पूरी तरह से पतला शेयर

फुली डाइल्यूटेड शेयर क्या होते हैं?

पूरी तरह से पतला शेयर एक कंपनी के सामान्य शेयरों की कुल संख्या है जो कि परिवर्तनीय बांड और कर्मचारी स्टॉक विकल्प जैसे रूपांतरण के सभी संभावित स्रोतों के प्रयोग के बाद खुले बाजार में व्यापार के लिए बकाया और उपलब्ध होंगे। पूरी तरह से पतला शेयरों में न केवल वे शामिल हैं जो वर्तमान में जारी किए गए हैं बल्कि वे भी हैं जिन्हें रूपांतरण के माध्यम से दावा किया जा सकता है। कंपनी की आय प्रति शेयर (ईपीएस) गणना के लिए शेयरों की यह संख्या आवश्यक है क्योंकि पूरी तरह से पतला शेयरों को लागू करने से आम स्टॉक के प्रति शेयर अर्जित डॉलर को कम करते हुए गणना में शेयर आधार बढ़ जाता है।

पूरी तरह से पतला शेयरों को समझना

पूरी तरह से पतला शेयर एक कंपनी के ईपीएस को प्रभावित करते हैं, जो सापेक्ष मूल्य और लाभप्रदता का आकलन करने के लिए एक सामान्य मीट्रिक है। ईपीएस शुद्ध आय माइनस पसंदीदा लाभांश का प्रतिनिधित्व करता है, जिसे बकाया सामान्य शेयरों के भारित औसत से विभाजित किया जाता है, जिसमें बकाया सामान्य शेयरों का भारित औसत = (शुरुआती अवधि शेष + समाप्ति अवधि शेष) / 2।

यदि कोई कंपनी प्रति शेयर आय में वृद्धि कर सकती है, तो इसे अधिक मूल्यवान माना जाता है और सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए शेयर की कीमत बढ़ सकती है। हालांकि, बकाया शेयरों की संख्या इस मीट्रिक को प्रभावित करती है और जब संख्या बढ़ती है, तो यह ईपीएस को कम कर देता है।

पूरी तरह से पतला शेयरों में फैक्टरिंग

मान लें कि एबीसी कॉर्पोरेशन (एबीसी) शुद्ध आय में $ 10 मिलियन उत्पन्न करता है और पसंदीदा शेयरधारकों को लाभांश में कुल $ 2 मिलियन का भुगतान करता है। आम शेयरधारकों के लिए उपलब्ध शुद्ध आय $8 मिलियन है। यदि फर्म के सामान्य शेयरों का भारित औसत बकाया कुल 1 मिलियन है, तो EPS $8.00 प्रति शेयर या ($8 मिलियन / 1 मिलियन शेयर) होगा। इस $8.00 ईपीएस को "बुनियादी" ईपीएस के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि कुल कमजोर पड़ने के लिए समायोजित नहीं किया जाता है।

पूर्ण कमजोर पड़ने का मतलब है कि हर सुरक्षा जिसे आम शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है, यह दर्शाता है कि आम स्टॉक के प्रति शेयर कम आय उपलब्ध होगी। चूंकि ईपीएस कंपनी के मूल्य और लाभप्रदता का एक प्रमुख उपाय है, इसलिए एक निवेशक के लिए बुनियादी ईपीएस के साथ-साथ पूरी तरह से पतला ईपीएस की समीक्षा करना महत्वपूर्ण है।

पूरी तरह से पतला शेयरों का उदाहरण

परिवर्तनीय बांड, परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक, कर्मचारी स्टॉक विकल्प, अधिकार और वारंट सहित कई प्रकार की प्रतिभूतियों को सामान्य स्टॉक में परिवर्तित किया जा सकता है ।

मान लें कि एबीसी कर्मचारियों को मजबूत कंपनी प्रदर्शन के लिए उन्हें पुरस्कृत करने के लिए स्टॉक विकल्पों में 100,000 शेयर जारी करता है। फर्म के पास परिवर्तनीय बांड बकाया हैं जो बांडधारकों को अपनी प्रतिभूतियों को सामान्य स्टॉक के कुल 200,000 शेयरों में परिवर्तित करने की अनुमति देते हैं। एबीसी में परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक भी बकाया है और उन शेयरों को आम स्टॉक के 200,000 शेयरों में भी परिवर्तित किया जा सकता है।

पूर्ण तनुकरण मानता है कि सभी 500,000 अतिरिक्त सामान्य स्टॉक शेयर जारी किए जाते हैं, जो सामान्य शेयरों को 1.5 मिलियन तक बढ़ा देता है। आम शेयरधारकों के लिए आय में $8 मिलियन को लागू करते हुए, पूरी तरह से पतला ईपीएस ($8 मिलियन / 1.5 मिलियन शेयर) या $5.33 प्रति शेयर होगा, जो कि $8.00 प्रति शेयर के मूल ईपीएस से कम है।

##हाइलाइट

• पसंदीदा शेयरधारकों को नकद लाभांश के रूप में भुगतान की गई आय को शुद्ध आय से घटा दिया जाता है क्योंकि ईपीएस केवल आम शेयरधारकों पर लागू होता है।

• हालांकि पूरी तरह से कमजोर पड़ने की घटना एक बार में नहीं हो सकती है, यह इंगित करता है कि रूपांतरणों के संबंध में वर्तमान कंपनी नीति के आधार पर, भविष्य में कितने शेयर बकाया हो सकते हैं।

• रूपांतरणों के संबंध में कंपनी की नीति समय के साथ बदल सकती है, संभावित रूप से पूरी तरह से पतला शेयरों की भविष्य की संख्या के बारे में अपेक्षाओं को प्रभावित कर सकती है।