Risikowert (VOR)

Was ist der Risikowert (VOR)?

Der Wert des Risikos (VOR) ist der finanzielle Vorteil, den eine risikobehaftete Aktivität den Stakeholdern einer Organisation bringt . Es erfordert, dass die Organisation bestimmt, ob eine Aktivität dazu beiträgt, sie der Erfüllung ihrer Ziele näher zu bringen.

Risikowert verstehen (VOR)

In der Finanztheorie haben Unternehmen keine Risikopräferenzen, wohl aber ihre Stakeholder. Das Ziel ist im Allgemeinen, Geld zu verdienen, ohne rücksichtslos zu sein.

Die Unternehmensführung weiß, dass sie gute Chancen hat, ihre Arbeitsplätze zu behalten und das Vermögen der Anleger zu mehren, wenn sie die verfügbaren Ressourcen sinnvoll einsetzt. Untätig herumzusitzen bedeutet, Gelegenheiten zu verpassen oder, wie einige gerne betonen, Gewinne zu machen und sie in Brand zu setzen. Das Problem ist, dass Gewinn selten ohne ein gewisses Maß an Schmerz einhergeht. Jede Entscheidung ist mit Risiken verbunden und muss daher sorgfältig geprüft werden, bevor sie getroffen wird.

Alle Aktivitäten eines Unternehmens, vom Eintritt in einen neuen Markt bis zur Entwicklung eines neuen Produkts, sind mit Risiken verbunden. Wie viel hängt von der Art der Aktivität und der Wahrscheinlichkeit ab, dass das Unternehmen die Kosten nicht wieder hereinholen kann. Gleichzeitig gibt es auch die Erkenntnis, dass das Ausgeben von Geld für ein Unterfangen Opportunitätskosten mit sich bringt : die potenziellen Vorteile, die ein Unternehmen verpasst, wenn es eine Alternative einer anderen vorzieht.

Value of Risk (VOR)-Methode

Der Value of Risk (VOR) verlangt von einem Unternehmen, die verschiedenen Komponenten der Risikokosten zu untersuchen. Sie beinhalten die tatsächlichen Kosten für entstandene Verluste; die Kosten für Anleihen, Versicherungen oder Rückversicherungen zur Deckung von Verlusten; die Kosten für die Minderung der Risiken, die dazu führen könnten, dass das Unternehmen einen Verlust erleidet; und die Kosten für die Verwaltung eines Risikomanagement- und Verlustminderungsprogramms.

Der Risikowert (VOR) behandelt jede Komponente der Risikokosten als Anlageoption. Genau wie bei einer Aktie oder einer Anleihe müssen die Komponenten einen Return on Investment (ROI) aufweisen.

Beispiele für den Risikowert (VOR)

Ein Unternehmen, das eine Risikomanagementabteilung aufbaut, verursacht einen erheblichen Personalaufwand. Von der Abteilung wird erwartet, dass sie das Verlustrisiko des Unternehmens verringert, indem sie Versicherungs- und Rückversicherungsportfolios verwaltet , potenzielle Bedrohungen identifiziert und Methoden zur Reduzierung des Risikorisikos entwickelt .

Sollte das Risikomanagement dazu nicht in der Lage sein, trägt es nicht zum Shareholder Value bei. Wenn andererseits die erwarteten Erträge eines Unternehmens höher sind als die Kosten, die zur Risikominderung anfallen, kann die Investition in die Risikominderung als positiv angesehen werden.

An anderer Stelle hat ein anderes Unternehmen, das in das Geschäft mit intelligentem Gepäck eingestiegen ist – Gepäck mit eingebetteten Mikrochips und Batterien hergestellt, die den Standort verfolgen, und mehr – gewettet, dass die Fluggesellschaften und Aufsichtsbehörden kein Problem damit haben würden, dass Kunden diese Gepäckstücke aufgeben. Es war falsch: Die Smart Bags wurden in den USA aus Angst vor Batteriebränden verboten, was zur Liquidation des Unternehmens führte.

Bei diesem einen Faktor stand alles auf dem Spiel. Dies wirft die Frage auf, ob der Gepäckhersteller und seine Konkurrenten die Möglichkeit einer Zurückweisung mit einem hohen Wahrscheinlichkeitsprozentsatz bewertet haben. Wenn sie das getan hätten, wären sie wahrscheinlich nie in diese Branche eingestiegen.

Wichtig

Berechnungen des Risikowerts (VOR) sind nur so gut wie die unterstellten Daten und Annahmen.

Begrenzung des Risikowerts (VOR)

Viele Unternehmen, insbesondere Finanzunternehmen, berechnen für fast alle ihre Aktivitäten einen Risikowert (VOR) zusammen mit geschätzten Vertrauensniveaus, dass das eingegangene Risiko die Belohnung wert ist. Diese Aufgabe klingt relativ einfach, ist aber tatsächlich mit Komplikationen gespickt.

Berechnungen basieren häufig auf subjektiven Annahmen, sind anfällig für Versehen und können sich ändern. In einer idealen Welt sollten mögliche Beurteilungsfehler berücksichtigt und jeder Aspekt so objektiv wie möglich abgedeckt werden, indem man sich auf mehr als eine Quelle stützt.

Höhepunkte

• Alle Aktivitäten eines Unternehmens, vom Eintritt in einen neuen Markt bis zur Entwicklung eines neuen Produkts, sind mit Risiken verbunden.

• Der Risikowert (VOR) verlangt von einem Unternehmen, die verschiedenen Komponenten der Risikokosten zu untersuchen und sie als Anlageoption zu behandeln.

• Diese Berechnungen sind nur so gut wie die unterstellten Daten und Annahmen.

• Risikowert (VOR) ist der finanzielle Nutzen, den eine risikoübernehmende Aktivität den Stakeholdern einer Organisation bringen wird.

• Wie viel hängt von der Art der Aktivität und der Wahrscheinlichkeit ab, dass das Unternehmen die Kosten nicht wieder hereinholen kann.