Tarihsel Getiriler

Tarihsel Getiriler Nelerdir?

Tarihsel getiriler genellikle S&P 500 gibi bir menkul kıymetin veya endeksin geçmiş performansıyla ilişkilendirilir. Analistler,. gelecekteki getirileri tahmin etmeye çalışırken veya bir menkul kıymetin tüketici harcamalarındaki düşüş gibi belirli bir duruma nasıl tepki verebileceğini tahmin etmeye çalışırken geçmiş getiri verilerini gözden geçirir. Tarihsel getiriler, standart sapmalar açısından gelecekteki veri noktalarının nereye düşebileceğini tahmin ederken de faydalı olabilir .

Tarihsel Getirileri Anlama

Geçmiş verileri analiz etmek, bir menkul kıymetin veya piyasanın düzenli ekonomik döngülerden ani, dışsal dünya olaylarına kadar çeşitli farklı değişkenlere nasıl tepki verdiğine dair fikir verebilir. Geçmiş getirileri yorumlamak isteyen yatırımcılar, geçmiş sonuçların mutlaka gelecekteki getirileri tahmin etmediğini akılda tutmalıdır. Geçmiş getiri verileri ne kadar eski olursa, gelecekteki getirileri tahmin etmede o kadar az başarılı olur.

S&P 500 gibi bir hisse senedi endeksinin tarihsel getirisi, yıllık getiriyi sağlamak için tipik olarak 1 Ocak'taki açılıştan 31 Aralık'taki piyasa kapanışına kadar ölçülür. Her yılın yıllık getirisi, birkaç yıl içindeki tarihsel getiriyi göstermek için derlenir. Yatırımcılar ayrıca ortalama tarihsel getiriyi de hesaplayabilirler, yani bir hisse senedi son beş yılda yılda ortalama %10 getiri sağlamıştır. Bununla birlikte, ortalama bir tarihsel getiri, hisse senedi fiyatının o yıllardan hiçbirinde daha düşük düzeltme yapmadığı anlamına gelmediğini belirtmek önemlidir. Hisse senedi fiyat düşüşleri yaşayabilirdi, ancak hisse senedi fiyatının yükseldiği diğer yıllarda, kazançlar düşüşleri fazlasıyla dengeledi, böylece ortalama tarihsel getiri pozitif oldu.

Yatırımcılar, çeşitli menkul kıymetlerden oluşan bir sepet içeren fonlar olan bir ev, gayrimenkul, yatırım fonları ve borsa yatırım fonları (ETF'ler) değeri de dahil olmak üzere herhangi bir yatırımın tarihsel getirisini hesaplayabilir. Yatırımcılar ayrıca mısır, buğday, altın ve gümüş gibi emtiaların fiyat performansını ölçmek için tarihsel getirileri kullanır.

Tarihsel Getiriler Nasıl Hesaplanır

Bir varlığın veya yatırımın tarihsel getirisini hesaplamak veya ölçmek nispeten basittir.

Veri setindeki en eski fiyattan en son fiyatı çıkarın ve sonucu en eski fiyata bölün. Sonucu yüzdeye dönüştürmek için ondalık basamağı iki basamak sağa taşıyabiliriz.

Örneğin 2019 yılı için S&P 500 getirisini hesaplamak istediğimizi varsayalım. Aşağıdaki verilerle başlıyoruz:

• 2.506 = 31 Aralık 2018'deki S&P 500 kapanış fiyatı

• 3,230 = 31 Aralık 2019'daki S&P 500 kapanış fiyatı

• 3.230 - 2.506 = 724

• 724/2,506 = 0,288 veya %29*

*Geri dönüşler en yakın sayıya yuvarlanmıştır .

Bir yatırımcı her ay, yıl veya herhangi bir dönem için getiriyi hesaplamak isterse süreç tekrarlanabilir. Bireysel aylık veya yıllık getiriler, geçmiş bir getiri veri seti oluşturmak için derlenebilir. Oradan, yatırımcılar ve analistler, bir dönem veya diğeri arasında herhangi bir eğilim veya benzerlik olup olmadığını belirlemek için sayıları analiz edebilir.

Tarihsel Grafik Kalıpları

Bir şirketin finansal performansını ölçen geleneksel temel analizin aksine , teknik analiz,. grafik modellerinin incelenmesi yoluyla fiyatların yönünü tahmin eden bir metodolojidir. Teknik analiz, fiyat hareketleri, hacim ve momentum gibi geçmiş piyasa verilerini kullanır.

ekonomik koşullarla uyumlu olabilecek eğilimler veya modeller için analiz edilir . Teknik analistler, potansiyel piyasa sonuçlarının geçmiş kalıpları takip edebileceğine inanıyor. Dolayısıyla, tarihsel getiri eğilimlerinin incelenmesinden elde edilebilecek gizli bir değer vardır . Bununla birlikte, teknik analiz, emtialar gibi fiyatta sıklıkla dalgalanan varlıkların kısa vadeli fiyat hareketlerine daha sık uygulanır.

Daha uzun vadeli fiyat eğilimleri, varlık veya yatırım için ekonomik koşulları ve uzun vadeli piyasa görünümünü takip etme eğilimindedir. Örneğin, birkaç yıl boyunca bir hisse senedi fiyatının uzun vadeli tarihsel getirisi, muhtemelen herhangi bir teknik grafik modelinden ziyade o sektör için piyasa görünümü ve şirketin finansal performansı ile ilgili olacaktır.

Tarihsel Getirileri Analiz Etme

Gerçekte, tarihsel getiri analizi, eğilimleri belirlemede genellikle karışık sonuçlar verir. Dinamik ve sürekli gelişen bir sistem olarak, piyasalar ve ekonomiler zaman zaman tekrar eder, ancak gelecekte geçmiş getirilerin ne zaman tekrar olacağını tahmin etmek zor olabilir.

Benzer Olaylar: Durgunluklar

Bununla birlikte, yakın gelecekte ne durumda olabileceğimize dair içgörü kazanabileceğimizden, tarihsel getirileri analiz etmenin bazı yararları vardır. Örneğin, 2020'deki durgunluk,. yatırımcıların 2020'deki S&P 500 getirisini ABD'nin en son durgunluk yaşadığı zamanla karşılaştırmasına neden olabilir; 2008 ve 2009'da.

Durgunluklar bağlamında, dışsal olaylar, ekonomik koşullar ve bunun sonucunda ortaya çıkan iş ve tüketici harcama kalıpları borsayı her durgunlukta farklı şekilde etkiler. Sonuç olarak, geçmiş getirileri karşılaştırırken, bir trendin var olduğu sonucuna varmadan önce bu getirilerin itici güçleri göz önünde bulundurulmalıdır. Tarihsel getirilerin altında yatan katalizörler mevcut durumdan tamamen farklıysa, gelecekteki getirilerin tarihsel getiri analizini yansıtmaması muhtemeldir.

Sonuçlar

Belki de tarihsel getirilerin incelenmesinden elde edilen sonuçlar yatırımcılara kristal bir küre sağlamıyor. Bunun yerine, analiz mevcut duruma bağlam sağlar. Bir varlığın fiyatının geçmişte belirli koşullar altında nasıl davrandığını bilmek, getirisinin aynı olmayacağı anlayışıyla, yakın gelecekte nasıl tepki verebileceği konusunda fikir verebilir.

Oradan, yatırımcılar varlık tahsislerini planlayabilirler,. yani ne tür holdinglere yatırım yapacakları ve piyasanın veya varlığın fiyatının olumsuz yönde hareket etmesi durumunda bir risk yönetimi stratejisi geliştirebilirler. Kısacası, tarihsel getiri analizi gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmeyebilir, ancak yatırımcıların geleceğin ne getireceği konusunda daha bilgili ve daha hazırlıklı olmalarına yardımcı olabilir.

Öne Çıkanlar

• Tarihsel getiri hesaplaması, en eski fiyattan en son fiyatın çıkarılması ve sonucun en eski fiyata bölünmesiyle yapılır.

• Tarihsel getiriler genellikle S&P 500 gibi bir menkul kıymetin veya endeksin geçmiş performansıyla ilişkilendirilir.

• Yatırımcılar, gelecekteki getirileri tahmin etmeye çalışırken veya bir menkul kıymetin bir durumda nasıl tepki vereceğini tahmin etmeye çalışırken geçmiş getiri verilerini inceler.