Exchange Traded Product (ETP)
Mikä on pörssilistattu tuote (ETP)?
Pörssituotteet (ETP) ovat arvopapereita, jotka seuraavat kohde- etuutena olevia arvopapereita,. indeksejä tai muita rahoitusvälineitä. ETP:t käyvät kauppaa pörssissä, jotka ovat samankaltaisia kuin osakkeet, mikä tarkoittaa, että niiden hinnat voivat vaihdella päivästä toiseen ja päivänsisäisesti. ETP:iden hinnat on kuitenkin johdettu niiden taustalla olevista sijoituksista.
Pörssinoteerattujen tuotteiden tyypit
Pörssissä noteerattuja tuotteita voidaan verrata lukemattomiin sijoituksiin, mukaan lukien hyödykkeet, valuutat, osakkeet ja joukkovelkakirjat. Koska ETP:iden hinnat voivat vaihdella, sijoittajat voivat ansaita voittoja, mutta heillä on myös riski menettää markkinat. ETP:t voivat sisältää useita tai satoja taustalla olevia sijoituksia.
Exchange Traded Funds (ETF)
Sijoitusrahaston tapaan pörssinoteerattu rahasto sisältää sijoituskorin, joka voi sisältää osakkeita ja joukkovelkakirjoja . ETF seuraa yleensä taustalla olevaa indeksiä, kuten S&P 500:aa, mutta voi seurata toimialaa, sektoria, hyödykkeitä tai jopa valuuttaa. Pörssinoteeratun rahaston hinta voi nousta ja laskea aivan kuten muutkin sijoitukset. Näillä tuotteilla käydään kauppaa koko päivän samalla tavalla kuin osakkeilla.
Ympäröivien ETF-rahastojen suosio johtuu niiden alhaisista maksuista, koska niitä hallinnoidaan passiivisesti. Esimerkiksi passiivisesti hallinnoitu ETF voi seurata S&P 500 -indeksiä. Täällä ETF omistaa kaikki indeksin 500 osaketta. Sitä vastoin aktiivisesti hoidetussa rahastossa sijoitusjohtaja ostaa ja myy arvopapereita, mikä voi johtaa korkeampiin palkkioihin. Joillakin ETF:illä on sekä passiivisten että aktiivisten ominaisuuksien yhdistelmä.
Exchange Traded Notes (ETN)
Pörssissä noteeratut setelit (ETN), kuten ETF:t, seuraavat myös taustalla olevaa arvopaperiindeksiä ja kauppaa suurissa pörsseissä. ETN:t ovat kuitenkin vakuudettomia velkapapereita. ETN maksaa sijoittajille erääntymispäivänä seuraamastaan indeksistä saadun tuoton vähennettynä mahdollisilla palkkioilla tai provisioilla.
ETN:t ovat samanlaisia kuin joukkovelkakirjat siinä mielessä, että sijoittajat saavat takaisin alkuperäisen sijoittamansa summan eli pääoman eräpäivänä. ETN ei kuitenkaan maksa säännöllisiä korkomaksuja. Lisäksi ETN:ää ostavat sijoittajat eivät omista yhtään indeksin arvopapereita. Tämän seurauksena todennäköisyys, että sijoittajat saavat takaisin pääoman ja kohde-etuuden indeksin tuoton, riippuu liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuudesta.
Erityyppisiin ETP:ihin sovelletaan erilaisia verotuskohteita. Sijoittajien tulee keskustella veroalan ammattilaisen kanssa kaikista mahdollisista verovaikutuksista, joita ETP-sijoittamisesta voi aiheutua.
Pörssikaupat vs. Yhteiset varat
Pörssituotteita kehitettiin luomaan sijoitusrahastoja joustavampia sijoituksia. Sijoitusrahastot ovat rahastoja, jotka koostuvat arvopaperikorista, jota rahoittaa joukko sijoittajia ja joita hallinnoivat ammattimaiset rahanhoitajat.
Sijoitusrahastot hinnoitellaan yleensä vain kerran kaupankäyntipäivän lopussa. ETP:t käyvät kauppaa osakkeilla, ja niitä voidaan ostaa ja myydä pitkin päivää, ja niiden hinnat vaihtelevat pitkin päivää. Sijoittaja voi esimerkiksi tehdä ETF:ille tilauksen ostaa tai myydä tiettyyn hintaan välittäjän kanssa. Sijoittajat voivat ostaa ETF:n aamulla ja myydä sen päivän loppuun mennessä, kun taas sijoitusrahastoilla ei ole tätä joustavuutta. ETP:llä on usein alhaisempi kulusuhde kuin sijoitusrahastojen vastineilla.
ETP:t vaativat myös välitystilin käydäkseen kauppaa, joten ETP-osakkeiden ostaminen ja myyminen voi johtaa välityspalkkioon, jos se ei ole yksi niistä ETF:istä, joilla välitys sallii vapaan kaupankäynnin. Useimmat erittäin likvidit ETP:t voidaan käydä kauppaa ilman palkkiota kaikissa suurimmissa alennusvälittäjissä. Lisäksi erot tarjous- ja osto- ja myyntihinnassa voivat lisätä ETP-kaupan kustannuksia. Joitakin kuormittamattomia tai maksuttomia sijoitusrahastoja sen sijaan voidaan ostaa ja myydä ilman kaupankäyntipalkkiota, eivätkä ne vaadi välitystiliä.
TTT
Pörssinotettujen tuotteiden kasvu
Sen jälkeen kun ensimmäinen ETF debytoi vuonna 1993, näiden rahastojen ja muiden ETP:iden koko ja suosio ovat kasvaneet merkittävästi.ETFGI :n mukaan vuonna 2020 ETF:illä oli maailmanlaajuisesti yli 7 biljoonaa Yhdysvaltain dollaria hallinnoitavia varoja (AUM). ETP:iden edullinen rakenne on lisännyt niiden suosiota, mikä on houkutellut varoja pois kalliimmista aktiivisesti hoidetuista rahastoista.
Tosimaailman esimerkki pörssilistatusta tuotteesta
Markkinoiden suurin ETF on SPDR S&P 500 ETF (SPY), jonka varat olivat yli 300 miljardia dollaria maaliskuussa 2021. ETF omistaa osakkeita kaikista S&P:n 500 osakkeesta, mukaan lukien eräät alueen vakiintuneimmista yrityksistä. maailma, kuten:
Mastercard Inc.
Home Depot Inc.
McDonald's Corp.
Meta (aiemmin Facebook)
JPMorgan Chase & Co.
Amazon.com Inc.
Oletetaan, että sijoittaja sijoitti 10 000 dollaria SPY:hen 1. tammikuuta 2017 hintaan 227,21 dollaria ja myi ETF:n 31. maaliskuuta 2019 hintaan 288,57 dollaria; sijoittaja saisi 27 prosentin voittoa vähennettynä mahdollisilla välittäjän palkkioilla.
##Kohokohdat
ETP:t käyvät kauppaa osakkeiden kaltaisissa pörsseissä.
ETP:n hinta vaihtelee päivittäin ja päivänsisäisesti.
ETP:n osakekurssi tulee niiden taustalla olevista sijoituksista.
Exchange-traded tuotteet (ETP) ovat arvopapereita, jotka seuraavat taustalla olevaa arvopaperia, indeksiä tai rahoitusvälinettä.
ETP:t ovat yleensä edullinen vaihtoehto sijoitusrahastoille ja aktiivisesti hallinnoiduille rahastoille.
