Brace Gatarek Musiela (BGM) Modeli

Brace Gatarek Musiela (BGM) Modeli Nedir?

Brace Gatarek Musiela Modeli (BGM), faiz oranı türevlerini fiyatlandırmak için Londra Bankalararası Teklif Oranını (LIBOR) kullanan doğrusal olmayan bir finansal modeldir. Brace Gatarek Musiela (BGM) modeli fiyatları piyasa kote oranları incelenerek. En sık olarak, LIBOR piyasasında takaslar ve kapletler (LIBOR'a yapılan bir çağrı) fiyatlandırılırken kullanılır.

Brace Gatarek Musiela Modeli aynı zamanda LIBOR piyasa modeli olarak da bilinir.

Brace Gatarek Musiela (BGM) Modelini Anlama

Anlık kısa oranı kullanan Hull-White modeli veya anlık ileri oranı kullanan Heath-Jarrow-Morton (HJM) modelinin aksine , Brace Gatarek Musiela Modeli (BGM) modeli yalnızca gözlemlenebilir oranları kullanır: ileri LIBOR oranları. BGM modeli, yaygın olarak kullanılan Black-Scholes türev modelinin bir çeşidi olan Black modeliyle de tutarlıdır.

LIBOR'dan sorumlu otorite olan Kıtalararası Borsa, Aralık ayından sonra bir haftalık ve iki aylık USD LIBOR yayınlamayı durduracaktır. 31, 2021. Diğer tüm LIBOR, 30 Haziran 2023'ten sonra durdurulacak .

BGM Modelinin Kullanımları

BGM modeli, ödemenin ileriye dönük oranlara (getirilere) bölünebilmesi durumunda bir yatırım için bir fiyat belirleyebilir, çünkü ileri oranlar belirli bir zaman çerçevesine uygulanır ve diğer ileri oranlarla ilişkilidir. Yatırımcılar, çeşitli oynaklıkları ve korelasyonları kullanarak simülasyonlar yapabilir ve ardından kuponları indirerek gerçeğe uygun değeri belirleyebilir.

Londra Bankalararası Teklif Edilen Faiz Oranı, Londra'daki önde gelen bankaların her birinin, diğer bankalardan borç alması durumunda uygulanacak faiz oranlarının ortalamasıdır. Genellikle Libor veya LIBOR olarak kısaltılır.