所得リスク

##所得リスクとは何ですか？

所得リスクとは、金利の低下に応じて、ファンドが支払う所得の流れが減少するリスクです。このリスクは、短期金融市場やその他の短期インカムファンド戦略で最も一般的です（金利を固定する長期戦略とは対照的です）。所得リスクは、個々の債券の金利リスクの延長です。

##所得リスクを理解する

インカムリスクとは、金利の低下により、短期債に投資するファンドの利回りが低下するリスクです。金利の変動は、短期投資ファンドが保有するさまざまな投資のパフォーマンスに大きな影響を与えることがよくあります。これにより、そのファンドの収益リスクが高まります。これは、ファンドによって生み出された収入が現在のレートで継続的に再投資されているためです。

たとえば、満期が1年未満の短期金融市場の証券に投資する投資信託について考えてみます。金利が下がると、マネーマーケットファンドの利回りも下がります。マネーマーケット証券が満期になると、リターンはより低い金利で再投資されます。収益リスクは金利リスクと同じ概念ですが、収益リスクはファンドに適用され、金利リスクは個々の債券に適用されます。

マネーマーケットファンドからの支払いを計算するために使用される金利は、通常、一般的な金利よりも少し低くなります。これは、現在の金利が4％の場合、短期金融市場は3.75％の金利に基づいて所得支出を行う可能性があることを意味します。現在の金利が3％に下がった場合、短期金融市場はそれに応じて調整され、所得の支払いを決定するために使用される金利が2.75％にシフトします。

このアプローチにより、支払いを常に発生する利息収入の額未満に保つことが可能になります。これは、マネーマーケットが将来もより多くの収入を生み出すことができるようにする要因です。同時に、基金の受益者は、金利が上がるまで基金からの利用可能な収入が減少することに気づきます。

###収入リスクの最小化

ポートフォリオに関連するインカムリスクの程度を最小限に抑えるための1つの戦略は、資産を分散して、固定金利の長期投資と短期インカムファンドの保有のバランスをとることです。そうすることで、長期投資の固定料金が、金利が下がったときに発生する可能性のある収入の減少を相殺する状況が生まれます。これは、収入の支払いのためのより一貫したフロアを確立するのに役立ち、受益者がその最小値に基づいて予算を調整できるようにします。

##ハイライト

-インカムリスクとは、金利の低下により、短期債に投資するファンドの利回りが低下するリスクです。

-このリスクは、短期金融市場やその他の短期インカムファンド戦略で最も一般的です。

-金利の変動は、短期投資ファンドが保有するさまざまな投資のパフォーマンスに大きな影響を与えることがよくあります。これにより、ファンドによって生み出された収入が現在のレートで継続的に再投資されるため、そのファンドの収入リスクの程度が高まります。