Exchange Traded Product (ETP)
Hva er et børshandlet produkt (ETP)?
Børshandlede produkter (ETP) er typer verdipapirer som sporer underliggende verdipapirer,. en indeks eller andre finansielle instrumenter. ETP-er handler på børser som ligner på aksjer, noe som betyr at prisene deres kan variere fra dag til dag og intradag. Imidlertid er prisene på ETP-er utledet fra de underliggende investeringene som de sporer.
Typer børshandlede produkter
Børshandlede produkter kan måles til utallige investeringer, inkludert råvarer, valutaer, aksjer og obligasjoner. Siden prisene på ETP-er kan svinge, har investorer potensial til å tjene gevinster, men har også risiko for markedstap. ETP-er kan inneholde noen få eller hundrevis av underliggende investeringer.
børshandlede fond (ETFer)
I likhet med et aksjefond inneholder et børshandlet fond en kurv med investeringer som kan inkludere aksjer og obligasjoner. En ETF sporer vanligvis en underliggende indeks som S&P 500, men kan følge en bransje, sektor, råvarer eller til og med valuta. Et børsnotert fonds kurs kan stige og falle akkurat som andre investeringer. Disse produktene handles i løpet av dagen akkurat som en aksje ville handlet.
Populariteten til de omkringliggende ETFene stammer fra deres lave avgifter siden de forvaltes passivt. For eksempel kan en passivt administrert ETF spore S&P 500-indeksen. Her eier ETF alle 500 aksjer i indeksen. Omvendt innebærer et aktivt forvaltet fond at en investeringsforvalter kjøper og selger verdipapirer, noe som kan føre til høyere gebyrer. Noen ETF-er deler en kombinasjon av både passive og aktive attributter.
Exchange Traded Notes (ETNs)
Exchange traded notes (ETNs), som ETFer, sporer også en underliggende indeks av verdipapirer og handler på store børser. Imidlertid er ETN-er kurver av usikrede gjeldspapirer. ETN betaler investorer avkastningen mottatt fra indeksen de sporer på forfallsdatoen, minus eventuelle gebyrer eller provisjoner.
ETN-er ligner på obligasjoner ved at investorer mottar avkastningen av sitt opprinnelige investerte beløp - hovedstolen - ved forfall. ETN betaler imidlertid ikke periodiske rentebetalinger. Investorer som kjøper ETN-er eier heller ikke noen av verdipapirene i indeksen de sporer. Som et resultat er sannsynligheten for at investorene vil få tilbakebetalt hovedstolen og avkastningen fra den underliggende indeksen avhengig av kredittverdigheten til utstederen.
Ulike skattemessige behandlinger gjelder for de ulike typene ETP. Investorer bør snakke med en skatteekspert for eventuelle skattemessige konsekvenser av å investere i ETP-er.
Børshandlede produkter vs. Aksjefond
Børshandlede produkter ble utviklet for å skape investeringer som hadde mer fleksibilitet enn aksjefond. Verdipapirfond er fond som består av en kurv med verdipapirer finansiert av en samling investorer og administrert av profesjonelle pengeforvaltere.
Verdipapirfond prises vanligvis bare én gang på slutten av handelsdagen. ETP-er handler som aksjer og kan kjøpes og selges gjennom dagen og har priser som beveger seg gjennom dagen. For eksempel kan en investor legge inn en ordre med ETFer for å kjøpe eller selge til en bestemt pris hos en megler. Investorer kan kjøpe ETF om morgenen og selge den innen slutten av dagen, mens aksjefond ikke har den fleksibiliteten. ETP-er har ofte lavere utgiftsforhold enn sine aksjefond-motparter.
ETP-er krever også en meglerkonto for å handle, så kjøp og salg av ETP-andeler kan resultere i en meglerprovisjon hvis det ikke er en av ETF-ene som meglerhuset tillater å handles fritt. De fleste svært likvide ETP-er kan handles uten provisjon i alle de store rabattmeglerne. I tillegg kan forskjeller i kjøps- og kjøps- og salgsprisen øke kostnadene ved å handle ETP-er. Noen verdipapirfond uten belastning eller gebyrfritt kan derimot kjøpes og selges uten handelsprovisjon, og de krever ingen meglerkonto.
TTT
Vekst av børshandlede produkter
Siden debuten av den første ETFen i 1993, har disse fondene og andre ETP-er vokst betydelig i størrelse og popularitet.I følge ETFGI, i 2020, på verdensbasis, hadde ETF-er over USD 7 billioner i samlet forvaltningskapital (AUM). lavkoststrukturen til ETP-er har bidratt til deres popularitet, noe som har tiltrukket eiendeler bort fra aktivt forvaltede fond med høyere kostnader.
Eksempler fra den virkelige verden på et børshandlet produkt
Den største ETFen på markedet er SPDR S&P 500 ETF (SPY), med eiendeler på mer enn USD 300 milliarder per mars 2021. ETFen eier aksjer i alle 500 aksjer i S&P, inkludert noen av de mest veletablerte selskapene i verden som:
Mastercard Inc.
Home Depot Inc.
McDonald's Corp.
Meta (tidligere Facebook)
JPMorgan Chase & Co.
Amazon.com Inc.
La oss si at en investor investerte 10 000 USD i SPY 1. januar 2017 for 227,21 USD og solgte ETF 31. mars 2019 for 288,57 USD; investoren ville ha en gevinst på 27 % minus eventuelle meglerhonorarer.
##Høydepunkter
- ETP-er handler på børser som ligner på aksjer.
– Prisen på ETP-er svinger fra dag til dag og intradag.
– Aksjekursen til ETP-er kommer fra de underliggende investeringene som de sporer.
- Børshandlede produkter (ETP) er typer verdipapirer som sporer underliggende verdipapirer, indekser eller finansielle instrumenter.
– ETP-er er vanligvis et lavkostalternativ til verdipapirfond og aktivt forvaltede fond.
