डेथ क्रॉस

डेथ क्रॉस क्या है?

"डेथ क्रॉस" एक मार्केट चार्ट पैटर्न है जो हाल की कीमत की कमजोरी को दर्शाता है। यह एक शॉर्ट टर्म मूविंग एवरेज की गिरावट को संदर्भित करता है - एक निश्चित अवधि में स्टॉक, स्टॉक इंडेक्स, कमोडिटी या क्रिप्टोकुरेंसी के लिए हालिया क्लोजिंग कीमतों का औसत - लंबी अवधि के मूविंग एवरेज से नीचे। सबसे अधिक देखा जाने वाला स्टॉक-मार्केट मूविंग एवरेज 50-दिन और 200-दिन है।

अपने अशुभ नाम के बावजूद, डेथ क्रॉस डरने लायक बाजार का मील का पत्थर नहीं है। बाजार के इतिहास से पता चलता है कि यह औसत से अधिक रिटर्न के साथ निकट अवधि के रिबाउंड से पहले होता है।

डेथ क्रॉस आपको क्या बताता है?

डेथ क्रॉस केवल आपको बताता है कि यदि 50-दिवसीय चलती औसत द्वारा क्रॉसिंग की जाती है, तो कीमत की कार्रवाई दो महीने से थोड़ी अधिक अवधि में खराब हो गई है। (मूविंग एवरेज में बाजार बंद होने पर सप्ताहांत और छुट्टियों को शामिल नहीं किया जाता है।)

पैटर्न की भविष्य कहनेवाला शक्ति के प्रति आश्वस्त लोग 1929, 1938, 1974 और 2008 सहित, पिछली सदी के सभी गंभीर भालू बाजारों से पहले डेथ क्रॉस नोट करते हैं। यह नमूना चयन पूर्वाग्रह का एक उदाहरण है,. जो केवल उन चुनिंदा डेटा बिंदुओं का उपयोग करके व्यक्त किया गया है जो मदद करते हैं तर्क दिया बिंदु। उन भालू-बाजार के वर्षों को चुनने वाली चेरी कई और अवसरों की अनदेखी करती है जब डेथ क्रॉस ने बाजार सुधार से बदतर कुछ भी संकेत नहीं दिया।

बैरोन में उद्धृत फंडस्ट्रैट अनुसंधान के अनुसार, मृत्यु के लगभग दो तिहाई पार होने के एक साल बाद एसएंडपी 500 इंडेक्स अधिक था, उस अवधि में औसतन 6.3% का लाभ हुआ। यह 1926 के बाद से एसएंडपी 500 के लिए 10.5% के वार्षिक लाभ से काफी दूर है, लेकिन ज्यादातर मामलों में शायद ही कोई आपदा हो।

बाजार लाभ के अग्रदूत के रूप में डेथ क्रॉस का ट्रैक रिकॉर्ड कम समय सीमा में और भी अधिक आकर्षक है। 1971 के बाद से, 22 उदाहरण जिनमें नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स का 50-दिवसीय मूविंग एवरेज 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से नीचे गिर गया, उसके बाद अगले महीने में लगभग 2.6%, तीन महीनों में 7.2% और छह में 12.4% का औसत रिटर्न मिला। नॉटिलस रिसर्च के अनुसार, डेथ क्रॉस के महीनों बाद, उस समय सीमा में सामान्य नैस्डैक रिटर्न लगभग दोगुना हो जाता है। ऐसा 23वां अवसर फरवरी 2022 में हुआ।

डेथ क्रॉस के बाद रिटर्न के अन्य हालिया सर्वेक्षणों में भी बेहतर प्रदर्शन के साथ सकारात्मक संबंध पाया गया है।

सहज रूप से, डेथ क्रॉस ने 20% या उससे अधिक के बाजार के नुकसान के बाद होने पर अधिक उपयोगी मंदी के बाजार समय संकेत प्रदान करने का प्रयास किया है, क्योंकि कमजोर बाजारों में नीचे की गति बिगड़ती बुनियादी बातों का संकेत दे सकती है। लेकिन इसका ऐतिहासिक ट्रैक रिकॉर्ड स्पष्ट करता है कि डेथ क्रॉस एक अग्रणी के बजाय बाजार की कमजोरी का एक संयोग संकेतक है ।

डेथ क्रॉस का उदाहरण

यहां 2018 के दिसंबर में S&P 500 पर डेथ क्रॉस का एक उदाहरण दिया गया है:

इसने "एक शेयर बाजार में बिखराव" का वर्णन करते हुए सुर्खियां बटोरीं। अगले दो हफ्तों और एक दिन में सूचकांक में 11% की गिरावट आई, एसएंडपी ने फिर दो महीनों में उस निचले स्तर से 19% की वृद्धि की, और छह महीने से भी कम समय के बाद मृत्यु के समय अपने स्तर से 11% ऊपर था।

मार्च 2020 में प्रारंभिक COVID-19 आतंक के दौरान एक और S&P 500 डेथ क्रॉस हुआ, और S&P 500 अगले वर्ष में केवल 50% से अधिक प्राप्त हुआ।

ये उदाहरण निश्चित रूप से डेथ क्रॉस के बाद संभावित परिणामों की पूरी श्रृंखला का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। लेकिन वे पहले की मृत्यु क्रॉस घटनाओं की तुलना में मौजूदा बाजार स्थितियों के कम से कम अधिक प्रतिनिधि हैं।

डेथ क्रॉस बनाम गोल्डन क्रॉस

डेथ क्रॉस के विपरीत तथाकथित गोल्डन क्रॉस होता है, जब किसी स्टॉक या इंडेक्स का शॉर्ट-टर्म मूविंग एवरेज अपने लॉन्ग-टर्म मूविंग एवरेज से ऊपर चला जाता है। कई निवेशक इस पैटर्न को एक बुलिश इंडिकेटर के रूप में देखते हैं, हालांकि हाल के वर्षों में डेथ क्रॉस के बाद आम तौर पर बड़ा लाभ हुआ है।

गोल्डन क्रॉस संकेत दे सकता है कि लंबे समय तक डाउनट्रेंड गति से बाहर चला गया है।

डेथ क्रॉस का उपयोग करने की सीमाएं

यदि 50-दिन और 200-दिवसीय चलती औसत के बीच की बातचीत के रूप में बाजार के संकेतों का पूर्वानुमानात्मक मूल्य था, तो आप उम्मीद करेंगे कि वे इसे जल्दी से खो देंगे क्योंकि बाजार सहभागियों ने लाभ लेने की कोशिश की थी। डेथ क्रॉस तड़क-भड़क वाली सुर्खियाँ बनाता है लेकिन हाल के वर्षों में यह एक भालू बाजार या मंदी की शुरुआत की तुलना में भावना में एक अल्पकालिक तल का बेहतर संकेत रहा है।

हाइलाइट्स

• डेथ क्रॉस एक चार्ट पर तब दिखाई देता है जब स्टॉक का शॉर्ट-टर्म मूविंग एवरेज, आमतौर पर 50-दिन, अपने लॉन्ग-टर्म मूविंग एवरेज, आमतौर पर 200-दिन से नीचे हो जाता है।

• नाटकीय नाम के बावजूद, हाल के वर्षों में डेथ क्रॉस के बाद औसत से अधिक अल्पकालिक रिटर्न आया है

• 200-दिवसीय चलती औसत से 50-दिवसीय चलती औसत की वृद्धि को गोल्डन क्रॉस के रूप में जाना जाता है, और यह नीचे की ओर बाजार की गति के थकावट का संकेत दे सकता है।