Brace Gatarek Musiela (BGM) Model

Apakah Model Brace Gatarek Musiela (BGM)?

Model Brace Gatarek Musiela (BGM) ialah model kewangan bukan linear yang menggunakan Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR) untuk menentukan harga derivatif kadar faedah. Harga model Brace Gatarek Musiela (BGM) dengan meneliti kadar sebut harga pasaran. Ia digunakan paling kerap apabila menukar harga dan kaplet (panggilan pada LIBOR) di pasaran LIBOR.

Model Brace Gatarek Musiela juga dikenali sebagai model pasaran LIBOR.

Memahami Model Brace Gatarek Musiela (BGM).

Tidak seperti model Hull-White,. yang menggunakan kadar pendek serta-merta, atau model Heath-Jarrow-Morton (HJM), yang menggunakan kadar hadapan serta-merta, model Brace Gatarek Musiela Model (BGM) hanya menggunakan kadar yang boleh diperhatikan: hadapan Kadar LIBOR. Model BGM juga konsisten dengan model Black, yang merupakan varian model terbitan Black-Scholes yang digunakan secara meluas.

Intercontinental Exchange, pihak berkuasa yang bertanggungjawab untuk LIBOR, akan berhenti menerbitkan LIBOR USD seminggu dan dua bulan selepas Dis. 31, 2021. Semua LIBOR lain akan dihentikan selepas 30 Jun 2023 .

Kegunaan Model BGM

Model BGM boleh menentukan harga untuk pelaburan jika bayaran boleh dipecahkan kepada kadar hadapan (hasil), memandangkan kadar hadapan digunakan pada rangka masa tertentu dan berkait dengan kadar hadapan yang lain. Pelabur boleh menjalankan simulasi menggunakan pelbagai turun naik dan korelasi, dan kemudian menentukan nilai saksama dengan mendiskaun kupon.

Kadar Tawaran Antara Bank London ialah purata kadar faedah yang dianggarkan oleh setiap bank terkemuka di London yang akan dikenakan jika ia meminjam daripada bank lain. Ia biasanya disingkatkan kepada Libor atau LIBOR.