過去の収益

##過去のリターンとは何ですか？

S＆P500などの証券またはインデックスの過去のパフォーマンスに関連付けられています。アナリストは、将来のリターンを予測したり、個人消費の減少などの特定の状況にセキュリティがどのように反応するかを推定したりするときに、過去のリターンデータを確認します。履歴リターンは、データの将来のポイントが標準偏差の観点からどこに落ちる可能性があるかを推定するときにも役立ちます。

##過去のリターンを理解する

的な景気循環から突然の外因性の世界的な出来事まで、セキュリティまたは市場がさまざまな異なる変数にどのように反応したかについての洞察を得ることができます。過去のリターンを解釈しようとしている投資家は、過去の結果が必ずしも将来のリターンを予測するわけではないことを覚えておく必要があります。過去の収益データが古いほど、将来の収益の予測に成功する可能性は低くなります。

S＆P 500などの株価指数の過去のリターンは、通常、1月1日のオープンから12月31日の市場のクローズまで測定され、年間リターンを提供します。毎年の年間収益は、数年にわたる過去の収益を示すためにまとめられています。投資家は、過去の平均リターンを計算することもできます。つまり、過去5年間の株式のリターンは年間平均10％です。ただし、過去の平均リターンは、これらの年のいずれにおいても株価が下落しなかったことを意味するものではないことに注意することが重要です。株価が下落した可能性もありますが、株価が上昇した他の年には、上昇が下落を相殺する以上の結果となり、過去の平均リターンはプラスになりました。

投資家は、住宅、不動産、投資信託、およびさまざまな証券のバスケットを含むファンドである上場投資信託（ETF）の価値を含む、あらゆる投資の過去のリターンを計算できます。投資家はまた、過去のリターンを使用して、トウモロコシ、小麦、金、銀などの商品の価格パフォーマンスを測定します。

##過去のリターンを計算する方法

資産または投資の過去の収益の計算または測定は比較的簡単です。

データセット内の最も古い価格から最新の価格を引き、その結果を最も古い価格で割ります。小数点以下2桁を右に移動して、結果をパーセンテージに変換できます。

たとえば、2019年のS＆P500のリターンを計算するとします。次のデータから始めます。

-2,506 = 2018年12月31日のS＆P500終値

--3,230 = 2019年12月31日のS＆P500終値

--3,230-2,506 = 724

-724 / 2,506 = .288または29％*

*返品は最も近い数値に四捨五入されています。

投資家が各月、年、または任意の期間のリターンを計算したい場合は、このプロセスを繰り返すことができます。個々の月次または年次収益をコンパイルして、履歴収益データセットを作成できます。そこから、投資家とアナリストは数値を分析して、ある期間または別の期間の間に傾向または類似点があるかどうかを判断できます。

##過去のチャートパターン

企業の財務実績を測定する従来のファンダメンタル分析とは対照的に、テクニカル分析はチャートパターンの研究を通じて価格の方向性を予測する方法論です。テクニカル分析では、価格変動、出来高、大網などの過去の市場データを使用します。

経済的状況と一致する可能性のある傾向またはパターンについて分析されることがよくあります。テクニカルアナリストは、潜在的な市場の結果は過去のパターンに従う可能性があると考えています。したがって、過去のリターントレンドの研究から得られる隠れた価値があります。ただし、テクニカル分析は、商品など、価格が頻繁に変動する資産の短期的な価格変動に適用されることがよくあります。

長期的な価格動向は、経済情勢や資産または投資の長期的な市場見通しに従う傾向があります。たとえば、数年にわたる株価の長期的な過去のリターンは、技術的なチャートパターンよりも、その業界の市場見通しと会社の財務実績に関係している可能性があります。

##過去のリターンの分析

実際には、過去のリターン分析では、傾向を判断する際にさまざまな結果が得られることがよくあります。ダイナミックで進化し続けるシステムとして、市場と経済は時折繰り返されますが、過去のリターンが将来再び発生する時期を予測するのは難しい場合があります。

###同様のイベント：不況

ただし、近い将来に何を求めているかについて洞察を得ることができるため、過去のリターンを分析することにはいくつかのメリットがあります。たとえば、2020年の景気後退により、投資家は2020年のS＆P500のリターンを米国が最後に景気後退を経験したときと比較する可能性があります。 2008年と2009年。

不況、外因性の出来事、経済状況、および結果として生じるビジネスと個人消費のパターンのコンテキストでは、各不況で株式市場に異なる影響を与えます。結果として、過去のリターンを比較する場合、トレンドが存在すると結論付ける前に、それらのリターンの推進要因を考慮する必要があります。過去のリターンの根底にある触媒が現在の状況と完全に異なる場合、将来のリターンは過去のリターン分析を反映しない可能性があります。

###結論

おそらく、過去のリターンの研究から導き出された結論は、投資家に水晶玉を提供しません。代わりに、分析は現在の状況へのコンテキストを提供します。過去の特定の状況下で資産の価格がどのように振る舞ったかを知ることにより、リターンが同じではないことを理解した上で、近い将来に資産がどのように反応するかについての洞察を得ることができます。

そこから、投資家は資産配分、つまり投資する保有物の種類を計画し、市場または資産の価格が不利に変動した場合のリスク管理戦略を策定することができます。要するに、過去のリターン分析は将来の価格変動を予測しないかもしれませんが、それは投資家がより多くの情報を得て、将来がどうなるかについてよりよく準備するのを助けることができます。

##ハイライト

-過去の収益の計算は、最も古い価格から最新の価格を差し引き、その結果を最も古い価格で割ることによって行われます。

-過去のリターンは、多くの場合、S＆P500などの証券またはインデックスの過去のパフォーマンスに関連付けられています。

-投資家は、将来の収益を予測したり、ある状況で証券がどのように反応するかを推定したりするときに、過去の収益データを調査します。