ब्रेस गैटेरेक मुसीला (बीजीएम) मॉडल

ब्रेस गैटेरेक मुसीला (बीजीएम) मॉडल क्या है?

ब्रेस गैटेरेक मुसीला मॉडल (बीजीएम) एक गैर-रेखीय वित्तीय मॉडल है जो ब्याज दर डेरिवेटिव की कीमत के लिए लंदन इंटरबैंक ऑफर रेट (एलआईबीओआर) का उपयोग करता है। बाजार-उद्धृत दरों की जांच करके ब्रेस गैटेरेक मुसीला (बीजीएम) मॉडल की कीमतें। इसका उपयोग सबसे अधिक बार किया जाता है जब LIBOR बाजार पर मूल्य निर्धारण स्वैपशन और कैपलेट (LIBOR पर एक कॉल) होता है।

ब्रेस गैटेरेक मुसीला मॉडल को लिबोर बाजार मॉडल के रूप में भी जाना जाता है।

ब्रेस गैटेरेक मुसीला (बीजीएम) मॉडल को समझना

हल-व्हाइट मॉडल के विपरीत , जो तात्कालिक छोटी दर का उपयोग करता है, या हीथ-जारो-मॉर्टन (HJM) मॉडल, जो तात्कालिक आगे की दर का उपयोग करता है, ब्रेस गैटेरेक मुसीला मॉडल (बीजीएम) मॉडल केवल उन दरों का उपयोग करता है जो देखने योग्य हैं: आगे लिबोर दरें। बीजीएम मॉडल ब्लैक के मॉडल के अनुरूप भी है, जो व्यापक रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले ब्लैक-स्कोल्स व्युत्पन्न मॉडल का एक प्रकार है।

इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज, LIBOR के लिए जिम्मेदार प्राधिकरण, दिसंबर के बाद एक सप्ताह और दो महीने के USD LIBOR का प्रकाशन बंद कर देगा। 31, 2021। अन्य सभी लिबोर 30 जून, 2023 के बाद बंद कर दिए जाएंगे ।

बीजीएम मॉडल के उपयोग

बीजीएम मॉडल एक निवेश के लिए एक मूल्य निर्धारित कर सकता है यदि भुगतान को आगे की दरों (उपज) में विभाजित किया जा सकता है, क्योंकि आगे की दरें एक विशिष्ट समय सीमा पर लागू होती हैं और अन्य आगे की दरों के साथ सहसंबंधित होती हैं। निवेशक विभिन्न अस्थिरताओं और सहसंबंधों का उपयोग करके सिमुलेशन चला सकते हैं, और फिर कूपन पर छूट देकर उचित मूल्य निर्धारित कर सकते हैं।

लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर लंदन में प्रत्येक प्रमुख बैंकों द्वारा अनुमानित ब्याज दरों का औसत है, जो अन्य बैंकों से उधार लेने के लिए चार्ज किया जाएगा। इसे आमतौर पर लिबोर या लिबोर के लिए संक्षिप्त किया जाता है।