Værdi af risiko (VOR)

Hvad er værdien af risiko (VOR)?

Value of risk (VOR) er den økonomiske fordel, som en risikovillig aktivitet vil medføre for en organisations interessenter. Det kræver, at organisationen afgør, om en aktivitet vil være med til at flytte den tættere på at nå sine mål.

Forstå værdien af risiko (VOR)

I finansiel teori har virksomheder ikke nogen risikopræferencer, men det har deres interessenter. Målet er generelt at tjene penge uden at være hensynsløs.

Virksomhedsledelsen ved, at hvis de sætter de tilgængelige ressourcer til gode, har de en anstændig chance for at beholde deres job og øge investorernes rigdom. At sidde passivt betyder at gå glip af muligheder eller, som nogle er ivrige efter at påpege, at tage fordele og sætte ild til dem. Problemet er, at gevinst sjældent kommer uden et element af smerte. Enhver beslutning er ledsaget af risiko og skal derfor granskes nøje, før den forfølges.

Alle aktiviteter, som en virksomhed måtte påtage sig, fra at gå ind på et nyt marked til at udvikle et nyt produkt, er forbundet med risiko. Hvor meget afhænger af typen af aktivitet og sandsynligheden for, at virksomheden ikke kan få dækket omkostningerne. Samtidig er der også erkendelsen af, at det at bruge penge på én bestræbelse medfører en alternativomkostning : de potentielle fordele, en virksomhed går glip af, når den vælger et alternativ frem for et andet.

Værdi af risiko (VOR) metode

Value of risk (VOR) kræver, at en virksomhed undersøger de forskellige komponenter i omkostningerne ved risiko. De omfatter de faktiske omkostninger til tab; omkostningerne ved obligationer, forsikring eller genforsikring for at finansiere tab; omkostningerne ved at mindske de risici, der kan forårsage, at virksomheden oplever et tab; og omkostningerne ved at administrere et risikostyrings- og tabsbegrænsningsprogram.

Value of risk (VOR) behandler hver komponent af risikoomkostningerne som en investeringsmulighed. Ligesom med en aktie eller en obligation skal komponenterne vise et investeringsafkast (ROI).

Eksempler på risikoværdi (VOR)

En virksomhed, der starter en risikostyringsafdeling, pådrager sig en betydelig personaleudgift. Afdelingen forventes at reducere virksomhedens tabseksponering ved at styre forsikrings- og genforsikringsporteføljer , identificere potentielle trusler og udvikle metoder til at reducere risikoeksponeringen.

Skulle risikostyringsafdelingen ikke være i stand til at gøre dette, så bidrager det ikke til aktionærværdien. Hvis en virksomheds forventede indtjening på den anden side er højere end de omkostninger, der afholdes for at reducere risikoen, kan risikoreduktionsinvesteringen betragtes som positiv.

Et andet firma, der kom ind i smart bagagebranchen – at lave bagage med indbyggede mikrochips og batterier, der sporer placering og mere – væddede på, at flyselskaberne og de regulerende myndigheder ikke ville have noget problem med, at kunderne tjekker disse kufferter ind. Det væddede forkert: de smarte tasker blev forbudt i USA på grund af frygt for batteribrande, hvilket fik virksomheden til at likvidere.

Alt var i fare på den ene faktor. Dette rejser spørgsmålet om, hvorvidt bagageproducenten og dens ligemænd vurderede muligheden for afvisning med en høj sandsynlighedsprocent. Hvis de havde gjort det, ville de sandsynligvis aldrig være gået ind i denne branche i første omgang.

Vigtigt

Value of risk (VOR) beregninger er kun så gode som de imputerede data og antagelser.

Begrænsninger af risikoværdi (VOR)

Mange virksomheder, især finansielle, beregner en værdi af risiko (VOR) for næsten alle deres aktiviteter sammen med estimerede tillidsniveauer for, at den risiko, der tages, vil være belønningen værd. Denne opgave lyder relativt ligetil, men er faktisk fyldt med komplikationer.

Beregninger er ofte baseret på subjektive antagelser, tilbøjelige til at overse og kan ændres. I en ideel verden bør potentielle skønsfejl tages i betragtning, og enhver vinkel dækkes så objektivt som muligt ved at stole på mere end én kilde.

Højdepunkter

• Alle aktiviteter, som en virksomhed måtte påtage sig, fra indtræden på et nyt marked til udvikling af et nyt produkt, er forbundet med risiko.

• Value of risk (VOR) kræver, at en virksomhed undersøger de forskellige komponenter i omkostningerne ved risiko og behandler dem som en investeringsmulighed.

• Disse beregninger er kun så gode som de imputerede data og forudsætninger.

• Value of risk (VOR) er den økonomiske fordel, som en risikotagningsaktivitet vil medføre for en organisations interessenter.

• Hvor meget afhænger af typen af aktivitet og sandsynligheden for, at virksomheden ikke kan få dækket omkostningerne.