Historialliset paluut

Mitä ovat historialliset palautukset?

Historialliset tuotot liittyvät usein arvopaperin tai indeksin, kuten S&P 500 :n, aiempaan kehitykseen. Analyytikot tarkastelevat historiallisia tuottotietoja yrittäessään ennustaa tulevaa tuottoa tai arvioida, kuinka arvopaperi voisi reagoida tiettyyn tilanteeseen, kuten kulutusmenojen laskuun. Historialliset tuotot voivat olla hyödyllisiä myös arvioitaessa, missä tulevat datapisteet voivat laskea keskihajonnan mukaan.

Historiallisten palautusten ymmärtäminen

Historiallisten tietojen analysointi voi antaa käsityksen siitä, kuinka arvopaperi tai markkinat ovat reagoineet useisiin erilaisiin muuttujiin säännöllisistä suhdannesykleistä äkillisiin, eksogeenisiin maailmantapahtumiin. Sijoittajien, jotka haluavat tulkita historiallisia tuottoja, tulee muistaa, että aikaisemmat tulokset eivät välttämättä ennusta tulevaa tuottoa. Mitä vanhemmat historialliset tuottotiedot ovat, sitä epätodennäköisemmin se onnistuu ennustamaan tuottoa tulevaisuudessa.

Osakeindeksin, kuten S&P 500:n, historiallista tuottoa mitataan tyypillisesti tammikuun 1. päivän avauksesta markkinoiden sulkemiseen joulukuun 31. päivänä vuotuisen tuoton saamiseksi. Jokaisen vuoden vuosituotto kootaan näyttämään historiallinen tuotto useilta vuosilta. Sijoittajat voivat myös laskea keskimääräisen historiallisen tuoton, eli osake on tuottanut keskimäärin 10 % vuodessa viimeisen viiden vuoden aikana. On kuitenkin tärkeää huomata, että keskimääräinen historiallinen tuotto ei tarkoita, etteikö osakekurssi olisi korjautunut alemmaksi minäkään näistä vuosista. Osake olisi voinut kokea kurssilaskua, mutta muina vuosina, jolloin osakekurssi nousi, nousut enemmän kuin kompensoivat laskut, joten keskimääräinen historiallinen tuotto oli positiivinen.

Sijoittajat voivat laskea minkä tahansa sijoituksen historiallisen tuoton, mukaan lukien asunnon, kiinteistön, sijoitusrahastojen ja pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) arvon, jotka ovat rahastoja, jotka sisältävät erilaisia arvopapereita. Sijoittajat käyttävät myös historiallisia tuottoja hyödykkeiden, kuten maissin, vehnän, kullan ja hopean, hintakehityksen mittaamiseen.

Kuinka laskea historialliset tuotot

Omaisuuserän tai sijoituksen historiallisen tuoton laskeminen tai mittaaminen on suhteellisen yksinkertaista.

Vähennä uusin hinta tietojoukon vanhimmasta hinnasta ja jaa tulos vanhimmalla hinnalla. Voimme siirtää desimaalin kaksi pistettä oikealle muuntaaksesi tuloksen prosentteina.

Oletetaan esimerkiksi, että haluamme laskea S&P 500:n tuoton vuodelle 2019. Aloitamme seuraavista tiedoista:

• 2 506 = S&P 500:n päätöskurssi 31. joulukuuta 2018

• 3 230 = S&P 500:n päätöskurssi 31. joulukuuta 2019

• 3 230 - 2 506 = 724

• 724/2 506 = 0,288 tai 29 %*

*Palaukset pyöristettiin lähimpään numeroon

Prosessi voidaan toistaa, jos sijoittaja haluaa laskea tuoton kullekin kuukaudelle, vuodelle tai mille tahansa ajanjaksolle. Yksittäiset kuukausi- tai vuosituotot voidaan koota historiallisen tuottotietojoukon luomiseksi. Sieltä sijoittajat ja analyytikot voivat analysoida lukuja määrittääkseen, onko tietyn ajanjakson välillä trendejä tai yhtäläisyyksiä.

Historialliset kaaviomallit

Toisin kuin perinteinen perusanalyysi,. joka mittaa yrityksen taloudellista suorituskykyä, tekninen analyysi on menetelmä, joka ennustaa hintojen suunnan kartoituskuvioiden tutkimuksen avulla. Tekninen analyysi käyttää aiempia markkinatietoja, kuten hintamuutoksia, volyymia ja vauhtia.

Historiallisia tuottoja analysoidaan usein sellaisten trendien tai kuvioiden varalta, jotka voivat olla yhdenmukaisia nykyisten rahoitus- ja talousolosuhteiden kanssa. Tekniset analyytikot uskovat, että mahdolliset markkinatulokset voivat seurata aiempia malleja. Tästä syystä historiallisten tuottotrendien tutkimuksessa on piilotettu arvo . Teknistä analyysiä käytetään kuitenkin useammin niiden omaisuuserien, jotka vaihtelevat usein hinnoissa, kuten hyödykkeiden lyhyen aikavälin hintaliikkeisiin.

Pidemmän aikavälin hintakehitys seuraa yleensä taloudellisia olosuhteita ja hyödykkeen tai sijoituksen pitkän aikavälin markkinanäkymiä. Esimerkiksi osakekurssin pitkän aikavälin historiallinen tuotto useiden vuosien ajalta liittyy todennäköisesti enemmän kyseisen toimialan markkinanäkymiin ja yrityksen taloudelliseen tulokseen kuin mikään tekninen kartoitusmalli.

Analysoidaan historiallisia palautuksia

Todellisuudessa historiallinen tuottoanalyysi tuottaa usein ristiriitaisia tuloksia trendien määrittämisessä. Dynaamisena ja jatkuvasti kehittyvänä järjestelmänä markkinat ja taloudet toisinaan toistuvat, mutta voi olla vaikea ennakoida, milloin menneisyyden tuotto tapahtuu uudelleen tulevaisuudessa.

Samankaltaiset tapahtumat: Taantuma

Historiallisten tuottojen analysoinnissa on kuitenkin joitain ansioita, koska voimme saada käsityksen siitä, mitä voimme odottaa lähitulevaisuudessa. Esimerkiksi vuoden 2020 taantuma saattaa saada sijoittajat vertaamaan S&P 500 -tuottoa vuonna 2020 viimeiseen USA:n taantumaan. vuosina 2008 ja 2009.

Taantuman yhteydessä eksogeeniset tapahtumat, taloudelliset olosuhteet ja niistä johtuvat yritysten ja kuluttajien kulutustottumukset vaikuttavat osakemarkkinoihin eri tavalla kussakin taantumassa. Tämän seurauksena historiallisia tuottoja verrattaessa on otettava huomioon näiden tuottojen tekijät ennen kuin päätellään trendin olemassaolosta. Jos historiallisten tuottojen taustalla olevat katalysaattorit ovat täysin erilaisia kuin nykytilanne, on todennäköistä, että tulevat tuotot eivät heijasta historiallista tuottoanalyysiä.

Johtopäätökset

Ehkä historiallisten tuottojen tutkimuksen perusteella tehdyt johtopäätökset eivät tarjoa sijoittajille kristallipalloa. Sen sijaan analyysi tarjoaa kontekstin nykytilanteeseen. Tietämällä, miten omaisuuden hinta käyttäytyi tietyissä olosuhteissa aiemmin, voi saada käsityksen siitä, miten se saattaa reagoida lähitulevaisuudessa – ja ymmärtää, että tuotto ei ole sama.

Sieltä sijoittajat voivat suunnitella omaisuusallokaatiotaan eli minkä tyyppisiin omistuksiin sijoittaa, ja kehittää riskienhallintastrategian siltä varalta, että markkinoiden tai omaisuuden hinta muuttuu epäsuotuisasti. Lyhyesti sanottuna historiallinen tuottoanalyysi ei ehkä ennusta tulevia hintojen liikkeitä, mutta se voi auttaa sijoittajia olemaan tietoisempia ja valmistautumaan paremmin siihen, mitä tulevaisuus tuo tullessaan.

Kohokohdat

• Historiallisen tuoton laskeminen tapahtuu vähentämällä uusin hinta vanhimmasta hinnasta ja jakamalla tulos vanhimmalla hinnalla.

• Historialliset tuotot liittyvät usein arvopaperin tai indeksin, kuten S&P 500:n, aiempaan kehitykseen.

• Sijoittajat tutkivat historiallisia tuottotietoja yrittäessään ennustaa tulevaa tuottoa tai arvioida, miten arvopaperi voisi reagoida tilanteessa.