Verdi av risiko (VOR)
Hva er verdien av risiko (VOR)?
Verdi av risiko (VOR) er den økonomiske fordelen som en risikotakende aktivitet vil gi interessentene i en organisasjon. Det krever at organisasjonen avgjør om en aktivitet vil bidra til å flytte den nærmere å fullføre målene.
Forstå verdien av risiko (VOR)
I finansteori har ikke selskaper noen risikopreferanser, men deres interessenter har det. Målet er generelt å tjene penger uten å være hensynsløs.
Bedriftsledelsen vet at hvis de bruker ressursene som er tilgjengelige til god bruk, har de en god sjanse til å beholde jobbene sine og øke investorenes velstand. Å sitte stille betyr å gå glipp av muligheter eller, som noen er opptatt av å påpeke, å ta fordeler og sette fyr på dem. Problemet er at gevinst sjelden kommer uten et element av smerte. Hver avgjørelse er ledsaget av risiko og må derfor granskes nøye før den forfølges.
Alle aktiviteter som et selskap kan påta seg, fra å gå inn i et nytt marked til å utvikle et nytt produkt, bærer risiko. Hvor mye avhenger av type aktivitet og sannsynligheten for at selskapet ikke klarer å dekke kostnadene. Samtidig er det også en erkjennelse av at det å bruke penger på en bestrebelse medfører en mulighetskostnad : de potensielle fordelene en bedrift går glipp av når de velger ett alternativ fremfor et annet.
Verdi av risiko (VOR) metode
Verdi av risiko (VOR) krever at et selskap undersøker de ulike komponentene i kostnadene ved risiko. De inkluderer de faktiske kostnadene for påført tap; kostnadene for obligasjoner, forsikring eller gjenforsikring for å finansiere tap; kostnadene ved å redusere risikoen som kan føre til at selskapet opplever et tap; og kostnadene ved å administrere et risikostyrings- og tapsreduserende program.
Verdi av risiko (VOR) behandler hver komponent av kostnaden for risiko som et investeringsalternativ. Akkurat som med en aksje eller en obligasjon,. må komponentene vise avkastning på investeringen (ROI).
Eksempler på risikoverdi (VOR)
Et selskap som starter en risikostyringsavdeling pådrar seg en betydelig personalkostnad. Avdelingen forventes å krympe selskapets tapseksponering ved å administrere forsikrings- og gjenforsikringsporteføljer , identifisere potensielle trusler og utvikle metoder for å redusere risikoeksponeringen.
Skulle risikostyringsavdelingen ikke være i stand til å gjøre dette, så bidrar det ikke til aksjonærverdi. Hvis derimot et selskaps forventede inntjening er høyere enn kostnadene som påløper for å redusere risiko, kan risikoreduksjonsinvesteringen betraktes som positiv.
Andre steder satset et annet selskap som begynte i smartbagasjebransjen – å lage bagasje med innebygde mikrobrikker og batterier som sporer plassering og mer – at flyselskapene og reguleringsbyråene ikke ville ha noe problem med at kunder sjekker inn disse bagasjene. Det satset feil: smartveskene ble forbudt i USA på grunn av frykt for batteribranner, noe som fikk selskapet til å likvidere.
Alt var i fare for den ene faktoren. Dette reiser spørsmålet om bagasjeprodusenten, og dens kolleger, vurderte muligheten for avvisning med høy sannsynlighet. Hvis de hadde gjort det, ville de sannsynligvis aldri ha gått inn i denne bransjen i utgangspunktet.
Viktig
Verdi av risiko (VOR)-beregninger er bare så gode som dataene og forutsetningene som er beregnet.
Begrensninger for verdi av risiko (VOR)
Mange virksomheter, spesielt økonomiske, beregner en verdi av risiko (VOR) for nesten alle sine aktiviteter, sammen med estimerte tillitsnivåer for at risikoen som tas vil være verdt belønningen. Denne oppgaven høres relativt enkel ut, men er faktisk full av komplikasjoner.
Beregninger er ofte basert på subjektive forutsetninger, utsatt for tilsyn og kan endres. I en ideell verden bør potensielle skjønnsfeil gjøres rede for og alle vinkler dekkes så objektivt som mulig ved å stole på mer enn én kilde.
Høydepunkter
– Alle aktiviteter som et selskap kan påta seg, fra å gå inn i et nytt marked til å utvikle et nytt produkt, bærer risiko.
- Value of risk (VOR) krever at et selskap undersøker de ulike komponentene i kostnadene ved risiko og behandler dem som et investeringsalternativ.
– Disse beregningene er bare så gode som dataene og forutsetningene som er beregnet.
- Verdi av risiko (VOR) er den økonomiske fordelen som en risikotakende aktivitet vil gi interessentene i en organisasjon.
– Hvor mye avhenger av type aktivitet og sannsynligheten for at selskapet ikke klarer å hente inn kostnadene.
