Wartość ryzyka (VOR)

Jaka jest wartość ryzyka (VOR)?

Wartość ryzyka (VOR) to korzyść finansowa, jaką działanie związane z podejmowaniem ryzyka przyniesie interesariuszom organizacji. Wymaga od organizacji określenia, czy działanie pomoże zbliżyć się do realizacji jej celów.

Zrozumienie wartości ryzyka (VOR)

W teorii finansów korporacje nie mają żadnych preferencji w zakresie ryzyka, ale ich interesariusze mają. Celem jest generalnie zarabianie pieniędzy bez lekkomyślności.

Kierownictwo firmy wie, że jeśli dobrze wykorzysta dostępne zasoby, ma spore szanse na utrzymanie pracy i zwiększenie bogactwa inwestorów. Siedzenie bezczynnie oznacza utratę okazji lub, jak niektórzy chętnie podkreślają, czerpanie korzyści i podpalanie ich. Problem polega na tym, że zysk rzadko przychodzi bez elementu bólu. Każdej decyzji towarzyszy ryzyko i dlatego należy ją dokładnie przeanalizować przed podjęciem dalszych działań.

Wszystkie działania, które firma może podjąć, od wejścia na nowy rynek po opracowanie nowego produktu, niosą ze sobą ryzyko. Ile zależy od rodzaju działalności i prawdopodobieństwa, że firma nie będzie w stanie odzyskać kosztów. Jednocześnie istnieje również przekonanie, że wydawanie pieniędzy na jedną z nich pociąga za sobą koszt alternatywny : potencjalne korzyści, które firma traci, wybierając jedną alternatywę.

Metoda wartości ryzyka (VOR)

Wartość ryzyka (VOR) wymaga od firmy zbadania różnych składników kosztu ryzyka. Obejmują rzeczywiste koszty poniesionych strat; koszt obligacji, ubezpieczenia lub reasekuracji na pokrycie strat; koszty łagodzenia ryzyka, które może spowodować stratę firmy; oraz koszt administrowania programem zarządzania ryzykiem i ograniczania strat.

Wartość ryzyka (VOR) traktuje każdy składnik kosztu ryzyka jako opcję inwestycyjną. Podobnie jak w przypadku akcji lub obligacji,. składniki muszą wykazywać zwrot z inwestycji (ROI).

Przykłady wartości ryzyka (VOR)

Firma, która uruchamia dział zarządzania ryzykiem ponosi znaczne koszty osobowe. Oczekuje się, że departament zmniejszy ekspozycję firmy na straty poprzez zarządzanie portfelami ubezpieczeń i reasekuracji,. identyfikowanie potencjalnych zagrożeń i opracowywanie metod ograniczania ekspozycji na ryzyko.

Jeśli dział zarządzania ryzykiem nie jest w stanie tego zrobić, nie przyczynia się to do wzrostu wartości dla akcjonariuszy. Jeśli, z drugiej strony, oczekiwane zyski firmy są wyższe niż koszty poniesione w celu zmniejszenia ryzyka, wówczas inwestycja w zmniejszenie ryzyka może być uznana za pozytywną.

Gdzie indziej, inna firma, która weszła do branży inteligentnych bagaży — produkująca z wbudowanymi mikroczipami i bateriami śledzącymi lokalizację i nie tylko — założyła się, że linie lotnicze i agencje regulacyjne nie miałyby problemu z odprawieniem tych toreb przez klientów. Założyłem się źle: inteligentne torby zostały zakazane w USA w związku z obawami o pożary baterii, co doprowadziło do likwidacji firmy.

Wszystko było zagrożone z tego jednego czynnika. Nasuwa się pytanie, czy producent bagażu i jego konkurenci oceniali możliwość odrzucenia z wysokim procentem prawdopodobieństwa. Gdyby to zrobili, prawdopodobnie nigdy nie weszliby w tę branżę.

###Ważne

Obliczenia wartości ryzyka (VOR) są tak dobre, jak przypisywane dane i założenia.

Ograniczenia wartości ryzyka (VOR)

Wiele firm, zwłaszcza finansowych, oblicza wartość ryzyka (VOR) dla prawie wszystkich swoich działań, wraz z szacowanymi poziomami ufności, że podjęte ryzyko będzie warte nagrody. To zadanie brzmi stosunkowo prosto, ale w rzeczywistości jest pełne komplikacji.

Obliczenia często opierają się na subiektywnych założeniach, są podatne na niedopatrzenia i podlegają zmianom. W idealnym świecie potencjalne błędy osądu powinny być brane pod uwagę, a każdy kąt powinien być uwzględniony w możliwie najbardziej obiektywny sposób, opierając się na więcej niż jednym źródle.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wszystkie działania, które firma może podjąć, od wejścia na nowy rynek po opracowanie nowego produktu, niosą ze sobą ryzyko.

• Wartość ryzyka (VOR) wymaga od firmy zbadania poszczególnych składników kosztu ryzyka i potraktowania ich jako opcji inwestycyjnej.

• Te obliczenia są tylko tak dobre, jak założone dane i założenia.

• Wartość ryzyka (VOR) to korzyść finansowa, jaką działanie związane z podejmowaniem ryzyka przyniesie interesariuszom organizacji.

• Ile zależy od rodzaju działalności i prawdopodobieństwa, że firma nie będzie w stanie odzyskać kosztów.