Prodotto scambiato in borsa (ETP)
Che cos'è un prodotto negoziato in borsa (ETP)?
I prodotti negoziati in borsa (ETP) sono tipi di titoli che replicano i titoli sottostanti,. un indice o altri strumenti finanziari. Gli ETP vengono scambiati su borse simili alle azioni, il che significa che i loro prezzi possono fluttuare da un giorno all'altro e intraday. Tuttavia, i prezzi degli ETP derivano dagli investimenti sottostanti che seguono.
Tipi di prodotti scambiati in borsa
I prodotti negoziati in borsa possono essere confrontati con una miriade di investimenti, tra cui materie prime, valute, azioni e obbligazioni. Poiché i prezzi degli ETP possono fluttuare, gli investitori hanno il potenziale per guadagnare guadagni ma corrono anche il rischio di perdite di mercato. Gli ETP possono contenere pochi o centinaia di investimenti sottostanti.
Exchange Traded Fund (ETF)
Simile a un fondo comune di investimento,. un fondo negoziato in borsa contiene un paniere di investimenti che possono includere azioni e obbligazioni. Un ETF di solito replica un indice sottostante come l'S&P 500, ma può seguire un settore, un settore, materie prime o persino una valuta. Il prezzo di un fondo negoziato in borsa può aumentare e diminuire proprio come altri investimenti. Questi prodotti vengono scambiati durante il giorno proprio come farebbe un'azione.
La popolarità che circonda gli ETF deriva dalle loro commissioni basse poiché sono gestiti passivamente. Ad esempio, un ETF a gestione passiva potrebbe replicare l' indice S&P 500. Qui, l'ETF possiede tutti i 500 titoli contenuti nell'indice. Al contrario, un fondo a gestione attiva coinvolge un gestore degli investimenti che acquista e vende titoli, il che può comportare commissioni più elevate. Alcuni ETF condividono una combinazione di attributi sia passivi che attivi.
Exchange Traded Notes (ETN)
Le note negoziate in borsa (ETN), come gli ETF, tracciano anche un indice sottostante di titoli e negoziano nelle principali borse. Tuttavia, gli ETN sono panieri di titoli di debito non garantiti. L'ETN paga agli investitori il rendimento ricevuto dall'indice che replicano alla data di scadenza, al netto di eventuali commissioni o commissioni.
Gli ETN sono simili alle obbligazioni in quanto gli investitori ricevono il ritorno dell'importo originariamente investito, il capitale, alla scadenza. Tuttavia, l'ETN non paga pagamenti di interessi periodici. Inoltre, gli investitori che acquistano ETN non possiedono nessuno dei titoli nell'indice che replicano. Di conseguenza, la probabilità che gli investitori ricevano il rimborso del capitale e dei rendimenti dell'indice sottostante dipende dall'affidabilità creditizia dell'emittente.
Ai vari tipi di ETP si applicano trattamenti fiscali diversi. Gli investitori dovrebbero parlare con un professionista fiscale per eventuali potenziali ramificazioni fiscali derivanti dall'investimento in ETP.
Prodotti scambiati in borsa rispetto a fondi comuni
I prodotti negoziati in borsa sono stati sviluppati per creare investimenti con maggiore flessibilità rispetto ai fondi comuni di investimento. I fondi comuni sono fondi costituiti da un paniere di titoli finanziati da una raccolta di investitori e gestiti da gestori di fondi professionisti.
I fondi comuni sono generalmente prezzati una sola volta alla fine della giornata di negoziazione. Gli ETP vengono scambiati come le azioni e possono essere acquistati e venduti durante il giorno e hanno prezzi che si muovono durante il giorno. Ad esempio, un investitore può effettuare un ordine con ETF per acquistare o vendere a un prezzo specifico con un broker. Gli investitori possono acquistare l'ETF al mattino e venderlo entro la fine della giornata, mentre i fondi comuni di investimento non hanno tale flessibilità . Gli ETP spesso portano rapporti di spesa inferiori rispetto alle loro controparti di fondi comuni.
Gli ETP richiedono anche un conto di intermediazione per negoziare, quindi l'acquisto e la vendita di azioni ETP potrebbe comportare una commissione di intermediazione se non è uno degli ETF che l'intermediazione consente di negoziare liberamente. La maggior parte degli ETP altamente liquidi può essere scambiata senza commissioni in tutti i principali discount broker. Inoltre, le differenze nel prezzo bid e ask (buy e sell) potrebbero aumentare il costo del trading di ETP. Alcuni fondi comuni di investimento senza carico o senza commissioni, invece, possono essere acquistati e venduti senza alcuna commissione di trading e non richiedono un conto di intermediazione.
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Crescita dei prodotti scambiati in borsa
Dal debutto del primo ETF nel 1993, questi fondi e altri ETP sono cresciuti in modo significativo in termini di dimensioni e popolarità . la struttura a basso costo degli ETP ha contribuito alla loro popolarità , che ha attirato gli asset lontano dai fondi gestiti attivamente con costi più elevati.
Esempio reale di un prodotto scambiato in borsa
Il più grande ETF sul mercato è l'SPDR S&P 500 ETF (SPY), con un patrimonio di oltre 300 miliardi di dollari a marzo 2021. L'ETF possiede azioni di tutti i 500 titoli dell'S&P, comprese alcune delle società più affermate in il mondo come:
Mastercard Inc.
Home Depot Inc.
McDonald's Corp.
Meta (ex Facebook)
JPMorgan Chase & Co.
Amazon.com Inc.
Diciamo che un investitore ha investito $ 10.000 nello SPY il 1 gennaio 2017, per $ 227,21 e ha venduto l'ETF il 31 marzo 2019, per $ 288,57; l'investitore avrebbe un guadagno del 27% meno eventuali commissioni di intermediazione.
Mette in risalto
Gli ETP fanno trading su borse simili alle azioni.
Il prezzo degli ETP oscilla tra day-to-day e intraday.
Il prezzo delle azioni degli ETP deriva dagli investimenti sottostanti che seguono.
I prodotti negoziati in borsa (ETP) sono tipi di titoli che replicano il titolo, l'indice o lo strumento finanziario sottostante.
Gli ETP sono generalmente un'alternativa a basso costo ai fondi comuni di investimento e ai fondi a gestione attiva.
