Sozionomik

Was ist Sozionomik?

Sozionomik ist das Studium der sozialen Stimmung und ihres Einflusses auf soziale Einstellungen und Handlungen. Genauer gesagt versucht es zu verstehen, wie die soziale Stimmung den allgemeinen Tenor und Charakter des sozialen Verhaltens in Bereichen wie Politik, Popkultur, Finanzmärkten und Wirtschaft reguliert.

Die sozionomische Theorie geht davon aus, dass Führungskräfte und ihre Politik praktisch machtlos sind, um die soziale Stimmung zu ändern, und dass ihre Handlungen insgesamt die soziale Stimmung ausdrücken, anstatt sie zu regulieren.

Die Ursprünge der Sozionomik verstehen

Die Sozionomik – die von dem Analysten Robert R. Prechter für die Anwendung auf den Finanzmärkten entwickelt wurde und der das Elliott-Wellen-Prinzip ab den 1970er Jahren populär machte – stellt herkömmliche Weisheiten auf den Kopf.

Herkömmliche Analysten glauben, dass Ereignisse die soziale Stimmung beeinflussen. Zum Beispiel würde die herkömmliche Weisheit sagen, dass ein steigender Aktienmarkt, eine expandierende Wirtschaft, optimistische Themen in der populären Unterhaltung und positive Nachrichten die Gesellschaft optimistisch und glücklich machen würden, und ein fallender Aktienmarkt, eine schrumpfende Wirtschaft, dunklere Themen in der populären Unterhaltung und negative Nachrichten würden die Gesellschaft pessimistisch und unglücklich machen.

Auf der anderen Seite schlägt die Sozionomik vor, dass Wellen der sozialen Stimmung natürlich schwanken und zuerst kommen, wodurch die angenommene Richtung der Kausalität umgekehrt wird. So produziert eine optimistische und glücklichere Gesellschaft positivere Aktionen, wie einen steigenden Aktienmarkt, eine expandierende Wirtschaft und fröhlichere Themen in der populären Unterhaltung, und eine pessimistische und unglücklichere Gesellschaft produziert negativere soziale Aktionen, wie einen fallenden Aktienmarkt, eine schrumpfende Wirtschaft und dunklere Themen in der populären Unterhaltung.

Da Börsenindizes Änderungen der sozialen Stimmung fast sofort widerspiegeln können, werden sie in sozionomischen Studien typischerweise als Benchmark-Indikatoren für die soziale Stimmung oder Soziometer verwendet, um Änderungen in anderen Bereichen sozialer Aktivitäten wie Wirtschaft und Politik zu verstehen und vorherzusehen, die mehr erfordern Zeit zum Ausspielen.

Verbindung zwischen Sozionomik, Finanzmärkten und Wirtschaft

Prechters 2016 erschienenes Buch The Socionomic Theory of Finance (STF) wendet die sozionomische Theorie auf die Finanzmärkte an. STF schlägt vor, dass Wirtschaft und Finanzen zwei grundlegend unterschiedliche Bereiche sind. Sie widerspricht der konventionellen ökonomischen Kausalität in der Finanzwelt sowie der Efficient Market Hypothesis (EMH) in allen wesentlichen Punkten.

Kurz gesagt akzeptiert Prechter, dass in freien Wirtschaftsmärkten, in denen die Menschen ihre eigenen Werte kennen, die Preise von Waren und Dienstleistungen meist rational bestimmt, objektiv, stabil, durch bewusste Nutzenmaximierung motiviert und durch das Gesetz von Angebot und Nachfrage reguliert werden. Aber STF schlägt vor, dass auf Finanzmärkten, wo Anleger unsicher über die zukünftigen Bewertungen anderer sind, die Preisgestaltung von Investitionen meist nicht rational bestimmt, subjektiv, unaufhörlich dynamisch, durch Hüten motiviert und durch Wellen sozialer Stimmung reguliert wird.

Die Sozionomik schlägt vor, dass Wellen der sozialen Stimmung endogen sind und natürlich in einem fraktalen Muster schwanken, das durch das Elliott-Wellenmodell beschrieben wird, was bedeutet, dass nichts, was irgendjemand tut, sie ändern kann. Börsenbooms und -crashs und die damit verbundenen wirtschaftlichen Expansionen und Kontraktionen treten daher unabhängig von Handlungen von Geschäftsleuten, Präsidenten, Premierministern, Politikern, Zentralbankern, politischen Entscheidungsträgern oder anderen Mitgliedern der Gesellschaft auf. Im Gegenteil, so behaupten Sozionomen, drücken ihre Handlungen typischerweise soziale Stimmungen aus.

Konservative könnten Jimmy Carters Politik für die Malaise der späten 1970er Jahre und Ronald Reagans Politik für den Bullenmarkt der 1980er Jahre zuschreiben, und Liberale könnten Franklin Roosevelts Politik für die Erholung des Marktes in den 1930er Jahren zuschreiben und Richard Nixon für die Rezessionen der frühen Jahre verantwortlich machen 1970er. Laut Sozionomik fielen die Märkte und die Wirtschaft und erholten sich auf natürliche Weise. Die Führer erhalten lediglich die Anerkennung oder Schuld.

In einer Arbeit aus dem Jahr 2012 zeigten Prechter und ein Team von Sozionomen am Socionomics Institute, dass die Ergebnisse von Präsidentschaftswahlen keine verlässliche Grundlage für die Vorhersage von Aktienmarkttrends bieten, während der Aktienmarkt als Soziometer nützlich ist, um die Ergebnisse von Präsidentschaftswahlen vorherzusagen. Die Autoren geben jedoch zu, dass ihre Forschung durch die Tatsache begrenzt war, dass sie die soziale Stimmung selbst nicht messen, keinen direkten Zusammenhang zwischen sozialer Stimmung und Wahlen nachweisen oder die Auswirkungen anderer nicht gemessener Variablen ausschließen konnten.

Betrachten Sie die sozionomische Perspektive auf die Subprime-Krise von 2008. Gemäß dieser Perspektive erzeugte ein großer, positiver Stimmungstrend einen weit verbreiteten Optimismus unter Kreditgebern, Kreditnehmern und Spekulanten, was zu Rekordhöhen bei der Verschuldung von Immobilien und steigenden Immobilienpreisen führte. Als sich die gesellschaftliche Stimmung natürlich von positiv zu negativ veränderte, wurden Kreditgeber, Kreditnehmer und Spekulanten pessimistischer, und ihre entsprechenden Verhaltensänderungen führten zu einem Einbruch der Immobilienpreise und einer Kreditverknappung. Die Kreditexpansion war also nicht die primäre Ursache, sondern ein Ergebnis der optimistischen Stimmung, und ihre Kontraktion in der darauffolgenden Finanzkrise war das Ergebnis einer negativen Stimmung.

So unorthodox sozionomisches Denken Ökonomen auch erscheinen mag, moderne Verhaltensökonomie und Behavioral Finance stimmen darin überein, dass Anleger keine vollkommen rationalen Finanzentscheidungen treffen und oft von Emotionen, kognitiven Vorurteilen und dem Herdentrieb beeinflusst werden – und dass es ein großes Loch in der Effizienz gibt Markthypothese. Und selbst der angesehene Ökonom John Maynard Keynes räumte ein, dass die Finanzmärkte optimistischen und pessimistischen Stimmungen ausgesetzt sind. Die Sozionomik hat einen breiten theoretischen Rahmen für diese Beobachtungen und Behauptungen bereitgestellt, um nicht nur intern, sondern auch extern in Bezug auf Daten konsistent zu sein.

Kritik an der Sozionomik

Die Sozionomik leidet unter einer Reihe potenzieller Mängel, und Anleger täten gut daran, diese neben der Unterstützung, die sie von ihren Förderern erhält, zu berücksichtigen.

Elliott-Wellen

Die Sozionomik ist grundlegend an die Idee des Elliott-Wellen-Prinzips gebunden, das auch von Prechter und anderen Sozionomikern stark propagiert wird. Empirische Unterstützung für die Gültigkeit von Elliott-Wellen ist, gelinde gesagt, umstritten. Ähnlich wie Kondratieff-Wellen oder Joseph Schumpeters Zyklen innerhalb von Zyklen beinhalten Elliot-Wellen angebliche Muster wiederkehrender Wellen bei Vermögenspreisen oder anderen Wirtschafts- oder Finanzdaten.

Diese Arten von Theorien wurden weitgehend als unwissenschaftlich abgetan, es mangelte ihnen an Vorhersagekraft und sogar an Übungen zur Erkennung falscher Muster, auch Pareidolie oder Apophenie genannt, so die schärfsten Kritiker. Dies sind wohlbekannte psychologische Phänomene, die die Grundlage für vertraute Dinge wie Kinder, die imaginäre Drachen in Form von Wolken und dem berühmten „Gesicht“ auf der Marsoberfläche sehen, oder, weniger schmeichelhaft, für verschiedene Pseudowissenschaften wie Numerologie, Astrologie, oder Handlesen.

Kritikern zufolge besteht ein großes Problem darin, dass diese Theorien nicht falsifizierbar sind, ein wesentlicher Aspekt wissenschaftlicher Theorien. Dies mag in den Augen ihrer Befürworter eine Rettung für diese Theorien sein, obwohl es aus wissenschaftlicher Sicht auch ihr Untergang ist; Wann immer sie Bewegungen in den Daten nicht genau vorhersagen können, können einfach zusätzliche Schichten von Wellen und Zyklen „entdeckt“ werden, um die Daten zu erklären.

In dieser Hinsicht ähneln sie stark den geozentrischen Theorien der Ptolemäer, dass die Erde im Zentrum des Universums sitze und von Sonne, Mond, Planeten und Sternen umkreist wird, was im Laufe der Zeit von einer enorm komplizierten Reihe von Zyklen und Epizykeln abhing, um sie zu erklären beobachtete Abweichungen der Realität von den Vorhersagen des Modells weg.

Soziale Stimmung

Abgesehen von ihrer engen Verbindung zu Elliott-Wellen hängt die Sozionomik vollständig vom Konzept der sozialen Stimmung ab. Die Konzeption, Operationalisierung und Messung der sozialen Stimmung hat sich jedoch bestenfalls als schwierig erwiesen. Auch in der Umfangsliteratur räumen Sozionomen ein, dass eine direkte Messung der gesellschaftlichen Stimmung grundsätzlich nicht möglich ist. Dieser vage und nebulöse Charakter des Begriffs der sozialen Stimmung kann die Sozionomik im wissenschaftlichen Sinne auf ein schwaches Fundament stellen.

Stattdessen verlassen sie sich auf eine unbegrenzte Vielfalt von Stellvertretern und Indikatoren unterschiedlicher Plausibilität, wie unter anderem die Aktienkurse, subjektive Interpretationen von Handlungsthemen in Kunst oder Medien oder die Popularität von hellen Farben und kurzen Röcken in der Damenmode . Kritiker weisen darauf hin, dass dies den Sozionomen praktisch unbegrenzten Spielraum gibt, um indirekte Indikatoren der sozialen Stimmung auszuwählen und auszuwählen, um eine bestimmte Hypothese, Erzählung oder Vorhersage zu rationalisieren.

Am problematischsten ist, dass jede fehlgeschlagene Vorhersage im Nachhinein rationalisiert werden kann, indem der Fokus von Indikatoren für die soziale Stimmung geändert, hinzugefügt oder verschoben wird. Auch dies ist etwas analog zum geozentrischen Modell des Sonnensystems; Anstatt ptolemäische Epizyklen hinzuzufügen, um fehlgeschlagene Vorhersagen zu erklären, können Sozionomen neue Interpretationen der sozialen Stimmung finden.

Höhepunkte

• Sozionomik ist ein Rahmen, der darauf hindeutet, dass soziale Kräfte wie Kultur, Normen und kollektive soziale Stimmung unter anderem beobachtbare politische, wirtschaftliche und finanzielle Trends vorantreiben können.

• Sozionomische Ideen sind bei einigen Händlern und Mitgliedern der Anlegeröffentlichkeit beliebt, sehen sich jedoch einer Reihe tiefgreifender Fragen und Kritik gegenüber, die Anleger berücksichtigen sollten.

• Die Anwendung der Sozionomik auf Finanzen ist eng mit dem Elliott-Wellen-Prinzip verbunden, und beide wurden durch den Investmentmanager Robert Prechter populär gemacht.