Gelir Riski
Gelir Riski Nedir?
faiz oranlarındaki düşüşe karşılık olarak azalması riskidir . Bu risk en çok para piyasasında ve diğer kısa vadeli gelir fonu stratejilerinde (faiz oranlarını sabitleyen uzun vadeli stratejilere karşı) yaygındır. Gelir riski, bireysel bir tahvil üzerindeki faiz oranı riskinin bir uzantısıdır.
Gelir Riskini Anlama
Gelir riski, kısa vadeli borçlanma senetlerine yatırım yapan bir fonun faiz oranlarındaki düşüş nedeniyle getirisinin azalması riskidir. Faiz oranlarının dalgalanması, kısa vadeli bir yatırım fonu tarafından tutulan çeşitli yatırımların performansı üzerinde genellikle önemli bir etkiye sahip olabilir; bu, o fon için gelir riskinin derecesini artırır. Bunun nedeni, fon tarafından üretilen gelirin sürekli olarak cari oranda yeniden yatırılmasıdır.
Örneğin, bir yıldan kısa vadeli para piyasası menkul kıymetlerine yatırım yapan bir yatırım fonu düşünün. Faiz oranları düşerse, para piyasası fonunun getirisi de düşecektir: para piyasası menkul kıymetleri olgunlaştığında, getiriler daha düşük faiz oranlarında yeniden yatırılır. Gelir riski, faiz oranı riski ile aynı kavramdır , ancak gelir riski fonlar için geçerlidir, faiz oranı riski ise bireysel borçlanma senetleri için geçerlidir.
Bir para piyasası fonundan ödemeyi hesaplamak için kullanılan faiz oranları, genellikle geçerli orandan biraz daha düşüktür. Bu, cari faiz oranı %4 ise, para piyasasının gelir ödemelerini %3,75 oranına dayandırabileceği anlamına gelir. Mevcut faiz oranı %3'e düşerse, para piyasası buna göre ayarlanacak ve gelir ödemelerini belirlemek için kullanılan oranı %2,75'e kaydıracaktır.
Bu yaklaşım, ödemelerin her zaman oluşturulan faiz geliri miktarının altında tutulmasını mümkün kılar, bu da para piyasasının gelecekte daha fazla gelir elde edebilecek durumda kalmasını sağlayan bir faktördür. Aynı zamanda, fonun herhangi bir lehtarı, faiz oranları yükselene kadar fondan elde ettikleri gelirin azaldığını tespit eder.
Gelir Riskini En Aza İndirme
Bir portföyle ilişkili gelir riskinin derecesini en aza indirmeye yönelik bir strateji, sabit faiz oranlı uzun vadeli yatırımların kısa vadeli gelir fonları ile dengelenmesi için varlıkları çeşitlendirmektir. Bunu yapmak, uzun vadeli yatırımlardaki sabit oranların, faiz oranları düştüğünde meydana gelebilecek gelir düşüşlerini dengelediği bir durum yaratır. Bu, gelir ödemeleri için daha tutarlı bir taban oluşturulmasına yardımcı olur ve yararlanıcıların bütçelerini bu minimuma göre düzenlemesine olanak tanır.
Öne Çıkanlar
Gelir riski, kısa vadeli borçlanma senetlerine yatırım yapan bir fonun faiz oranlarındaki düşüş nedeniyle getirisinin azalması riskidir.
Bu risk en çok para piyasasında ve diğer kısa vadeli gelir fonu stratejilerinde yaygındır.
Faiz oranlarındaki dalgalanma, kısa vadeli bir yatırım fonu tarafından tutulan çeşitli yatırımların performansı üzerinde genellikle önemli bir etkiye sahip olabilir; bu, o fon için gelir riskinin derecesini arttırır çünkü fon tarafından üretilen gelir sürekli olarak cari oranda yeniden yatırılır.
