एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद (ईटीपी)

एक्सचेंज ट्रेडेड प्रोडक्ट (ETP) क्या है?

एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद (ईटीपी) प्रतिभूतियों के प्रकार हैं जो अंतर्निहित प्रतिभूतियों,. एक सूचकांक या अन्य वित्तीय साधनों को ट्रैक करते हैं । ईटीपी स्टॉक के समान एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं जिसका अर्थ है कि उनकी कीमतों में दिन-प्रतिदिन और इंट्राडे से उतार-चढ़ाव हो सकता है। हालांकि, ईटीपी की कीमतें उन अंतर्निहित निवेशों से प्राप्त होती हैं जिन्हें वे ट्रैक करते हैं।

एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पादों के प्रकार

एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पादों को वस्तुओं, मुद्राओं, स्टॉक और बॉन्ड सहित असंख्य निवेशों के लिए बेंचमार्क किया जा सकता है । चूंकि ईटीपी की कीमतों में उतार-चढ़ाव हो सकता है, निवेशकों के पास लाभ अर्जित करने की क्षमता होती है, लेकिन बाजार के नुकसान का जोखिम भी होता है। ईटीपी में कुछ या सैकड़ों अंतर्निहित निवेश हो सकते हैं।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ)

म्यूचुअल फंड के समान , एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में निवेश की एक टोकरी होती है जिसमें स्टॉक और बॉन्ड शामिल हो सकते हैं। एक ईटीएफ आम तौर पर एस एंड पी 500 जैसे अंतर्निहित इंडेक्स को ट्रैक करता है लेकिन एक उद्योग, क्षेत्र, वस्तुओं या यहां तक कि मुद्रा का पालन कर सकता है। एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड की कीमत अन्य निवेशों की तरह ही बढ़ और गिर सकती है। ये उत्पाद पूरे दिन व्यापार करते हैं जैसे स्टॉक व्यापार करेगा।

आसपास के ईटीएफ की लोकप्रियता उनकी कम फीस से उत्पन्न होती है क्योंकि वे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। उदाहरण के लिए, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ETF S&P 500 इंडेक्स को ट्रैक कर सकता है । यहां, ईटीएफ इंडेक्स में निहित सभी 500 शेयरों का मालिक है। इसके विपरीत, एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में एक निवेश प्रबंधक शामिल होता है जो प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री करता है, जिससे उच्च शुल्क हो सकता है। कुछ ईटीएफ निष्क्रिय और सक्रिय दोनों विशेषताओं का संयोजन साझा करते हैं।

एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ETN)

एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन), ईटीएफ की तरह, प्रमुख एक्सचेंजों पर प्रतिभूतियों और व्यापार के अंतर्निहित सूचकांक को भी ट्रैक करते हैं। हालांकि, ईटीएन असुरक्षित ऋण प्रतिभूतियों के बास्केट हैं। ईटीएन निवेशकों को उस इंडेक्स से प्राप्त रिटर्न का भुगतान करता है जिसे वे परिपक्वता तिथि पर ट्रैक करते हैं, किसी भी शुल्क या कमीशन को कम करते हैं।

ईटीएन बांड के समान होते हैं जिसमें निवेशकों को उनकी मूल निवेशित राशि - मूलधन - परिपक्वता पर प्राप्त होती है। हालांकि, ईटीएन आवधिक ब्याज भुगतान का भुगतान नहीं करता है। साथ ही, ईटीएन खरीदने वाले निवेशकों के पास उनके द्वारा ट्रैक किए गए इंडेक्स की कोई भी प्रतिभूति नहीं होती है। नतीजतन, संभावना है कि निवेशकों को मूलधन का भुगतान किया जाएगा और अंतर्निहित सूचकांक से रिटर्न जारीकर्ता की साख पर निर्भर है।

विभिन्न प्रकार के ईटीपी पर विभिन्न कर उपचार लागू होते हैं। ईटीपी में निवेश से किसी भी संभावित कर प्रभाव के लिए निवेशकों को कर पेशेवर से बात करनी चाहिए।

एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद बनाम। म्यूचुअल फंड्स

एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पादों को म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक लचीलेपन वाले निवेश बनाने के लिए विकसित किया गया था। म्युचुअल फंड वे फंड होते हैं जिनमें निवेशकों के संग्रह द्वारा वित्त पोषित प्रतिभूतियों की एक टोकरी शामिल होती है और पेशेवर धन प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित की जाती है ।

म्युचुअल फंड की कीमत आमतौर पर ट्रेडिंग दिवस के अंत में सिर्फ एक बार होती है। ईटीपी स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं और पूरे दिन खरीदे और बेचे जा सकते हैं और इनकी कीमतें पूरे दिन चलती हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक ईटीएफ के साथ एक ब्रोकर के साथ एक विशिष्ट कीमत पर खरीदने या बेचने के लिए ऑर्डर दे सकता है। निवेशक सुबह ईटीएफ खरीद सकते हैं और दिन के अंत तक इसे बेच सकते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड में वह लचीलापन नहीं होता है। ईटीपी अक्सर अपने म्यूचुअल फंड समकक्षों की तुलना में कम व्यय अनुपात रखते हैं।

ईटीपी को व्यापार करने के लिए ब्रोकरेज खाते की भी आवश्यकता होती है, इसलिए ईटीपी शेयरों को खरीदने और बेचने के परिणामस्वरूप ब्रोकरेज कमीशन हो सकता है यदि यह ईटीएफ में से एक नहीं है जिसे ब्रोकरेज स्वतंत्र रूप से व्यापार करने की अनुमति देता है। सभी प्रमुख डिस्काउंट ब्रोकरों में बिना कमीशन शुल्क के अधिकांश अत्यधिक तरल ईटीपी का कारोबार किया जा सकता है। इसके अतिरिक्त, बोली और आस्क-बाय और सेल-प्राइस में अंतर ट्रेडिंग ईटीपी की लागत में इजाफा कर सकता है। दूसरी ओर, कुछ नो-लोड या नो-फीस म्यूचुअल फंड बिना किसी ट्रेडिंग कमीशन के खरीदे और बेचे जा सकते हैं, और उन्हें ब्रोकरेज खाते की आवश्यकता नहीं होती है।

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एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पादों की वृद्धि

1993 में पहली ईटीएफ की शुरुआत के बाद से, ये फंड और अन्य ईटीपी आकार और लोकप्रियता में काफी बढ़ गए हैं। ईटीएफजीआई के अनुसार , 2020 में, दुनिया भर में, ईटीएफ के पास प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति (एयूएम) में यूएस $ 7 ट्रिलियन से अधिक था । ईटीपी की कम लागत वाली संरचना ने उनकी लोकप्रियता में योगदान दिया है, जिसने उच्च लागत वाले सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों से संपत्ति को आकर्षित किया है।

एक एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद का वास्तविक-विश्व उदाहरण

बाजार में सबसे बड़ा ईटीएफ एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एसपीवाई) है, जिसकी मार्च 2021 तक 300 अरब अमेरिकी डॉलर से अधिक की संपत्ति है। ईटीएफ के पास एसएंडपी में सभी 500 शेयरों के शेयर हैं, जिनमें कुछ सबसे अच्छी तरह से स्थापित कंपनियां भी शामिल हैं। दुनिया जैसे:

• मास्टरकार्ड इंक।

• होम डिपो इंक।

• मैकडॉनल्ड्स कॉर्प

• मेटा (पूर्व में फेसबुक)

• जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी

• Amazon.com इंक।

मान लें कि एक निवेशक ने 1 जनवरी, 2017 को SPY में $227.21 में $10,000 का निवेश किया और 31 मार्च, 2019 को ETF को $288.57 में बेच दिया; निवेशक को किसी भी ब्रोकर शुल्क को घटाकर 27% का लाभ होगा।

##हाइलाइट

• ईटीपी स्टॉक के समान एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं।

• ईटीपी की कीमत में दिन-प्रतिदिन और इंट्राडे में उतार-चढ़ाव होता है।

• ईटीपी के शेयर की कीमत उन अंतर्निहित निवेशों से आती है जिन्हें वे ट्रैक करते हैं।

• एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद (ईटीपी) प्रतिभूतियों के प्रकार हैं जो अंतर्निहित सुरक्षा, सूचकांक या वित्तीय साधन को ट्रैक करते हैं।

• ईटीपी आमतौर पर म्यूचुअल फंड और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लिए कम लागत वाला विकल्प होता है।