Brace Gatarek Musiela(BGM) 모델

중괄호 Gatarek Musiela(BGM) 모델이란?

BGM(Brace Gatarek Musiela Model)은 LIBOR(London Interbank Offered Rate)를 사용하여 금리 파생 상품의 가격을 책정하는 비선형 금융 모델입니다. Brace Gatarek Musiela(BGM)는 시장 가격을 조사하여 가격을 모델링합니다. LIBOR 시장에서 스왑션 과 캐플릿(LIBOR에 대한 호출)의 가격을 책정할 때 가장 자주 사용됩니다 .

Brace Gatarek Musiela 모델은 LIBOR 시장 모델로도 알려져 있습니다.

중괄호 Gatarek Musiela(BGM) 모델 이해

하는 Hull-White 모델 이나 순시 선도율을 사용하는 Heath-Jarrow-Morton (HJM) 모델과 달리 Brace Gatarek Musiela 모델(BGM) 모델은 관찰 가능한 비율만 사용합니다. 리보 금리. BGM 모델은 널리 사용되는 Black-Scholes 파생 모델의 변형인 Black의 모델과도 일치합니다.

LIBOR를 담당하는 Intercontinental Exchange는 12월 12일 이후 1주 및 2개월 USD LIBOR 발행을 중단합니다. 2021년 6월 31일. 다른 모든 LIBOR는 2023년 6월 30일 이후에 중단됩니다 .

BGM 모델의 활용

BGM 모델은 수익을 선도율(수익률)로 나눌 수 있다면 투자 가격을 결정할 수 있습니다. 선도율은 특정 기간에 적용되고 다른 선도율과 상관 관계가 있기 때문입니다. 투자자는 다양한 변동성과 상관관계를 사용하여 시뮬레이션을 실행한 다음 쿠폰을 할인하여 공정 가치를 결정할 수 있습니다.

London Interbank Offered Rate는 런던의 각 주요 은행이 다른 은행에서 차입할 경우 부과될 평균 이자율입니다. 일반적으로 Libor 또는 LIBOR로 축약됩니다.