활성 반환

액티브 리턴이란 무엇입니까?

활성 수익률은 투자 벤치마크에 대한 투자 손익의 백분율입니다. 벤치마크는 Standard and Poor's 500 Index (S&P 500) 와 같은 시장 포괄적 이거나 Dow Jones US Financials Index와 같은 부문별 벤치마크일 수 있습니다.

활성 수익률은 벤치마크 와 실제 수익률의 차이입니다. 긍정적이거나 부정적일 수 있으며 일반적으로 성능을 평가하는 데 사용됩니다. 액티브 수익을 추구하는 회사는 "액티브 펀드 매니저"로 알려져 있으며 일반적으로 자산 관리 회사 또는 헤지 펀드입니다.

액티브 리턴 작동 방식

하는 포트폴리오 는 시장 전체가 벤치마크라고 가정할 때 양의 활성 수익률을 갖습니다. 예를 들어, 벤치마크 수익률이 5%이고 실제 수익률이 8%인 경우 활성 수익률은 3%(8% - 5% = 3%)가 됩니다.

동일한 포트폴리오가 4%만 반환했다면 -1%의 마이너스 활성 수익률이 됩니다(4% - 5% = -1%).

벤치마크가 시장의 특정 부문인 경우 동일한 포트폴리오가 가정적 으로 더 넓은 시장에서 저조한 성과 를 보일 수 있으며 선택한 벤치마크에 비해 여전히 긍정적인 활성 수익률을 가질 수 있습니다. 이것이 투자자들이 펀드가 사용하는 벤치마크와 그 이유를 아는 것이 중요한 이유입니다.

활성 수익 추구

전설적인 투자자 워렌 버핏은 대부분의 투자자들이 시장을 이기기 위해 노력하는 것과는 반대로 인덱스 펀드에 투자함으로써 더 나은 수익을 얻을 것이라고 믿습니다. 그는 모든 액티브 펀드 매니저가 수수료에 의해 침식된다고 믿습니다. S&P와 Dow Jones Indices의 연구는 Buffet의 생각을 뒷받침합니다. 데이터에 따르면 펀드 매니저는 3년 동안 활성 수익률을 성공적으로 창출했지만 이후 3년 동안 벤치마크를 하회했습니다 .

많은 펀드 매니저는 위험을 최소화하기 위해 분산 인덱스 펀드의 핵심 보유를 유지하는 동시에 벤치마크를 능가하기 위해 포트폴리오의 위성 구성 요소를 적극적으로 관리하는 핵심 및 위성 전략을 만들기 위해 능동 및 수동 관리를 결합합니다.

활성 반환 전략

적극적인 수익을 추구하는 펀드 매니저는 펀더멘털 및 기술적 분석을 사용하여 단기 가격 움직임을 감지하고 활용하려고 합니다. 예를 들어, 관리자는 부채 비율 이 낮은 주식으로 구성된 포트폴리오를 만들고 3% 이상의 배당 수익률을 지불할 수 있습니다. 다른 관리자는 역 헤드앤숄더 반전 차트 패턴을 형성한 주식을 매수할 수 있습니다. 펀드 매니저는 또한 적극적인 수익을 달성하기 위해 거래 패턴, 뉴스 및 주문 흐름을 면밀히 추적합니다.

##하이라이트

• 액티브 뮤추얼 펀드는 액티브 수익을 추구하거나 본질적으로 "시장을 이기기 위해" 노력하는 관리자를 중심으로 구축됩니다.

• 그러나 비평가들은 시장을 이기기 위해 노력하지 않는 통계적으로 수동적으로 관리되는 펀드가 장기적으로 더 나은 경향이 있다고 주장합니다.

• 액티브 수익률은 양수 또는 음수일 수 있으며 투자의 강점 또는 부족의 표시로 간주됩니다.

• 적극적으로 운용되는 펀드에 투자하는 사람들은 유능한 운용사 아래에서 펀드가 패시브 운용되는 운용사보다 더 나은 성과를 낼 것이라고 믿습니다.

• 액티브 수익률은 벤치마크와 비교했을 때 백분율 기준으로 투자 손익이 얼마나 되는지에 대한 참조입니다.