Valeur du risque (VOR)

Qu'est-ce que la valeur du risque (VOR) ?

La valeur du risque (VOR) est le bénéfice financier qu'une activité à risque apportera aux parties prenantes d'une organisation. Elle oblige l'organisation à déterminer si une activité l'aidera à se rapprocher de la réalisation de ses objectifs.

Comprendre la valeur du risque (VOR)

Dans la théorie financière, les entreprises n'ont pas de préférences en matière de risque, contrairement à leurs parties prenantes. Le but est généralement de gagner de l'argent sans être téméraire.

La direction de l'entreprise sait que si elle utilise les ressources disponibles à bon escient, elle a une chance décente de conserver son emploi et d'augmenter la richesse des investisseurs. Rester les bras croisés signifie rater des opportunités ou, comme certains tiennent à le souligner, prendre des bénéfices et y mettre le feu. Le problème est que le gain vient rarement sans un élément de douleur. Chaque décision est accompagnée de risques et, par conséquent, doit être soigneusement examinée avant de poursuivre.

Toutes les activités qu'une entreprise peut entreprendre, de l'entrée sur un nouveau marché au développement d'un nouveau produit, comportent des risques. Le montant dépend du type d'activité et de la probabilité que l'entreprise ne soit pas en mesure de récupérer les coûts. Dans le même temps, il y a aussi la reconnaissance que dépenser de l'argent pour une entreprise entraîne un coût d'opportunité : les avantages potentiels qu'une entreprise manque lorsqu'elle choisit une alternative plutôt qu'une autre.

Méthode de la valeur du risque (VOR)

La valeur du risque (VOR) oblige une entreprise à examiner les différentes composantes du coût du risque. Ils comprennent les coûts réels des pertes subies ; le coût des obligations, de l'assurance ou de la réassurance pour financer les pertes ; les coûts d'atténuation des risques qui pourraient entraîner une perte pour l'entreprise ; et le coût d'administration d'un programme de gestion des risques et d'atténuation des pertes.

La valeur du risque (VOR) traite chaque composante du coût du risque comme une option d'investissement. Tout comme avec une action ou une obligation,. les composants doivent montrer un retour sur investissement (ROI).

Exemples de valeur du risque (VOR)

Une entreprise qui crée un département de gestion des risques engage des dépenses de personnel substantielles. Le département devrait réduire l'exposition de l'entreprise aux pertes en gérant les portefeuilles d'assurance et de réassurance,. en identifiant les menaces potentielles et en développant des méthodes pour réduire l'exposition aux risques.

Si le service de gestion des risques n'est pas en mesure de le faire, il ne contribue pas à la valeur actionnariale. Si, en revanche, les bénéfices attendus d'une entreprise sont supérieurs aux coûts encourus pour réduire les risques, alors l'investissement de réduction des risques peut être considéré comme positif.

Ailleurs, une autre entreprise qui s'est lancée dans le secteur des bagages intelligents - fabriquant des bagages avec des micropuces et des batteries intégrées qui suivent l'emplacement et plus encore - parie que les compagnies aériennes et les organismes de réglementation n'auraient aucun problème à ce que les clients enregistrent ces bagages. Il a parié faux : les sacs intelligents ont été interdits aux États-Unis au milieu des craintes d'incendies de batteries, provoquant la liquidation de l'entreprise.

Tout était en danger sur ce seul facteur. Cela soulève la question de savoir si le fabricant de bagages et ses pairs ont évalué la possibilité de rejet à un pourcentage élevé de probabilité. S'ils l'avaient fait, ils ne se seraient probablement jamais lancés dans ce secteur d'activité.

Important

Les calculs de la valeur du risque (VOR) sont seulement aussi bons que les données et les hypothèses imputées.

Limites de la valeur du risque (VOR)

De nombreuses entreprises, en particulier les entreprises financières, calculent une valeur de risque (VOR) pour presque toutes leurs activités, ainsi que des niveaux de confiance estimés que le risque pris en vaudra la récompense. Cette tâche semble relativement simple mais est en fait truffée de complications.

Les calculs sont souvent basés sur des hypothèses subjectives, sujets à oubli et sujets à changement. Dans un monde idéal, les erreurs de jugement potentielles devraient être prises en compte et chaque angle couvert aussi objectivement que possible en s'appuyant sur plus d'une source.

Points forts

Toutes les activités qu'une entreprise peut entreprendre, de l'entrée sur un nouveau marché au développement d'un nouveau produit, comportent des risques.
La valeur du risque (VOR) oblige une entreprise à examiner les différentes composantes du coût du risque et à les traiter comme une option d'investissement.
Ces calculs ne sont aussi bons que les données et les hypothèses imputées.
La valeur du risque (VOR) est le bénéfice financier qu'une activité à risque apportera aux parties prenantes d'une organisation.
Le montant dépend du type d'activité et de la probabilité que l'entreprise ne soit pas en mesure de récupérer les coûts.