Aktif dönüş
Aktif Getiri Nedir?
Aktif getiri, yatırımın karşılaştırma ölçütüne göre bir yatırımın yüzde kazancı veya kaybıdır. Bir kıyaslama, Standard and Poor's 500 Endeksi (S&P 500) gibi kapsamlı bir piyasa veya Dow Jones ABD Finansallar Endeksi gibi sektöre özel olabilir.
Aktif getiri, kıyaslama ile gerçek getiri arasındaki farktır. Olumlu veya olumsuz olabilir ve tipik olarak performansı değerlendirmek için kullanılır. Aktif getiri arayan şirketler “aktif fon yöneticileri” olarak bilinir ve genellikle varlık yönetimi firmaları veya riskten korunma fonlarıdır.
Aktif İade Nasıl Çalışır?
bir portföy,. piyasanın bir bütün olarak kıyaslama olduğu varsayılırsa, pozitif bir aktif getiriye sahiptir. Örneğin, kıyaslama getirisi %5 ve gerçek getiri %8 ise, aktif getiri %3 (%8 - %5 = %3) olacaktır.
Aynı portföy sadece %4 getirisi olsaydı, negatif aktif getirisi -%1 olurdu (%4 - %5 = -%1).
Kıyaslama piyasanın belirli bir segmentiyse, aynı portföy varsayımsal olarak daha geniş piyasayı düşük performans gösterebilir ve yine de seçilen kıyaslama kıyasla pozitif bir aktif getiriye sahip olabilir. Bu nedenle, yatırımcıların bir fonun kullandığı kriteri ve nedenini bilmeleri çok önemlidir.
Aktif İadeleri Takip Etme
Efsanevi yatırımcı Warren Buffet, çoğu yatırımcının piyasayı yenmeye çalışmak yerine bir endeks fonuna yatırım yaparak daha iyi getiri elde edeceğine inanıyor. Herhangi bir aktif getiri fonu yöneticisinin ücretler tarafından aşındırıldığına inanıyor. S&P ve Dow Jones Endekslerinden yapılan araştırmalar Buffet'ın düşüncesini desteklemektedir. Veriler, fon yöneticilerinin üç yıllık başarılı bir aktif getiri elde etme siciline sahip olsalar bile, takip eden üç yılda kıyaslamanın altında performans sergilediklerini ortaya koydu .
Birçok fon yöneticisi, riski en aza indirmek için çeşitlendirilmiş bir endeks fonunda çekirdek varlıkları koruyan bir çekirdek ve uydu stratejisi oluşturmak için aktif ve pasif yönetimi birleştirirken, aynı zamanda bir kıyaslama performansını aşmaya çalışmak için portföyün bir uydu bileşenini aktif olarak yönetir.
Aktif Geri Dönüş Stratejileri
Aktif getiri arayışında olan fon yöneticileri, temel ve teknik analiz kullanarak kısa vadeli fiyat hareketlerini tespit etmeye ve kullanmaya çalışırlar. Örneğin, bir yönetici düşük borç/özsermaye oranına sahip hisse senetlerinden oluşan ve %3'ün üzerinde temettü verimi ödeyen bir portföy oluşturabilir. Başka bir yönetici, ters baş ve omuzlar ters grafik deseni oluşturan hisse senetleri satın alabilir. Fon yöneticileri ayrıca aktif getiri elde etme çabalarında ticaret modellerini, haberleri ve sipariş akışını yakından takip eder.
##Öne çıkanlar
Aktif yatırım fonları, aktif getiri peşinde koşan veya esasen "piyasayı yenmeye" çalışan yöneticiler etrafında inşa edilir.
Ancak eleştirmenler, istatistiksel olarak, piyasayı yenmeye çalışmayan pasif olarak yönetilen fonların uzun vadede daha iyi olma eğiliminde olduğunu savunuyorlar.
Aktif getiri olumlu veya olumsuz olabilir ve yatırımın gücünün veya eksikliğinin bir işareti olarak görülür.
Aktif olarak yönetilen fonlara yatırım yapanlar, yetenekli bir yöneticinin altında fonun pasif olarak yönetilen bir fondan daha iyi performans göstereceğine inanırlar.
Aktif getiri, bir yatırımın karşılaştırma ölçütüyle karşılaştırıldığında yüzde bazında ne kadar kazandığını veya kaybettiğini gösteren bir referanstır.
