Tamamen Seyreltilmiş Hisseler
Tamamen Seyreltilmiş Hisseler Nelerdir?
dönüştürülebilir tahviller ve çalışan hisse senedi opsiyonları gibi tüm olası dönüştürme kaynaklarının kullanılmasından sonra açık piyasada işlem görmeye hazır ve tedavülde olacak bir şirketin toplam adi hisse senedi sayısıdır . Tamamen sulandırılmış paylar, yalnızca halihazırda ihraç edilenleri değil, aynı zamanda dönüştürme yoluyla talep edilebilecekleri de içerir. Bu hisse sayısı, bir şirketin hisse başına kazanç (EPS) hesaplamaları için gereklidir, çünkü tamamen seyreltilmiş hisselerin uygulanması, adi hisse senedinin hisse başına kazanılan dolarları azaltırken, hesaplamadaki hisse esasını arttırır.
Tamamen Seyreltilmiş Hisseleri Anlama
Tamamen seyreltilmiş hisseler, bir şirketin nispi değeri ve karlılığı değerlendirmek için ortak bir ölçü olan EPS'sini etkiler. EPS, net gelir eksi imtiyazlı temettüleri temsil eder, bu da mevcut adi hisse senetlerinin ağırlıklı ortalamasına bölünür, burada ağırlıklı ortalama mevcut adi hisse senetleri = (başlangıç dönemi bakiyesi + dönem sonu bakiyesi) / 2.
Bir şirket adi hisse başına kazancı artırabilirse, daha değerli kabul edilir ve halka açık hisse fiyatı artabilir. Ancak, ödenmemiş hisse sayısı bu metriği etkiler ve sayı arttıkça EPS'yi azaltır.
Tamamen Seyreltilmiş Hisselerde Faktoring
ABC Corporation'ın (ABC) 10 milyon dolar net gelir elde ettiğini ve imtiyazlı hissedarlara toplam 2 milyon dolar temettü ödediğini varsayalım. Ortak hissedarlara sunulan net gelir 8 milyon dolar. Firmanın ağırlıklı ortalama adi hisse senetleri toplam 1 milyon ise, EPS hisse başına 8,00 $ veya (8 milyon $ / 1 milyon hisse) olacaktır. Toplam seyreltme için ayarlanmadığından, bu 8,00 $ EPS "temel" EPS olarak adlandırılır.
Tam seyreltme, adi hisse senetlerine dönüştürülebilecek her menkul kıymetin dönüştürüldüğü anlamına gelir; bu, adi hisse senedi başına daha az kazanç olacağını gösterir. EPS, bir şirketin değeri ve karlılığının önemli bir ölçüsü olduğundan, bir yatırımcının temel EPS'yi ve tamamen seyreltilmiş EPS'yi gözden geçirmesi önemlidir.
Tamamen Seyreltilmiş Hisse Örneği
garantiler dahil olmak üzere çeşitli menkul kıymet türleri adi hisse senedine dönüştürülebilir .
ABC'nin, güçlü şirket performansı için onları ödüllendirmek için çalışanlarına 100.000 hisse senedi opsiyonu verdiğini varsayalım. Firmanın, tahvil sahiplerinin menkul kıymetlerini toplam 200.000 adi hisse senedine dönüştürmelerine izin veren dönüştürülebilir tahvilleri vardır. ABC'nin ayrıca dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi vardır ve bu hisseler 200.000 adi hisse senedine de dönüştürülebilir.
Tam seyreltme, 500.000 ek adi hisse senedinin tamamının ihraç edildiğini varsayar ve bu da mevcut adi hisse senetlerini 1,5 milyona çıkarır. 8 milyon dolarlık kazancın ortak hissedarlara uygulanmasıyla, tamamen seyreltilmiş EPS (8 milyon $ / 1,5 milyon hisse) veya hisse başına 5,33 $ olacaktır; bu, hisse başına 8,00 $'lık temel EPS'den daha düşüktür.
##Öne çıkanlar
Tercih edilen hissedarlara nakit temettü olarak ödenen kazançlar net gelirden düşülür, çünkü EPS sadece adi hissedarlara uygulanır.
Tam seyreltme aynı anda gerçekleşmeyebilir, ancak dönüşümlerle ilgili mevcut şirket politikasına bağlı olarak gelecekte kaç hissenin ödenmemiş olabileceğini gösterir.
Dönüşümlerle ilgili şirket politikası zamanla değişebilir ve bu durum, tamamen seyreltilmiş hisselerin gelecekteki sayısıyla ilgili beklentileri potansiyel olarak etkileyebilir.
