Модель Brace Gatarek Musiela (BGM)

Что такое модель Brace Gatarek Musiela (BGM)?

Модель Брейса Гатарека Мусиелы (BGM) — это нелинейная финансовая модель, в которой для оценки процентных деривативов используется лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR). Модель Brace Gatarek Musiela (BGM) оценивает ценные бумаги, исследуя рыночные котировки. Чаще всего используется при установлении цены свопционов и каплетов (колл на LIBOR) на рынке LIBOR.

Модель Brace Gatarek Musiela также известна как рыночная модель LIBOR.

Понимание модели Brace Gatarek Musiela (BGM)

В отличие от модели Халла-Уайта,. в которой используется мгновенная короткая ставка, или модели Хита-Джарроу-Мортона (HJM), в которой используется мгновенная форвардная ставка, модель Brace Gatarek Musiela (BGM) использует только наблюдаемые ставки: Ставки ЛИБОР. Модель BGM также согласуется с моделью Блэка, которая является вариантом широко используемой производной модели Блэка-Шоулза.

Межконтинентальная биржа, орган, ответственный за LIBOR, прекратит публиковать однонедельную и двухмесячную LIBOR в долларах США после 31 декабря 2021 г. Все другие LIBOR будут прекращены после 30 июня 2023 г.

Использование модели фоновой музыки

Модель BGM может определить цену инвестиции, если выплату можно разбить на форвардные ставки (доходность), поскольку форвардные ставки применяются к определенному периоду времени и коррелируют с другими форвардными ставками. Инвесторы могут запускать симуляции, используя различные волатильности и корреляции, а затем определять справедливую стоимость, дисконтируя купоны.

Лондонская межбанковская ставка предложения — это среднее значение процентных ставок, рассчитанных каждым из ведущих банков Лондона, которые он взимал бы, если бы брал кредиты в других банках. Обычно это сокращенно Libor или LIBOR.