Producto negociado en bolsa (ETP)

¿Qué es un producto negociado en bolsa (ETP)?

Los productos cotizados en bolsa (ETP) son tipos de valores que rastrean valores subyacentes,. un índice u otros instrumentos financieros. Los ETP se negocian en bolsas similares a las acciones, lo que significa que sus precios pueden fluctuar día a día e intradía. Sin embargo, los precios de los ETP se derivan de las inversiones subyacentes que rastrean.

Tipos de productos negociados en bolsa

Los productos negociados en bolsa se pueden comparar con innumerables inversiones, incluidas materias primas, divisas, acciones y bonos. Dado que los precios de los ETP pueden fluctuar, los inversores tienen el potencial de obtener ganancias, pero también corren el riesgo de sufrir pérdidas en el mercado. Los ETP pueden contener unas pocas o cientos de inversiones subyacentes.

Fondos cotizados en bolsa (ETF)

Al igual que un fondo mutuo,. un fondo cotizado en bolsa contiene una canasta de inversiones que puede incluir acciones y bonos. Un ETF generalmente rastrea un índice subyacente como el S&P 500, pero puede seguir una industria, sector, materias primas o incluso una moneda. El precio de un fondo cotizado en bolsa puede subir y bajar al igual que otras inversiones. Estos productos se negocian a lo largo del día tal como lo haría una acción.

La popularidad que rodea a los ETF se deriva de sus bajas tarifas, ya que se administran de forma pasiva. Por ejemplo, un ETF administrado pasivamente podría rastrear el índice S&P 500. Aquí, el ETF posee las 500 acciones contenidas en el índice. Por el contrario, un fondo administrado activamente implica que un administrador de inversiones compre y venda valores, lo que puede generar tarifas más altas. Algunos ETF comparten una combinación de atributos pasivos y activos.

Notas negociadas en bolsa (ETN)

en bolsa (ETN), como los ETF, también rastrean un índice subyacente de valores y se negocian en las principales bolsas. Sin embargo, los ETN son canastas de títulos de deuda no garantizados. El ETN paga a los inversores el rendimiento recibido del índice que rastrean en la fecha de vencimiento, menos cualquier tarifa o comisión.

Los ETN son similares a los bonos en el sentido de que los inversores reciben el retorno de su monto invertido original, el principal, al vencimiento. Sin embargo, el ETN no paga intereses periódicos. Además, los inversores que compran ETN no poseen ninguno de los valores del índice que siguen. Como resultado, la probabilidad de que a los inversores se les reembolse el principal y los rendimientos del índice subyacente depende de la solvencia del emisor.

Se aplican diferentes tratamientos fiscales a los distintos tipos de ETP. Los inversores deben hablar con un profesional de impuestos sobre cualquier posible ramificación fiscal de invertir en ETP.

Productos negociados en bolsa frente a fondos mutuos

Los productos negociados en bolsa se desarrollaron para crear inversiones que tuvieran más flexibilidad que los fondos mutuos. Los fondos mutuos son fondos compuestos por una canasta de valores financiados por una colección de inversionistas y administrados por administradores de dinero profesionales.

Los fondos mutuos generalmente tienen un precio solo una vez al final del día de negociación. Los ETP se negocian como acciones y se pueden comprar y vender a lo largo del día y tienen precios que se mueven a lo largo del día. Por ejemplo, un inversor puede realizar una orden con ETF para comprar o vender a un precio específico con un corredor. Los inversores pueden comprar el ETF por la mañana y venderlo al final del día, mientras que los fondos mutuos no tienen esa flexibilidad. Los ETP a menudo tienen índices de gastos más bajos que sus contrapartes de fondos mutuos.

Los ETP también requieren una cuenta de corretaje para negociar, por lo que comprar y vender acciones de ETP podría generar una comisión de corretaje si no es uno de los ETF que el corredor permite negociar libremente. La mayoría de los ETP altamente líquidos se pueden negociar sin cargo de comisión en todos los principales corredores de descuento. Además, las diferencias en el precio de oferta y demanda (compra y venta) podrían aumentar el costo de negociar ETP. Algunos fondos mutuos sin cargo o sin cargo, por otro lado, se pueden comprar y vender sin ninguna comisión comercial, y no requieren una cuenta de corretaje.

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Crecimiento de los productos negociados en bolsa

Desde el debut del primer ETF en 1993, estos fondos y otros ETP han crecido significativamente en tamaño y popularidad. Según ETFGI, en 2020, en todo el mundo , los ETF tenían más de 7 billones de dólares estadounidenses en activos totales bajo gestión (AUM). La estructura de bajo costo de los ETP ha contribuido a su popularidad, lo que ha atraído activos lejos de los fondos administrados activamente de mayor costo.

Ejemplo del mundo real de un producto negociado en bolsa

El ETF más grande del mercado es el SPDR S&P 500 ETF (SPY), con activos de más de US$300 mil millones a marzo de 2021. El ETF posee acciones de las 500 acciones del S&P, incluidas algunas de las empresas mejor establecidas en el mundo como:

• Mastercard Inc.

-Home Depot Inc.

• McDonald´s Corp.

• Meta (anteriormente Facebook)

-JPMorgan Chase & Co.

-Amazon.com Inc.

Digamos que un inversionista invirtió $10,000 en el SPY el 1 de enero de 2017 por $227.21 y vendió el ETF el 31 de marzo de 2019 por $288.57; el inversionista tendría una ganancia del 27% menos los honorarios del corredor.

Reflejos

• Los ETP se negocian en bolsas similares a las acciones.

• El precio de los ETP fluctúa día a día e intradía.

• El precio de las acciones de los ETP proviene de las inversiones subyacentes que rastrean.

• Los productos cotizados en bolsa (ETP, por sus siglas en inglés) son tipos de valores que rastrean valores, índices o instrumentos financieros subyacentes.

• Los ETP suelen ser una alternativa de bajo costo a los fondos mutuos y los fondos administrados activamente.