ऐतिहासिक रिटर्न

ऐतिहासिक रिटर्न क्या हैं?

ऐतिहासिक रिटर्न अक्सर सुरक्षा या सूचकांक के पिछले प्रदर्शन से जुड़े होते हैं, जैसे कि एस एंड पी 500 । विश्लेषक ऐतिहासिक रिटर्न डेटा की समीक्षा करते हैं जब भविष्य के रिटर्न की भविष्यवाणी करने की कोशिश करते हैं या अनुमान लगाते हैं कि सुरक्षा किसी विशेष स्थिति पर कैसे प्रतिक्रिया दे सकती है, जैसे उपभोक्ता खर्च में गिरावट। ऐतिहासिक रिटर्न भी उपयोगी हो सकता है जब यह अनुमान लगाया जाता है कि मानक विचलन के संदर्भ में डेटा के भविष्य के बिंदु कहां गिर सकते हैं ।

ऐतिहासिक रिटर्न को समझना

ऐतिहासिक डेटा का विश्लेषण इस बात की अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है कि नियमित आर्थिक चक्रों से लेकर अचानक, बहिर्जात विश्व घटनाओं तक, सुरक्षा या बाजार ने विभिन्न प्रकार के विभिन्न चरों पर कैसे प्रतिक्रिया दी है। ऐतिहासिक रिटर्न की व्याख्या करने वाले निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि पिछले परिणाम जरूरी नहीं कि भविष्य के रिटर्न की भविष्यवाणी करें। ऐतिहासिक रिटर्न डेटा जितना पुराना होगा, भविष्य में रिटर्न की भविष्यवाणी करने में उसके सफल होने की संभावना उतनी ही कम होगी।

स्टॉक इंडेक्स जैसे एसएंडपी 500 के लिए एक ऐतिहासिक रिटर्न को आम तौर पर 1 जनवरी को खुले से 31 दिसंबर को बाजार के बंद होने तक वार्षिक रिटर्न प्रदान करने के लिए मापा जाता है। कई वर्षों में ऐतिहासिक रिटर्न दिखाने के लिए प्रत्येक वर्ष की वार्षिक रिटर्न संकलित की जाती है। निवेशक औसत ऐतिहासिक रिटर्न की गणना भी कर सकते हैं, यानी, पिछले पांच वर्षों में एक शेयर ने प्रति वर्ष औसतन 10% का रिटर्न दिया है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि औसत ऐतिहासिक रिटर्न का मतलब यह नहीं है कि स्टॉक की कीमत उन वर्षों में कम नहीं हुई है। स्टॉक में कीमत में गिरावट का अनुभव हो सकता था, लेकिन अन्य वर्षों में जब स्टॉक की कीमत बढ़ी, तो गिरावट की तुलना में अधिक लाभ हुआ ताकि औसत ऐतिहासिक रिटर्न सकारात्मक हो।

निवेशक किसी भी निवेश के लिए ऐतिहासिक रिटर्न की गणना कर सकते हैं, जिसमें घर, रियल एस्टेट, म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) शामिल हैं, जो विभिन्न प्रतिभूतियों की एक टोकरी वाले फंड हैं। मक्का, गेहूं, सोना और चांदी जैसी वस्तुओं के मूल्य प्रदर्शन को मापने के लिए निवेशक ऐतिहासिक रिटर्न का भी उपयोग करते हैं।

ऐतिहासिक रिटर्न की गणना कैसे करें

किसी संपत्ति या निवेश के ऐतिहासिक रिटर्न की गणना या माप अपेक्षाकृत सरल है।

डेटा सेट में सबसे पुरानी कीमत से सबसे हाल की कीमत घटाएं और परिणाम को सबसे पुरानी कीमत से विभाजित करें। परिणाम को प्रतिशत में बदलने के लिए हम दशमलव को दो स्थानों पर दाईं ओर ले जा सकते हैं।

उदाहरण के लिए, मान लें कि हम 2019 के लिए S&P 500 के रिटर्न की गणना करना चाहते हैं। हम निम्नलिखित डेटा से शुरू करते हैं:

• 2,506 = 31 दिसंबर 2018 को एस एंड पी 500 का समापन मूल्य

• 3,230 = 31 दिसंबर 2019 को S&P 500 का बंद भाव

• 3,230 - 2,506 = 724

• 724/2,506 = .288 या 29%*

*रिटर्न को निकटतम संख्या में पूर्णांकित किया गया ।

प्रक्रिया को दोहराया जा सकता है यदि कोई निवेशक प्रत्येक महीने, वर्ष या किसी भी अवधि के लिए रिटर्न की गणना करना चाहता है। ऐतिहासिक रिटर्न डेटा सेट बनाने के लिए व्यक्तिगत मासिक या वार्षिक रिटर्न को संकलित किया जा सकता है। वहां से, निवेशक और विश्लेषक यह निर्धारित करने के लिए संख्याओं का विश्लेषण कर सकते हैं कि एक अवधि या किसी अन्य के बीच कोई रुझान या समानताएं हैं या नहीं।

ऐतिहासिक चार्ट पैटर्न

पारंपरिक मौलिक विश्लेषण के विपरीत,. जो एक कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को मापता है, तकनीकी विश्लेषण एक पद्धति है जो चार्टिंग पैटर्न के अध्ययन के माध्यम से कीमतों की दिशा का पूर्वानुमान लगाती है। तकनीकी विश्लेषण पिछले बाजार डेटा का उपयोग करता है, जैसे कि मूल्य चाल, मात्रा और एम ओमेंटम ।

ऐतिहासिक रिटर्न का विश्लेषण अक्सर रुझानों या पैटर्न के लिए किया जाता है जो वर्तमान वित्तीय और आर्थिक स्थितियों के साथ संरेखित हो सकते हैं । तकनीकी विश्लेषकों का मानना है कि संभावित बाजार परिणाम पिछले पैटर्न का अनुसरण कर सकते हैं। इसलिए, ऐतिहासिक वापसी प्रवृत्तियों के अध्ययन से एक छिपा हुआ मूल्य उपलब्ध है । हालांकि, तकनीकी विश्लेषण अक्सर उन परिसंपत्तियों के अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों पर लागू होता है जो अक्सर कीमतों में उतार-चढ़ाव करते हैं, जैसे कि वस्तुएं।

लंबी अवधि के मूल्य रुझान आर्थिक स्थितियों और परिसंपत्ति या निवेश के लिए दीर्घकालिक बाजार दृष्टिकोण का पालन करते हैं। उदाहरण के लिए, कई वर्षों में स्टॉक की कीमत का दीर्घकालिक ऐतिहासिक रिटर्न उस उद्योग के लिए बाजार के दृष्टिकोण और किसी भी तकनीकी चार्टिंग पैटर्न की तुलना में कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के साथ अधिक होगा।

ऐतिहासिक रिटर्न का विश्लेषण

वास्तव में, ऐतिहासिक रिटर्न विश्लेषण अक्सर रुझानों को निर्धारित करने में मिश्रित परिणाम देता है। एक गतिशील और हमेशा विकसित होने वाली प्रणाली के रूप में, बाजार और अर्थव्यवस्थाएं कई बार दोहराती हैं, लेकिन यह अनुमान लगाना मुश्किल हो सकता है कि भविष्य में पिछले रिटर्न फिर से कब आएंगे।

इसी तरह के आयोजन: मंदी

हालाँकि, ऐतिहासिक रिटर्न का विश्लेषण करने के कुछ गुण हैं क्योंकि हम निकट भविष्य में इस बात की जानकारी प्राप्त कर सकते हैं कि हम क्या कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, 2020 में मंदी निवेशकों को 2020 में एसएंडपी 500 रिटर्न की तुलना पिछली बार अमेरिका में मंदी का अनुभव करने के लिए कर सकती है; 2008 और 2009 में।

मंदी के संदर्भ में, बहिर्जात घटनाओं, आर्थिक स्थितियों, और परिणामी व्यापार और उपभोक्ता खर्च पैटर्न प्रत्येक मंदी में शेयर बाजार को अलग तरह से प्रभावित करते हैं। नतीजतन, ऐतिहासिक रिटर्न की तुलना करते समय, उन रिटर्न के ड्राइवरों को यह निष्कर्ष निकालने से पहले विचार किया जाना चाहिए कि एक प्रवृत्ति मौजूद है। यदि ऐतिहासिक रिटर्न के लिए अंतर्निहित उत्प्रेरक वर्तमान स्थिति से पूरी तरह अलग हैं, तो संभावना है कि भविष्य के रिटर्न ऐतिहासिक रिटर्न विश्लेषण को प्रतिबिंबित नहीं करेंगे।

निष्कर्ष

शायद ऐतिहासिक रिटर्न के अध्ययन से निकाले गए निष्कर्ष निवेशकों को क्रिस्टल बॉल प्रदान नहीं करते हैं। इसके बजाय, विश्लेषण वर्तमान स्थिति में संदर्भ प्रदान करता है। यह जानकर कि अतीत में कुछ परिस्थितियों में किसी परिसंपत्ति की कीमत कैसे व्यवहार करती है, यह अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है कि यह निकट भविष्य में कैसे प्रतिक्रिया दे सकती है-इस समझ के साथ कि रिटर्न समान नहीं होगा।

वहां से, निवेशक अपने परिसंपत्ति आवंटन की योजना बना सकते हैं,. जिसका अर्थ है कि किस प्रकार की होल्डिंग्स में निवेश करना है, और बाजार या परिसंपत्ति की कीमत प्रतिकूल होने की स्थिति में जोखिम प्रबंधन रणनीति विकसित करना है। संक्षेप में, ऐतिहासिक रिटर्न विश्लेषण भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी नहीं कर सकता है, लेकिन यह निवेशकों को अधिक सूचित और भविष्य के लिए बेहतर तैयार होने में मदद कर सकता है।

हाइलाइट्स

• ऐतिहासिक रिटर्न की गणना सबसे पुरानी कीमत से सबसे हाल की कीमत घटाकर की जाती है और परिणाम को सबसे पुरानी कीमत से विभाजित किया जाता है।

• ऐतिहासिक रिटर्न अक्सर किसी सुरक्षा या सूचकांक के पिछले प्रदर्शन से जुड़े होते हैं, जैसे कि S&P 500।

• निवेशक ऐतिहासिक रिटर्न डेटा का अध्ययन करते हैं जब भविष्य के रिटर्न की भविष्यवाणी करने की कोशिश करते हैं या अनुमान लगाते हैं कि किसी स्थिति में सुरक्षा कैसे प्रतिक्रिया दे सकती है।