Inkomstrisk
Vad Àr inkomstrisk?
Inkomstrisk Àr risken att inkomstflödet som betalas av en fond minskar som svar pÄ rÀntefall. Denna risk Àr mest utbredd pÄ penningmarknaden och andra kortsiktiga fondstrategier (mot lÄngsiktiga strategier som lÄser rÀntor). Inkomstrisk Àr en förlÀngning av rÀnterisken pÄ en enskild obligation.
FörstÄ inkomstrisk
Inkomstrisk Àr risken för att avkastningen för en fond som investerar i kortfristiga rÀntebÀrande vÀrdepapper minskar pÄ grund av en nedgÄng i rÀntorna. RÀntefluktuationerna kan ofta ha en betydande effekt pÄ resultatet av olika investeringar som innehas av en kortfristig investeringsfond; detta ökar graden av inkomstrisk för den fonden. Detta beror pÄ att den inkomst som fonden genererar kontinuerligt Äterinvesteras med nuvarande kurs.
TÀnk till exempel pÄ en vÀrdepappersfond som investerar i penningmarknadspapper med en löptid pÄ mindre Àn ett Är. Om rÀntorna sjunker kommer ocksÄ avkastningen pÄ penningmarknadsfonden att sjunka: nÀr penningmarknadspapper förfaller Äterinvesteras avkastningen till lÀgre rÀntor. Inkomstrisk Àr samma begrepp som rÀnterisk,. men inkomstrisken gÀller fonder medan rÀnterisken gÀller enskilda rÀntebÀrande vÀrdepapper.
RÀntorna som anvÀnds för att berÀkna utbetalningen frÄn en penningmarknadsfond Àr vanligtvis lite lÀgre Àn den rÄdande rÀntan. Detta innebÀr att om den nuvarande rÀntan Àr 4 % kan penningmarknaden basera inkomstutbetalningarna pÄ en rÀnta pÄ 3,75 %. Skulle den nuvarande rÀntan sjunka till 3 %, kommer penningmarknaden att anpassa sig i enlighet med detta och flytta rÀntan som anvÀnds för att faststÀlla inkomstutbetalningar till 2,75 %.
Detta tillvÀgagÄngssÀtt gör det möjligt att alltid hÄlla utbetalningarna under mÀngden genererade rÀnteintÀkter, en faktor som sÀkerstÀller att penningmarknaden förblir kapabel att generera mer intÀkter i framtiden. Samtidigt upplever eventuella förmÄnstagare till fonden att deras tillgÀngliga inkomster frÄn fonden minskar tills rÀntorna ökar.
Minimera inkomstrisken
En strategi för att minimera graden av inkomstrisk förknippad med en portfölj Àr att diversifiera tillgÄngarna sÄ att lÄngsiktiga investeringar med fast rÀnta balanseras med kortsiktiga inkomstfondinnehav. Att göra det skapar en situation dÀr de fasta rÀntorna pÄ de lÄngsiktiga investeringarna kompenserar för eventuella inkomstminskningar som kan uppstÄ nÀr rÀntorna sjunker. Detta hjÀlper till att skapa ett mer konsekvent golv för inkomstutbetalningar, vilket gör att förmÄnstagarna kan ordna sina budgetar baserat pÄ detta minimum.
Höjdpunkter
- Inkomstrisk Àr risken för att avkastningen för en fond som investerar i kortfristiga rÀntebÀrande vÀrdepapper minskar pÄ grund av en rÀnteminskning.
â Den hĂ€r risken Ă€r mest utbredd pĂ„ penningmarknaden och andra kortsiktiga fondstrategier.
- RÀntefluktuationerna kan ofta ha en betydande effekt pÄ resultatet av olika investeringar som innehas av en kortfristig investeringsfond; detta ökar graden av inkomstrisk för den fonden eftersom intÀkterna som genereras av fonden kontinuerligt Äterinvesteras till nuvarande kurs.
