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सक्रिय वापसी

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एक्टिव रिटर्न क्या है?

सक्रिय रिटर्न निवेश के बेंचमार्क के सापेक्ष किसी निवेश का प्रतिशत लाभ या हानि है। एक बेंचमार्क बाजार व्यापक हो सकता है, जैसे कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (एसएंडपी 500), या सेक्टर-विशिष्ट, जैसे डॉव जोन्स यूएस फाइनेंशियल इंडेक्स।

एक सक्रिय रिटर्न बेंचमार्क और वास्तविक रिटर्न के बीच का अंतर है। यह सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है और आमतौर पर प्रदर्शन का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है। सक्रिय रिटर्न चाहने वाली कंपनियों को "सक्रिय फंड मैनेजर" के रूप में जाना जाता है और आमतौर पर एसेट मैनेजमेंट फर्म या हेज फंड होते हैं।

एक्टिव रिटर्न कैसे काम करता है

एक पोर्टफोलियो जो बाजार से बेहतर प्रदर्शन करता है, उसका सकारात्मक सक्रिय रिटर्न होता है, यह मानते हुए कि बाजार समग्र रूप से बेंचमार्क है। उदाहरण के लिए, यदि बेंचमार्क रिटर्न 5% है और वास्तविक रिटर्न 8% है, तो सक्रिय रिटर्न 3% (8% - 5% = 3%) होगा।

यदि वही पोर्टफोलियो केवल 4% लौटाता है, तो इसका -1% (4% - 5% = -1%) का नकारात्मक सक्रिय रिटर्न होगा।

यदि बेंचमार्क बाजार का एक विशिष्ट खंड है, तो वही पोर्टफोलियो काल्पनिक रूप से व्यापक बाजार का प्रदर्शन कर सकता है और फिर भी चुने हुए बेंचमार्क के सापेक्ष सकारात्मक सक्रिय रिटर्न प्राप्त कर सकता है। यही कारण है कि निवेशकों के लिए यह जानना महत्वपूर्ण है कि फंड किस बेंचमार्क का उपयोग करता है और क्यों।

सक्रिय रिटर्न का पीछा

दिग्गज निवेशक वारेन बफे का मानना है कि ज्यादातर निवेशक बाजार को मात देने की कोशिश करने के बजाय इंडेक्स फंड में निवेश करके बेहतर रिटर्न हासिल करेंगे। उनका मानना है कि कोई भी सक्रिय रिटर्न फंड मैनेजर फीस से खराब हो जाता है। एसएंडपी और डॉव जोन्स इंडेक्स के शोध बफे की सोच का समर्थन करते हैं। डेटा से पता चला है कि, भले ही फंड मैनेजरों के पास सक्रिय रिटर्न उत्पन्न करने का तीन साल का सफल रिकॉर्ड रहा हो, फिर भी उन्होंने अगले तीन वर्षों में बेंचमार्क से कम प्रदर्शन किया ।

कई फंड मैनेजर एक कोर और सैटेलाइट रणनीति बनाने के लिए सक्रिय और निष्क्रिय प्रबंधन को जोड़ते हैं जो जोखिम को कम करने के लिए एक विविध इंडेक्स फंड में कोर होल्डिंग्स को बनाए रखता है, जबकि एक बेंचमार्क को मात देने की कोशिश करने के लिए पोर्टफोलियो के एक उपग्रह घटक को सक्रिय रूप से प्रबंधित करता है।

सक्रिय वापसी रणनीतियाँ

फंड मैनेजर जो सक्रिय रिटर्न चाहते हैं, मौलिक और तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करके अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों का पता लगाने और उनका फायदा उठाने का प्रयास करते हैं। उदाहरण के लिए, एक प्रबंधक एक पोर्टफोलियो बना सकता है जिसमें कम ऋण-से-इक्विटी अनुपात वाले स्टॉक होते हैं और 3% से अधिक लाभांश उपज का भुगतान करते हैं। एक अन्य प्रबंधक उन शेयरों को खरीद सकता है जिन्होंने एक उलटा सिर और कंधे उलट चार्ट पैटर्न बनाया है। फंड मैनेजर भी सक्रिय रिटर्न प्राप्त करने के अपने प्रयास में ट्रेडिंग पैटर्न, समाचार और ऑर्डर फ्लो का बारीकी से पालन करते हैं।

##हाइलाइट

  • सक्रिय म्युचुअल फंड प्रबंधकों के आसपास सक्रिय रिटर्न का पीछा करते हुए, या अनिवार्य रूप से, "बाजार को हराने" की कोशिश कर रहे हैं।

  • लेकिन आलोचकों का तर्क है कि सांख्यिकीय रूप से, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड जो बाजार को मात देने की कोशिश नहीं करते हैं, वे लंबे समय में बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

  • सक्रिय रिटर्न या तो सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है और इसे निवेश की ताकत या उसके अभाव के संकेत के रूप में देखा जाता है।

  • जो लोग सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में निवेश करते हैं, उनका मानना है कि एक प्रतिभाशाली प्रबंधक के तहत फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित एक से बेहतर प्रदर्शन करेगा।

  • सक्रिय रिटर्न एक संदर्भ है कि एक निवेश प्रतिशत के आधार पर अपने बेंचमार्क की तुलना में कितना लाभ या हानि करता है।