आय जोखिम

आय जोखिम क्या है?

ब्याज दरों में गिरावट के जवाब में घट जाएगी । यह जोखिम मुद्रा बाजार और अन्य अल्पकालिक आय फंड रणनीतियों (बनाम लंबी अवधि की रणनीतियां जो ब्याज दरों में लॉक होती हैं) में सबसे अधिक प्रचलित है । आय जोखिम एक व्यक्तिगत बांड पर ब्याज दर जोखिम का विस्तार है।

आय जोखिम को समझना

आय जोखिम वह जोखिम है कि ब्याज दरों में गिरावट के कारण अल्पकालिक ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले फंड की उपज घट जाएगी। ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव अक्सर एक अल्पकालिक निवेश कोष द्वारा आयोजित विभिन्न निवेशों के प्रदर्शन पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है; इससे उस फंड के लिए आय जोखिम की डिग्री बढ़ जाती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि फंड द्वारा उत्पन्न आय को मौजूदा दर पर लगातार पुनर्निवेश किया जाता है।

उदाहरण के लिए, एक म्यूचुअल फंड पर विचार करें जो एक वर्ष से कम की परिपक्वता वाली मुद्रा बाजार प्रतिभूतियों में निवेश करता है। यदि ब्याज दरों में गिरावट आती है, तो मुद्रा बाजार निधि पर प्रतिफल में भी गिरावट आएगी: जब मुद्रा बाजार की प्रतिभूतियां परिपक्व होती हैं, तो प्रतिफल कम ब्याज दरों पर पुनर्निवेश किया जाता है। आय जोखिम ब्याज दर जोखिम के समान अवधारणा है , लेकिन आय जोखिम धन पर लागू होता है, जबकि ब्याज दर जोखिम व्यक्तिगत ऋण प्रतिभूतियों पर लागू होता है।

मनी मार्केट फंड से भुगतान की गणना के लिए उपयोग की जाने वाली ब्याज दरें आम तौर पर प्रचलित दर से थोड़ी कम होती हैं। इसका मतलब यह है कि यदि वर्तमान ब्याज दर 4% है, तो मुद्रा बाजार 3.75% की दर से आय वितरण को आधार बना सकता है। यदि वर्तमान ब्याज दर 3% तक कम हो जाती है, तो मुद्रा बाजार तदनुसार समायोजित हो जाएगा, आय भुगतान निर्धारित करने के लिए उपयोग की जाने वाली दर को 2.75% पर स्थानांतरित कर देगा।

यह दृष्टिकोण हमेशा संवितरण को उत्पन्न ब्याज आय की राशि से कम रखना संभव बनाता है, एक कारक जो यह सुनिश्चित करता है कि मुद्रा बाजार भविष्य में अधिक आय उत्पन्न करने में सक्षम बना रहे। साथ ही, फंड के किसी भी लाभार्थी को पता चलता है कि ब्याज दरों में वृद्धि होने तक फंड से उनकी उपलब्ध आय कम हो जाती है।

आय जोखिम को कम करना

एक पोर्टफोलियो से जुड़े आय जोखिम की डिग्री को कम करने के लिए एक रणनीति संपत्ति में विविधता लाने के लिए है ताकि ब्याज की निश्चित दरों के साथ दीर्घकालिक निवेश अल्पकालिक आय फंड होल्डिंग्स के साथ संतुलित हो। ऐसा करने से ऐसी स्थिति पैदा होती है जिसमें लंबी अवधि के निवेश पर निश्चित दरें ब्याज दरों में गिरावट आने पर होने वाली आय में किसी भी कमी को ऑफसेट करती हैं। यह आय भुगतान के लिए एक अधिक सुसंगत मंजिल स्थापित करने में मदद करता है, जिससे लाभार्थियों को उस न्यूनतम के आधार पर अपने बजट की व्यवस्था करने की अनुमति मिलती है।

हाइलाइट्स

• आय जोखिम वह जोखिम है जो ब्याज दरों में गिरावट के कारण अल्पकालिक ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले फंड की उपज में कमी आएगी।

• यह जोखिम मुद्रा बाजार और अन्य अल्पकालिक आय फंड रणनीतियों में सबसे अधिक प्रचलित है।

• ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव अक्सर अल्पकालिक निवेश कोष द्वारा आयोजित विभिन्न निवेशों के प्रदर्शन पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है; इससे उस फंड के लिए आय जोखिम की डिग्री बढ़ जाती है क्योंकि फंड द्वारा उत्पन्न आय को वर्तमान दर पर लगातार पुनर्निवेश किया जाता है।