener at hendelser påvirker sosial stemning. For eksempel vil konvensjonell visdom si at et stigende aksjemarked, en ekspanderende økonomi, positive temaer innen populær underholdning og positive nyheter ville gjøre samfunnet optimistisk og lykkelig, og et fallende aksjemarked, en økonomi som er tilbake, mørkere temaer innen populær underholdning, og negative nyheter ville gjøre samfunnet pessimistisk og ulykkelig.

Sosionomics, derimot, foreslår at bølger av sosial stemning svinger naturlig og kommer først, og snur den antatte kausalitetsretningen. Dermed produserer et optimistisk og lykkeligere samfunn mer positive handlinger, for eksempel et stigende aksjemarked, en ekspanderende økonomi og mer optimistiske temaer innen populær underholdning, og et pessimistisk og ulykkeligere samfunn produserer mer negative sosiale handlinger, for eksempel et fallende aksjemarked, en krympende økonomi, og mørkere temaer innen populær underholdning.

Fordi aksjemarkedsindekser kan reflektere endringer i sosial stemning nesten umiddelbart, bruker sosionomiske studier dem vanligvis som referanseindikatorer for sosial stemning, eller sosiometre, for å forstå og forutse endringer i andre områder av sosial aktivitet, for eksempel næringsliv og politikk, som krever mer tid til å spille ut.

Kobling mellom sosionomikk, finansmarkeder og økonomi

Prechters bok fra 2016, The Socionomic Theory of Finance (STF), anvender sosionomisk teori på finansmarkedene. STF foreslår at økonomi og finans er to fundamentalt forskjellige felt. Den motsetter seg konvensjonell økonomisk årsakssammenheng i finans, så vel som den effektive markedshypotesen (EMH) på alle viktige måter.

Kort fortalt aksepterer Prechter at i frie økonomiske markeder, hvor folk kjenner sine egne verdier, er prisene på varer og tjenester stort sett rasjonelt bestemt, objektive, stabile, motivert av bevisst nyttemaksimering og regulert av loven om tilbud og etterspørsel. Men STF foreslår at i finansmarkeder, hvor investorer er usikre på andres fremtidige verdivurderinger, er prisingen av investeringer stort sett ikke-rasjonelt bestemt, subjektiv, ustanselig dynamisk, motivert av gjeting og regulert av bølger av sosial stemning.

Socionomics foreslår at bølger av sosial stemning er endogene og svinger naturlig i et fraktalt mønster beskrevet av Elliott-bølgemodellen, noe som betyr at ingenting noen gjør kan endre dem. Aksjebørser og -buster, og medfølgende økonomiske ekspansjoner og sammentrekninger, skjer derfor uavhengig av handlinger fra forretningsfolk, presidenter, statsministre, politikere, sentralbankfolk, beslutningstakere eller andre medlemmer av samfunnet. Tvert imot, hevder sosionomer, deres handlinger uttrykker typisk sosial stemning.

Konservative kan gi Jimmy Carters politikk skylden for ubehaget på slutten av 1970-tallet og kreditere Ronald Reagans politikk for oksemarkedet på 1980-tallet, og liberale kan kreditere Franklin Roosevelts politikk for markedets bedring på 1930-tallet og gi Richard Nixon skylden for lavkonjunkturene i de tidlige årene. 1970-tallet. I følge sosionomikken falt markedene og økonomien og kom seg naturlig. Lederne får bare æren eller skylden.

I en artikkel fra 2012 demonstrerte Prechter og et team av sosionomer ved Socionomics Institute at presidentvalgresultatene ikke gir noe pålitelig grunnlag for å forutse aksjemarkedstrender, mens aksjemarkedet, som et sosiometer, er nyttig for å forutsi presidentvalgets utfall. Forfatterne innrømmer imidlertid at forskningen deres var begrenset av det faktum at de faktisk ikke kunne måle sosial stemning i seg selv, demonstrere noen direkte sammenheng mellom sosial stemning og stemmegivning, eller utelukke effekten av andre umålte variabler.

Tenk på det sosionomiske perspektivet på subprime-krisen i 2008. I følge dette perspektivet skapte en stor, positiv stemningstrend utbredt optimisme blant långivere, låntakere og spekulanter, noe som førte til rekordhøye boliggjeld og høye eiendomspriser. Når sosial stemning naturlig endret seg fra positiv til negativ, ble långivere, låntakere og spekulanter mer pessimistiske, og deres tilsvarende endringer i atferd førte til kollaps i eiendomsprisene og kredittnedgang. Kredittutvidelse var altså ikke en primær årsak, men et resultat av optimistisk stemning og dens sammentrekning i den påfølgende finanskrisen var et resultat av negativ stemning.

Uansett hvor uortodoks sosionomisk tenkning kan virke for økonomer, er moderne atferdsøkonomi og atferdsfinansiering enige om at investorer ikke tar perfekt rasjonelle økonomiske beslutninger og ofte påvirkes av følelser, kognitive skjevheter og flokkinstinktet – og at det er et stort hull i det effektive. markedshypotese. Og selv den anerkjente økonomen John Maynard Keynes tillot at finansmarkedene er utsatt for bølger av optimistiske og pessimistiske følelser. Sosionomics har gitt et bredt teoretisk rammeverk for disse observasjonene og påstår å være konsistente ikke bare internt, men eksternt med hensyn til data.

Kritikk av sosionomikk

Sosionomics lider av en rekke potensielle feil, og investorer vil gjøre klokt i å vurdere disse sammen med støtten den mottar fra sine promotører.

Elliott Waves

Sosionomics er fundamentalt knyttet til ideen om Elliott Wave-prinsippet, som også er sterkt fremmet av Prechter og andre sosionomiske entusiaster. Empirisk støtte for Elliott-bølgenes gyldighet er mildt sagt diskutabel. I likhet med Kondratieff-bølger eller Joseph Schumpeters sykluser innenfor sykluser, involverer Elliot-bølger påståtte mønstre av tilbakevendende bølger i formuespriser eller andre økonomiske eller finansielle data.

Disse typer teorier har i stor grad blitt avvist som uvitenskapelige, mangler prediktiv kraft, og til og med øvelser i falsk mønstergjenkjenning, også kalt pareidolia eller apophenia, ifølge de skarpeste kritikerne. Dette er velkjente psykologiske fenomener som er grunnlaget for kjente ting som barn som ser imaginære drager i form av skyer og det berømte "ansiktet" på overflaten av Mars, eller, mindre flatterende, for ulike pseudovitenskaper som numerologi, astrologi, eller håndlesing.

Ifølge kritikere er et stort problem at disse teoriene ikke er falsifiserbare, et sentralt aspekt ved vitenskapelige teorier. Dette kan være en frelsende nåde for disse teoriene, i deres tilhengers øyne, selv om det også er deres fall fra et vitenskapelig synspunkt; når de ikke klarer å forutsi bevegelser i dataene nøyaktig, kan ytterligere lag med bølger og sykluser ganske enkelt "oppdages" for å forklare dataene.

I denne forbindelse ligner de ptolemaiske geosentriske teorier om at Jorden befinner seg i sentrum av universet, kretset rundt av solen, månen, planetene og stjernene, som over tid kom til å avhenge av en enormt komplisert serie av sykluser og episykler for å forklare vekk observerte virkelighetsavvik fra modellens spådommer.

Sosial stemning

Utover dens nære tilknytning til Elliott-bølgene, avhenger sosionomikk helt av konseptet sosial stemning. Imidlertid har konseptualisering, operasjonalisering og måling av sosial stemning alltid vist seg vanskelig i beste fall. Selv i den grad litteratur innrømmer sosionomer at direkte måling av sosial stemning i utgangspunktet ikke er mulig. Denne vage og tåkefulle karakteren til begrepet sosial stemning kan sette sosionomikken på et svakt fotfeste i vitenskapelig forstand.

I stedet stoler de på et åpent utvalg av proxyer og indikatorer med varierende plausibilitet, for eksempel aksjekurser, subjektive tolkninger av plottemaer i kunst eller media, eller populariteten til lyse farger og korte skjørt i kvinnemote, blant mange andre . Kritikere påpeker at dette tillater praktisk talt ubegrenset spillerom for sosionomer å velge og vrake indirekte indikatorer på sosial stemning for å rasjonalisere en bestemt hypotese, fortelling eller prediksjon.

Mest problematisk lar den enhver mislykket prediksjon bli rasjonalisert i ettertid ved å endre, legge til eller flytte fokuset til indikatorer på sosial stemning. Igjen er dette noe analogt med den geosentriske modellen av solsystemet; i stedet for å legge til ptolemaiske episykler for å forklare mislykkede spådommer, kan sosionomer komme med nye tolkninger av sosial stemning.

Høydepunkter

• Sosionomics er et rammeverk som antyder at sosiale krefter som kultur, normer og kollektiv sosial stemning kan drive observerbare politiske, økonomiske og finansielle trender, blant andre sammenhenger.

• Sosionomiske ideer er populære blant enkelte handelsmenn og medlemmer av investorpublikummet, men møter en rekke dyptgripende spørsmål og kritikk som investorer bør vurdere.

– Sosionomics er brukt på finans har vært nært knyttet til Elliott Wave-prinsippet, og begge ble popularisert av investeringssjef Robert Prechter.