Historische Renditen

Was sind historische Renditen?

Historische Renditen werden oft mit der vergangenen Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Index wie dem S&P 500 in Verbindung gebracht. Analysten überprüfen historische Renditedaten, wenn sie versuchen, zukünftige Renditen vorherzusagen oder abzuschätzen, wie ein Wertpapier auf eine bestimmte Situation reagieren könnte, beispielsweise auf einen Rückgang der Verbraucherausgaben. Historische Renditen können auch nützlich sein, wenn geschätzt werden soll, wohin zukünftige Datenpunkte in Bezug auf Standardabweichungen fallen könnten.

Historische Renditen verstehen

Die Analyse historischer Daten kann Aufschluss darüber geben, wie ein Wertpapier oder Markt auf eine Vielzahl unterschiedlicher Variablen reagiert hat, von regelmäßigen Wirtschaftszyklen bis hin zu plötzlichen, exogenen Weltereignissen. Anleger, die historische Renditen interpretieren möchten, sollten bedenken, dass vergangene Ergebnisse nicht unbedingt zukünftige Renditen vorhersagen. Je älter die historischen Renditedaten sind, desto unwahrscheinlicher ist es, dass sie bei der Vorhersage zukünftiger Renditen erfolgreich sind.

Eine historische Rendite für einen Aktienindex wie den S&P 500 wird normalerweise von der Eröffnung am 1. Januar bis zum Börsenschluss am 31. Dezember gemessen, um die jährliche Rendite zu ermitteln. Die Jahresrendite jedes Jahres wird zusammengestellt, um die historische Rendite über mehrere Jahre darzustellen. Anleger können auch die durchschnittliche historische Rendite berechnen, dh eine Aktie hat in den letzten fünf Jahren eine durchschnittliche Rendite von 10 % pro Jahr erzielt. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass eine durchschnittliche historische Rendite nicht bedeutet, dass der Aktienkurs in keinem dieser Jahre nach unten korrigiert hat. Die Aktie hätte Kursrückgänge erfahren können, aber in den anderen Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, haben die Gewinne die Rückgänge mehr als ausgeglichen, sodass die durchschnittliche historische Rendite positiv war.

Anleger können die historische Rendite für jede Investition berechnen, einschließlich des Werts eines Eigenheims, einer Immobilie, Investmentfonds und börsengehandelter Fonds (ETFs), bei denen es sich um Fonds handelt, die einen Korb verschiedener Wertpapiere enthalten. Anleger verwenden auch historische Renditen, um die Preisentwicklung von Rohstoffen wie Mais, Weizen, Gold und Silber zu messen.

So berechnen Sie historische Renditen

Die Berechnung oder Messung der historischen Rendite eines Vermögenswerts oder einer Investition ist relativ einfach.

Subtrahieren Sie den neuesten Preis vom ältesten Preis im Datensatz und dividieren Sie das Ergebnis durch den ältesten Preis. Wir können die Dezimalstelle um zwei Stellen nach rechts verschieben, um das Ergebnis in Prozent umzuwandeln.

Nehmen wir zum Beispiel an, wir möchten die Rendite des S&P 500 für 2019 berechnen. Wir beginnen mit den folgenden Daten:

• 2.506 = Schlusskurs des S&P 500 am 31. Dezember 2018

• 3.230 = der Schlusskurs des S&P 500 am 31. Dezember 2019

• 3.230 - 2.506 = 724

• 724/2.506 = 0,288 oder 29 %*

*Die Renditen wurden auf die nächste Zahl gerundet .

Der Vorgang kann wiederholt werden, wenn ein Anleger die Rendite für jeden Monat, jedes Jahr oder einen beliebigen Zeitraum berechnen möchte. Die einzelnen Monats- oder Jahresrenditen können zu einem historischen Renditedatensatz zusammengestellt werden. Von dort aus können Investoren und Analysten die Zahlen analysieren, um festzustellen, ob es Trends oder Ähnlichkeiten zwischen dem einen oder anderen Zeitraum gibt.

Historische Chartmuster

Im Gegensatz zur traditionellen Fundamentalanalyse,. die die finanzielle Leistung eines Unternehmens misst, ist die technische Analyse eine Methode, die die Kursrichtung durch das Studium von Chartmustern vorhersagt. Die technische Analyse verwendet vergangene Marktdaten wie Preisbewegungen, Volumen und Momentum.

Die historischen Renditen werden häufig auf Trends oder Muster analysiert, die möglicherweise mit den aktuellen finanziellen und wirtschaftlichen Bedingungen übereinstimmen. Technische Analysten glauben, dass potenzielle Marktergebnisse früheren Mustern folgen könnten. Daher gibt es einen verborgenen Wert, der aus der Untersuchung historischer Renditetrends verfügbar ist. Die technische Analyse wird jedoch häufiger auf kurzfristige Preisbewegungen von Vermögenswerten angewendet, die häufig im Preis schwanken, wie z. B. Rohstoffe.

Längerfristige Preistrends folgen in der Regel den wirtschaftlichen Bedingungen und den langfristigen Marktaussichten für den Vermögenswert oder die Investition. Beispielsweise hat die langfristige historische Rendite eines Aktienkurses über mehrere Jahre wahrscheinlich mehr mit den Marktaussichten für diese Branche und der finanziellen Leistung des Unternehmens zu tun als mit jedem technischen Chartmuster.

Analyse historischer Renditen

In Wirklichkeit liefert die Analyse historischer Renditen bei der Bestimmung von Trends oft gemischte Ergebnisse. Als dynamisches und sich ständig weiterentwickelndes System wiederholen sich Märkte und Volkswirtschaften zeitweise, aber es kann schwierig sein, vorherzusehen, wann frühere Renditen in der Zukunft wieder eintreten werden.

Ähnliche Ereignisse: Rezessionen

Es gibt jedoch einige Vorteile bei der Analyse historischer Renditen, da wir einen Einblick gewinnen können, was in naher Zukunft auf uns zukommen könnte. Beispielsweise könnte die Rezession im Jahr 2020 Anleger dazu veranlassen, die Rendite des S&P 500 im Jahr 2020 mit der letzten Rezession in den USA zu vergleichen. 2008 und 2009.

Im Zusammenhang mit Rezessionen wirken sich exogene Ereignisse, wirtschaftliche Bedingungen und die daraus resultierenden Geschäfts- und Verbraucherausgabemuster in jeder Rezession unterschiedlich auf den Aktienmarkt aus. Daher sollten beim Vergleich historischer Renditen die Treiber dieser Renditen berücksichtigt werden, bevor der Schluss gezogen wird, dass ein Trend besteht. Wenn die zugrunde liegenden Katalysatoren für die historischen Renditen völlig anders sind als die aktuelle Situation, ist es wahrscheinlich, dass die zukünftigen Renditen die Analyse der historischen Renditen nicht widerspiegeln werden.

Schlussfolgerungen

Vielleicht bieten die Schlussfolgerungen, die aus der Untersuchung historischer Renditen gezogen werden, den Anlegern keine Kristallkugel. Stattdessen bietet die Analyse Kontext zur aktuellen Situation. Indem man weiß, wie sich der Preis eines Vermögenswerts unter bestimmten Umständen in der Vergangenheit verhalten hat, kann man Aufschluss darüber geben, wie er in naher Zukunft reagieren könnte – mit dem Verständnis, dass die Rendite nicht dieselbe sein wird.

Von dort aus können Anleger ihre Vermögensallokation planen,. d. h. in welche Arten von Beteiligungen sie investieren möchten, und eine Risikomanagementstrategie entwickeln, falls sich der Marktpreis oder der Vermögenswert nachteilig entwickelt. Kurz gesagt, die Analyse historischer Renditen prognostiziert möglicherweise keine zukünftigen Preisbewegungen, kann Anlegern jedoch dabei helfen, besser informiert und besser auf die Zukunft vorbereitet zu sein.

Höhepunkte

• Die Berechnung der historischen Rendite erfolgt durch Subtraktion des jüngsten Preises vom ältesten Preis und Division des Ergebnisses durch den ältesten Preis.

• Historische Renditen werden oft mit der vergangenen Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Index wie dem S&P 500 in Verbindung gebracht.

• Anleger studieren historische Renditedaten, wenn sie versuchen, zukünftige Renditen zu prognostizieren oder abzuschätzen, wie ein Wertpapier in einer bestimmten Situation reagieren könnte.